기업리포트 요약(2013.07.16)

기업리포트 요약(2013.07.16)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
LIG투자증권 서영화	하이트진로 [000080]	=	BUY	=	34,500	▶ [2Q13E Preview] 숨을 고르며, 하반기를 기대한다 ▶ 하반기 기대할게 많다, 긍정적 모멘텀 3가지 ▶ 투자의견 Buy, 벨류에이션 방법 변경 및 실적 추정치 하향 조정함에 따라 TP는 34,500원으로 하향
KTB투자증권 이혜린,박철순	유한양행 [000100]	=	BUY	=	240,000	▶ 6월 처방조제액(코프로모션 포함) 전년동월비 36% 증가. 비리어드(B형 간염치료제)와 코프로모션 품목인 트윈스타(고혈압복합제), 트라젠타(당뇨병치료제) 처방액 증가 영향이 절대적 ▶ 신규 도입 품목 비리어드(B형간염치료제) 6월 처방조제액 35억원으로 전월비 8% 증가
신한금융투자 배기달,김응현	유한양행 [000100]					▶ 6월 처방액은 176억원으로 전년 동월 대비 9.8% 증가 ▶ 유한양행의 주요 품목들은 대부분 역신장을 기록했지만, 도입 품목은 양호
한화투자증권 강현수	CJ대한통운 [000120]	=	매수	=	131,000	▶ CJ대한통운의 2013년 2분기 실적(IFRS 연결 기준)은 매출액 1조 1,917억원(통합기준 YoY 2.6%), 영업이익 340억원(통합기준 YoY -39.7%)을 기록할 것으로 전망 ▶ 택배는 부진, 해운항만은 개선 ▶ 하반기 합병 시너지 효과 기대. 투자의견 매수, 목표주가 131,000원 유지
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	대림산업 [000210]	=	Buy	=	133,500	▶ 결론: 투자의견 Buy 유지, 업종 Top Pick 및 목표가 133,500원 유지 ▶ 2Q13 실적: 신규수주 1.9조원, 매출 2.6조원, 영업이익 1,180억원 ▶ 3Q13 해외수주 약 3.5조원 인식할 예정 ▶ 3Q13 영업이익 및 순이익 개선
동부증권 유덕상	대림산업 [000210]	=	Buy	▼	105,000	▶ 영업이익까지는 견고, 영업외에서 하락 ▶ YNCC로 영업외수지 악화, 추가 악화 가능성은 낮다 ▶ 본업으로서 건설업은 건재, BUY유지
신한금융투자 배기달,김응현	일동제약 [000230]					▶ 6월 조제액은 전년 동월 대비 6.3% 감소했고 처방량도 전년 동월 대비 12.4% 감소했다 ▶ 주력 품목인 고지혈증 치료제 ‘리피스톱’(+12.8%, YoY)과 항궤양제 ‘라비에트’(+18.7%, YoY)는 선방
하나대투증권 송선재	기아차 [000270]	=	매수	=	68,000	▶ 2Q13 글로벌 판매대수와 공장출하는 각각 +3%/+6% YoY 증가한 73.0만대/74.3만대이고, 매출액은 -2% YoY 감소한 12.3조원으로 예상함
IBK투자증권 이승우	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	40,000	▶ 2Q 영업이익 1조원 예상 ▶ 스마트폰에 대한 우려, DRAM 가격 하락에 대한 우려 ▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 매수 유지
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	현대건설 [000720]	=	Buy	=	90,000	▶ 결론: 투자의견 Buy 유지, 업종 차선호주 및 목표가 90,000원 유지 ▶ 2Q13 실적: 신규수주 4.0조원, 매출 3.3조원, 영업이익 2,082억원 ▶ 수주잔고 약 49조원으로 하반기 고성장 궤도 진입
신한금융투자 송인찬,이관희	삼성화재 [000810]	=	매수	▲	293,000	▶ 순이익은 23.3% 감소 전망, 하지만 내용을 볼 필요가 있음 ▶ 금리 상승은 장기적으로 회사가치에는 긍정적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 293,000원으로 상향
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	삼성물산 [000830]	=	Buy	=	84,600	▶ 결론: 투자의견 Buy 유지, 업종 차선호주 및 목표가 84,600원 유지 ▶ 2Q13 실적: 신규수주 4.9조원, 매출 7.1조원, 영업이익 1,120억원 ▶ 3Q13부터 영업이익 및 순이익 개선
유진투자증권 김인	CJ [001040]	=	BUY	=	160,000	▶ 2Q13 Preview: 지배주주 순이익은 CJ 제일제당 이익감소로 시장 Consensus 하회 예상 ▶ 하반기 자회사의 이익증가로 수익성은 2Q13을 바닥으로 회복 예상 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 160,000원 유지
신한금융투자 배기달,김응현	JW중외제약 [001060]					▶ 6월 처방액은 79억원으로 전년 동월 대비 15.6% 감소 ▶ 신규 품목의 부재가 우려되었던 동사는 일본의 SKK사와 995억원 규모의 중장기 협력 계약을 체결해 3개의 개량 신약을 공동 개발하기로 했다
SK증권 정한섭	제일모직 [001300]	=	매수	=	120,000	▶ 2Q13 실적은 개선될 전망 ▶ OLED 소재의 가시화 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지
IBK투자증권 어규진	제일모직 [001300]	=	매수	=	110,000	▶ 2분기 개선폭은 다소 부진 ▶ 편광판 실적 개선과 OLED시장 진입 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지
신한금융투자 배기달,김응현	종근당 [001630]	=	매수	=	70,000	▶ 6월 원외처방 조제액 4.8% 감소한 255억원 ▶ 당뇨병 치료제 ‘듀비에정’ 국산 20호 신약으로 허가 획득 ▶ 자체 개발 제품이기에 성장과 수익성 둘 다 가능 ▶ 목표주가 70,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
KTB투자증권 이혜린,박철순	종근당 [001630]	=	HOLD	=	58,000	▶ 처방조제액 순증한 기존 대형 품목은 리피로우(고지혈증치료제), 이모튼(치주질환치료제), 프리그렐(동맥경화치료제 ▶ 아타칸 제네릭 칸데모어(복합제 포함) 6월 처방조제액 15억으로 전년동월과 유사, 해당 성분 내 MS는 전년동월비 1.1%p 상승
IBK투자증권 신근호	동양강철 [001780]					▶ 국내 알루미늄 압출분야 선두업체 ▶ 신규 제품인 TV 외장 베젤(Bezel)의 성장이 전체 실적을 견인할 것으로 전망 ▶ 2013년 예상 실적(개별 기준)은 매출액 2,750억원(+25.0% YoY)
KB투자증권 이경신	오리온 [001800]					▶ 2Q13 시장기대치에 부합하는 영업실적 예상 ▶ 중국 Top-line 성장저하 우려는 과도한 수준 ▶ 판관비 증가는 비용배분의 문제일 뿐, 구조적 변화 없어 ▶ 2분기 이후 성장 및 마진 회복에 주목할 필요
우리투자증권 한국희,이하경	아모레G [002790]	=	Buy	=	460,000	▶ 2Q 실적 예상과 크게 다르지 않을 듯 ▶ 그룹 내 상대적으로 우월한 이익 전망 ▶ Buy 투자의견과 목표주가 46만원 유지
신한금융투자 배기달,김응현	부광약품 [003000]					▶ 6월 처방액은 전년 동월 대비 18.1% 감소한 72억원을 기록 ▶ 1위 품목인 당뇨병성 신경병증 치료제 ‘치옥타시드’(-17.4%, YoY)는 감소세
IBK투자증권 박진형	현대증권 [003450]	▼	중립			▶ FY2013.1Q 당기순이익 YoY 흑자전환, QoQ 흑자전환 예상 ▶ 수익성 회복의 과제 ▶ 투자의견 중립, 저평가매력 부각될 수 있으나 과제 해결 필요
한화투자증권 강현수	대한항공 [003490]	=	매수	▼	41,000	▶ 2013년 2분기 실적(IFRS 연결 기준)은 매출액 3조 397억원(YoY -6.4%), 영업적자 540억원(YoY 적자전환)을 기록할 것으로 전망 ▶ 국제여객은 Q와 P 모두, 화물은 P의 어려움이 문제 ▶ 4분기 실적 개선 여부 주목. 투자의견 매수, 목표주가 41,000원 하향
대우증권 전승훈,이준기	현대제철 [004020]	=	매수	=	92,000	▶ 2Q Preview: 시장 예상치 충족하나 만족스럽지 못한 수준 ▶ 철강 시황 악화로 고로 3기가 공급 과잉만 초래하여 기존 제품 수익성도 악화시킬 것이라는 우려가 있다 ▶ 금리 상승이 이자 비용을 증가시킬 것이라는 우려가 있다 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 92,000원으로 6.1% 하향 조정
삼성증권 남옥진	신세계 [004170]	=	중립	=	257,000	▶ 6월: 총매출액 y-y 0.1% 증가, 영업이익 y-y 2.0% 감소하며 전월대비 수익성 저하 ▶ 2분기: 총매출액 y-y 0.6%, 영업이익 y-y 2.0% 감소하나 전분기 대비 수익성은 상승 ▶ 하반기 내수소비 반등을 기대하며
키움증권 손윤경	신세계 [004170]					▶ 이마트/신세계 6월 영업이익 yoy 증가율이 당초 예상에 미치지 못함 ▶ 인건비의 회계반영 기간이 달라졌기 때문 ▶ 성과급 규모 결정에 따라 7월 영업이익 증가폭을 확대할 수 있음
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	신세계 [004170]	=	Buy	=	276,000	▶ 하반기 이후 수익성 개선 부각될 전망 ▶ 15년도 이후 영업면적 확대 및 신규점 오픈 효과 기대
신영증권 김윤오	신라교역 [004970]	=	매수(A)	=	50,000	▶ 정통 원양어업 회사 ▶ 적극적인 투자, 어선 30% 증가 ▶ 장기 투자 유망주로 지속 추천
LIG투자증권 서영화	빙그레 [005180]	=	BUY	=	143,000	▶ [2Q13E Preview] 전년대비 시원한 여름으로 판매 부진, 영업이익 y-y -8.5% 감소 추정 ▶ 2분기 실적 부진이 전혀 우려스럽지 않은 이유 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 143,000원으로 커버리지 개시
LIG투자증권 서영화	롯데칠성 [005300]	=	BUY	=	1,862,000	▶ [2Q13E Preview] 영업이익은 y-y 성장을 이어나간다 ▶ 안정적인 성장에 2014년에는 맥주도 붙는다 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 1,862,000원으로 신규분석 개시
키움증권 우원성	롯데칠성 [005300]					▶ 2Q 연결 영업이익 10~15% 증가 전망(기존 당사 추정 7.1%) ▶ 하반기에도 실적 개선 추세 이어질 전망
하나대투증권 송선재	현대차 [005380]	=	매수	=	270,000	▶ 2Q13 판매대수와 공장출하는 각각 +8%/+9% YoY 증가한 120만대/121만대이고, 매출액은 +4% YoY 증가한 22.8조원으로 예상함
이트레이드증권 한승재	코스모화학 [005420]					▶ 이산화티타늄/황산코발트 등 주요 사업부의 하반기 실적 턴어라운드에 주목 ▶ 13년 별도 영업이익은 110억 /14년 200억원 내외로 컨센서스 부합할 것으로 예상
대우증권 전승훈,이준기	POSCO [005490]	=	매수	=	430,000	▶ 2Q Preview: 업황 부진에도 불구 시장 예상치 상회 ▶ 투자포인트: 철강 시황 개선과 4분기 자회사 실적 개선의 시작 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가는 430,000원으로 2.3% 하향 조정
NH농협증권 김태현	동부화재 [005830]	=	매수	=	59,000	▶ FY1Q13 Preview: 이익의 안정성이 동사의 강점 ▶ 1분기 보장성인보험 신계약 성장률 10% 예상. GA 보장성인보험 신계약 M/S에서 1위 ▶ 케케묵은 계열사 리스크에 대한 대응방안이 중요한 시점 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 59,000원 유지
IBK투자증권 박진형	우리투자증권 [005940]	=	매수	▼	14,000	▶ FY2013.1Q 당기순이익 YoY -54.5%, QoQ -72.4% 예상 ▶ 넓은 이익기반의 강점, 우리금융 민영화 과정에서 관심 확대 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 14,000원 제시
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	GS건설 [006360]	=	Reduce	=	24,900	▶ 결론: 투자의견 Reduce 유지, 목표가 24,900원으로 하향조정 ▶ 2Q13 실적: 신규수주 2.5조원, 매출 2.0조원, 영업이익 -1,900억원 ▶ CEO 교체에 따른 조직개편으로 쇄신 ▶ 2013년 하반기 유동성 Risk 없을 것으로 예상
IBK투자증권 어규진	삼성SDI [006400]	=	매수	▲	184,000	▶ 2분기 영업이익 다소 부진할 듯 ▶ 순이익 증가세는 유효 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 184,000원으로 상향
신한금융투자 소현철,민정규	삼성SDI [006400]	=	매수	▲	183,000	▶ 2015년 유럽연합, 2016년 미국에서 연비 규제 강화 ▶ 2014년부터 뚜렷한 실적개선 전망 ▶ 목표주가 183,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
IBK투자증권 박진형	대우증권 [006800]	=	매수	▼	12,500	▶ FY2013.1Q 당기순이익 YoY -62.6%, QoQ -75.7% 예상 ▶ 전략적 방향성은 자산관리 및 해외진출, 중장기적 수익성 제고 필요 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 12,500원 제시
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS리테일 [007070]	=	Buy	=	39,000	▶ 편의점의 업황은 여전히 호황이나(매장수도 2Q 160개 점포 증가, 13년 2Q말 기준 7,490개), 슈퍼마켓의 영업규제 및 임대수익 증가 폭 축소로 매출증가율은 9.7% yoy로 추정 ▶ 편의점사업부는 PB상품 비중 확대(매출 비중 16%, 매년 +1%p), 의약품(GPM 약 30%)의 매출 비중 확대(12년도 매출 비중 0.6%), 본격적인 휴대폰 판매 등을 통해 매출의 P 증가와 이익 개선을 모색
대신증권 박강호,박기범	코리아써키트 [007810]	=	매수	=	22,000	▶ 투자의견 ‘매수(BUY)’ 및 6개월 목표주가 22,000원 유지 ▶ 연결, 2Q13 매출(1,531억원)과 영업이익(161억원)은 각각 전분기대비 15%, 95%씩 증가 ▶ 2013년 연간 매출과 영업이익은 전년대비 12.3%, 15.6%씩 증가할 전망
대신증권 김윤진	호텔신라 [008770]	=	매수	▲	80,000	▶ 실적: 2분기 실적 서프라이즈 예상 ▶ 모멘텀: 제주도, 호텔, 일본, 환율 ▶ 성장성: 수도권 비즈니스 호텔 공급 초과 ▶ 밸류에이션: 목표주가 80,000원으로 14% 상향
미래에셋증권 조진호,정용제	삼성전기 [009150]	=	BUY	=	125,000	▶ 이익추정 가정의 변경 ▶ 2Q OP 2,004억원 추정, 시장 기대치 상회 전망 ▶ 반도체 기판, 하반기 이후 이익성장을 견인할 예상 ▶ 3Q 신모델 효과, 분기 실적 개선세 지속
한국투자증권 이승혁	삼성전기 [009150]	=	매수	=	115,000	▶ 2분기 영업이익은 가이던스를 상화하는 2,200억원으로 전망 ▶ 2분기 삼성 스마트폰 출하대수 증가로 대부분의 부품들이 역사적 최고의 실적 기록 ▶ 3분기는 예년과 달리 2분기 대비 소폭 감소한 2,100억원의 영업이익을 전망 ▶ 역사적 최저의 PER에도 불구, 지금은 불안감을 잠재울 모멘텀이 필요
IBK투자증권 어규진	삼성전기 [009150]	=	매수	=	120,000	▶ 2분기 실적 시장 기대치 부합 전망 ▶ 3분기 성수기 효과 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지
KB투자증권 이상원,강선아	한솔CSN [009180]					▶ 최근 중국 물류사 CML와 전략적 제휴 체결을 통해 Capa 완성 ▶ 한편, 삼성SDS는 지난달 해외물류사업을 중심으로 조직개편 발표 ▶ 여전히 성장모멘텀 유효
IBK투자증권 김종우	경동나비엔 [009450]					▶ 가정용 보일러와 온수기 등을 생산하는 생활환경 에너지 전문 기업 ▶ 투자포인트는 1) 미국 온수기 시장에서 신제품 출시로 저변확대가 기대되며, 2) 신규공장이 완공되는 2014년 이후부터 캐파 증가와 일부 자동화 공정으로 인한 생산성 향상으로 실적개선이 가능할 것이라는 점 ▶ 별도기준 실적 가이던스 2013F 매출액 4,000억원(+97% yoy)/ 영업이익 160억원(+233% yoy)수준
BS투자증권 곽민정	현대중공업 [009540]	=	보유	=	220,000	▶ 2Q13 연결기준 매출액은 13조 5,244억원 (YoY -1.3%, QoQ +2.9%), 영업이익 1,731억원 (QoQ -54.2%, YoY -51.7%)으로 시장컨센서스를 하회할 것으로 예상
동부증권 김홍균,김지상	현대중공업 [009540]	=	Buy	=	320,000	▶ 조선·해양수주가 목표의 72.7%를 기록하는 등 우선 수주증가에 주목 ▶ 2Q13은 정제마진 하락이 정유부문 실적악화로 컨센서스 하회할 전망
한화투자증권 정동익,임준성	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	41,000	▶ 2Q13실적은 컨센선스 소폭 상회할 전망 ▶ 올해 신규수주 100억 달러 돌파 ▶ 목표주가 41,000원, 투자의견 Buy 유지
동부증권 김홍균,김지상	삼성중공업 [010140]	=	Buy	=	52,000	▶ 현재까지 77.1%를 달성한 수주는 하반기에도 강력하게 이어질 전망 ▶ 2Q13도 드릴쉽 건조 효과로 컨센서스 상회하는 OPM 8.3%추정
키움증권 최원경	삼성중공업 [010140]					▶ 하반기 수주 전망 - 상반기 현재 90억$ 달성, 올해 목표 135억$ 초과 달성 가능
BS투자증권 곽민정	삼성중공업 [010140]	=	매수	=	49,000	▶ 2Q13 매출액은 3.8조원 (YoY +13.7%, QoQ -2.0%), 영업이익 3,005억원 (YoY +4.3%, QoQ -31.7%)를 기록할 것으로 예상
동부증권 김홍균,김지상	현대미포조선 [010620]	=	Buy	=	165,000	▶ 목표의 78.1%를 수주하며 늘어난 수주잔고로 선가인상 시도 중 ▶ 비나신조선소의 물량감소로 인한 적자 지속되나 적자폭 줄어들 전망
BS투자증권 곽민정	현대미포조선 [010620]	▼	보유	=	140,000	▶ 2Q13 연결기준 매출액은 9,763억원 (YoY -10.4%, QoQ +7.5%), 영업이익 -250억원 (YoY 적자전환, QoQ 적자지속)으로 시장컨센서스 대비 하회할 것으로 예상
IBK투자증권 어규진	LG이노텍 [011070]	=	매수	=	105,000	▶ 2Q 실적 기대치 부합할 듯 ▶ 아쉬운 LED와 기대되는 모바일 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 105,000원 유지
미래에셋증권 조진호,정용제	LG이노텍 [011070]	=	Hold	=	90,000	▶ 2Q OP 272억원, 컨센서스 하회 전망 ▶ 실적 개선 기대감에 대한 조절이 필요 ▶ 아직은 Valuation 부담 존재
한국투자증권 서성문,진만	현대위아 [011210]	=	매수	=	220,000	▶ 앞으로의 성장성에 주목 ▶ 2분기 영업이익률 7.4% 예상 ▶ 서산공장은 내년 하반기부터 가동 전망
하나대투증권 송선재	현대위아 [011210]	=	매수	=	170,000	▶ 2분기 매출액은 +10% YoY 증가한 1.86조원, 영업이익은 +7% YoY 증가한 1,347억원으로 전망함
하나대투증권 송선재	현대모비스 [012330]	=	매수	=	325,000	▶ 2분기 매출액은 +11% YoY, +5% QoQ 증가한 8.5조원, 영업이익은 +2% YoY, +16% QoQ 증가한 7,335억원으로 전망함
IBK투자증권 이승우	삼성테크윈 [012450]	=	매수	▲	88,000	▶ 기대이상의 2분기 실적 ▶ 실적 전망치 상향 ▶ 목표가 88,000원으로 상향, 매수 유지
키움증권 김상구,박종국	한국전력 [015760]	=	매수	=	42,000	▶ 2Q 실적 개선 폭은 1Q보다 증가한 1.3조원 수준 예상 ▶ 하반기 에너지정책 수정과 구조적 변화 가능성 ▶ 적자구간의 말미 지속? vs 정상화 기간 반영의 시작?
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	대현 [016090]					▶ 하반기 이후 실적 모멘텀 부각 ▶ 중국 관련 이슈: 중국 `LANCY`그룹에 10년도 이후, 10년간 550만불을 로얄티로 수취하는 구조이기 때문에 중국에서의 판매 증가가 국내 영업실적에 미치는 영향은 미미 ▶ 높은 자산 가치: 동사 보유 건물의 장부가는 950억원, 시가는 1,400억원, 관련 임대수익은 연간 46억원
IBK투자증권 박진형	삼성증권 [016360]	=	매수	▼	65,000	▶ FY2013.1Q 당기순이익 YoY -34.5%, QoQ -65.2% 예상 ▶ Top-line 고객자산 확대, Bottom-line 판관비 절감에 주목 ▶ 증권업 Top-pick과 투자의견 매수 유지, 목표주가 65,000원
신영증권 최윤미	SK텔레콤 [017670]	=	매수(A)	=	280,000	▶ 2분기 영업이익 32.5%yoy 증가한 5,505억원 예상 ▶ 견조한 LTE 가입자 증가에 따른 ARPU 성장 ▶ 목표주가 280,000원, 투자의견 매수 유지
현대증권 김미송,김한준	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	290,000	▶ 통신사 2013년 2분기 영업이익은 시장 예상을 소폭 하회할 전망
하나대투증권 송선재	한라비스테온공조 [018880]	▼	중립	=	35,000	▶ 2분기 매출액은 1분기와 2분기에 걸쳐 마무리된 비스테온 공조사업부 인수의 영향으로 +34% YoY 증가한 1.25조원을 기록할 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	한섬 [020000]	=	Buy	=	37,000	▶ 수입브랜드 중단 영향으로 감익 불가피 ▶ 하반기 이후 실적 개선 가시화될 전망
한화투자증권 강현수	아시아나항공 [020560]	=	매수	▼	6,100	▶ 아시아나항공의 2013년 2분기 실적(IFRS 연결 기준)은 매출액 1조 4,062억원(YoY -1.8%), 영업적자 181억원(YoY 적자전환)을 기록할 것으로 전망 ▶ 국제여객과 화물 모두 P가 문제 ▶ 성수기 효과와 투자심리 악화 교차. 투자의견 매수, 목표주가 6,100원 하향
키움증권 손윤경	롯데쇼핑 [023530]					▶ 세무조사에 따른 과도한 우려는 불필요해 보임: 세무조사는 철저히 세금과 관련된 이슈만이 대상
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	롯데쇼핑 [023530]	=	Buy	=	467,000	▶ 하반기 이후 완만한 실적 개선 기대: 백화점부문의 기저효과 및 아울렛 매출 호조, 하이마트의 이익 기여 확대로 타사대비 회계적 이익 성장성은 우위 ▶ 중국, 백화점부문은 4월의 중국 하이웨이점에 이어 9월 청도점 개점이 예정되어 있어 13년도 영업적자는 전년대비 확대될 전망
삼성증권 남옥진,이상경	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	451,000	▶ 2분기 실적 Preview-직전분기대비 회복 전망 ▶ Positives-국내 백화점 실적회복, 롯데하이마트의 호조와 시너지 ▶ Negatives-해외사업 적자 폭 확대, 마트 및 슈퍼의 부진, 재무상태 ▶ Valuation 매력과 향후 실적개선 기대감 살아 있음, 장기적으로는 해외가 관건
신영증권 임일성,전배승	기업은행 [024110]	▼	중립(A)			▶ 2분기 기업은행의 핵심이익은 양호할 것으로 예상 ▶ 중기대출은 4~5월중 1.2조원 증가해 1분기(+1.9조원)에 이어 양호한 성장세를 시현 중
우리투자증권 김영옥,김진성	케이피에프 [024880]					▶ 2분기 영업이익 50억원 예상 ▶ 베트남과 스페인은 하반기 본격적인 수익 구간 진입 ▶ 설비투자에 가린 수익창출 능력, 점진적으로 나타날 전망
메리츠종합금융증권 김형근,김재윤	삼성엔지니어링 [028050]	=	Hold	=	65,900	▶ 결론: 투자의견 Hold 유지, 목표가 65,900원으로 하향조정 ▶ 2Q13 실적: 신규수주 0.6조원, 매출 2.5조원, 영업이익 -680억원 ▶ 그룹감사 마무리로 일부 조직개편 ▶ 2013년 삼성엔지니어링을 보수적 관점으로 접근해야 하는 이유: ① 조직개편에 따른 Cost Innovation을 통한 내실경영 본격화, ② 해외 토목 및 건축공사 발주로 신규수주 성장세 둔화
HMC투자증권 박종렬	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	=	320,000	▶ 주지하는 바와 같이 2분기 영업실적은 사상 최고치 경신할 것 ▶ 시장의 우려 두 가지, 우려를 넘어 하반기에도 양호한 성장과 주가수익률 가능 ▶ 해외사업에 대한 적극적인 확장 전략
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	GS홈쇼핑 [028150]	=	Buy	=	310,000	▶ 렌탈 판매 호조 트렌드 지속, 제습기 등 계절상품 판매 호조로 취급고는 8% yoy 증가 추정 ▶ 하반기 실적: 렌탈 판매 확대, M-commerce 확대(11년도 60억원에서 12년 420억원, 13년E 650억원, OPM 4%), 패션 잡화 브랜드의 경쟁력 강화, SO 수수료 인상 폭 축소(12년도 20%, 13년도 10~15%)로 호실적은 지속될 전망
신영증권 최윤미	KT [030200]	=	매수(A)	=	55,000	▶ 2분기 영업이익 3,519억원 예상 ▶ 단기 주가 하락으로 투자 매력도 증가 ▶ 목표주가 55,000원, 투자의견 매수
키움증권 안재민,김한결	KT [030200]	=	매수	=	51,000	▶ 아쉬운 2분기 실적 예상 ▶ 주파수 확보에 따라 변화될 모습들에 기대 - 광대역, 가입자 회복, CAPEX 절감, 실적 성장 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 51,000원 유지
현대증권 김미송,김한준	KT [030200]	=	매수	=	60,000	▶ KT ARPU는 +1.4%QoQ 성장할 전망이다. KT의 ARPU 성장률은 양호하나 MVNO가입자 비중이 타사대비 높아 매출 성장폭은 기대에 못 미칠 것
키움증권 김병기	원익IPS [030530]	=	매수	=	9,500	▶ 하반기 강한 실적모멘텀 예상 ▶ 반도체 - 디스플레이 장비 동반 호조세 ▶ 13~14년 대폭적 이익개선 가능할 것
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	신세계인터내셔날 [031430]	=	Buy	=	100,000	▶ 소비침체와 기존 브랜드 이탈(`coach`와 분더샵 이탈)로 인한 외형 성장률 하락, 세일기간 증가로 인한 정상가판매율 하락, `30day market`, `J Hoilc` 브랜드 중단 손실 비용 반영 등으로 실적 부진 ▶ 하반기 이후 성장성 확보로 연간 매출성장률은 3.8% 추정
현대증권 김미송,김한준	LG유플러스 [032640]	=	매수	=	12,300	▶ LG유플러스 ARPU는 +2.5%QoQ 성장할 전망으로 무선 3사 중 성장률이 가장 클 것임
신영증권 최윤미	LG유플러스 [032640]	=	매수(A)	=	17,000	▶ 무선과 유선 동반 성장 추세 ▶ 2분기 영업이익 1,454억원 예상 ▶ 목표주가 17,000원, 업종 내 Top pick 유지
현대증권 김미송,김한준	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	=	7,400	▶ SK브로드밴드 영업이익은 시장 예상을 하회하는 162억원으로 전망됨
신영증권 최윤미	SK브로드밴드 [033630]	=	매수(A)	=	6,500	▶ 2분기 영업이익 184억원 예상 ▶ 견조한 TV 가입자 성장 ▶ 목표주가 6,500원, 투자의견 매수 유지
IBK투자증권 이승우	네패스 [033640]	=	매수	▼	19,000	▶ 2Q 실적 대폭 개선되지만, 기대에는 미치지 못할 듯 ▶ 실적 전망 하향 ▶ 목표주가 하향, 매수 유지
IBK투자증권 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	40,000	▶ 2Q 실적 기대치 상회 전망 ▶ 하반기 성수기에 애플 신제품 까지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
유진투자증권 이우승	파라다이스 [034230]	=	BUY	=	30,000	▶ 2Q13 Preview: 시장 컨센서스 상회 전망 ▶ 레저세 도입 우려 과도한 것으로 판단 ▶ 파라다이스 단기 우려보다는 2Q13 호실적에 집중 → 매수 기회로 활용할 것을 추천
신영증권 한승호,이재일	강원랜드 [035250]	=	매수(A)	=	50,000	▶ 전일 주가 급락 ▶ 내국인 카지노부터 레저세 도입 ▶ 동네북 ▶ 레저세 도입으로 규제완화 예상
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	CJ오쇼핑 [035760]	=	Buy	=	422,000	▶ 2Q 취급고 증가율은 4~5월 6% yoy에서 6월 9% 이상으로 확대되어 8.8% yoy 추정 ▶ 하반기에도 호실적 지속될 전망
BS투자증권 오린아	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	=	385,000	▶ K-IFRS 별도기준 2013년 2분기 총취급고는 8,289억원(YoY +18.1%, QoQ + 12.4%) 영업이익은 341억원(YoY 10.7%, QoQ -10.3%)를 기록할 것으로 예상함
IBK투자증권 신근호	아비코전자 [036010]					▶ 1973년 설립된 국내 대표 인덕터, 레지스터 제조 업체 ▶ 스마트폰에 들어가는 시그널 인덕터 물량 확대로 턴어라운드 진행 중 ▶ 2013년 예상 실적은 매출액 700억원(+59.5% YoY). 영업이익 84억원(+1600.4% YoY), 순이익 68억원(흑전 YoY)
신한금융투자 소현철,민정규	OCI머티리얼즈 [036490]	=	Trading BUY	▼	36,000	▶ 2분기 영업이익은 32억원으로 시장컨센서스(51억원) 하회 예상 ▶ 2014년 2분기부터 의미 있는 실적 개선 전망 ▶ 목표주가 36,000원으로 하향, 투자의견 ‘Trading Buy’ 유지
IBK투자증권 김종우	유원컴텍 [036500]					▶ 유원컴텍은 내열성과 전도성을 지닌 특수 플라스틱 소재를 생산 ▶ 투자포인트는 본사와 자회사의 성장이 동시에 이루어 지는 원년으로 될 것이라는 점 ▶ 연결기준 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 2,500억원(+97% yoy)/ 영업이익 350억원(+233% yoy)/ 순이익 200억원(+770% yoy)임
신영증권 최윤미	엔씨소프트 [036570]	=	매수(A)	=	200,000	▶ 2분기 매출과 영업이익 각각 1,778억원과 418억원 추정, 시장 컨센서스 부합 예상 ▶ 6월말 '블레이드앤소울' 백청산맥 업데이트, PC방 유저 트래픽 회복세 미약. 추가적인 업데이트를 통해 중국 상용화시 완성도 높이는 것이 관건 ▶ 4분기말 '불소' 및 '길드워2' 중국 진출 기대감이 하반기 주가 상승 견인할 것 ▶ 목표주가 200,000원, 투자의견 매수 유지
IBK투자증권 박진형	키움증권 [039490]	=	매수	▼	74,000	▶ FY2013.1Q 당기순이익 YoY +19.9%, QoQ -30.1% 예상 ▶ 플랫폼의 강점을 바탕으로 HTS/MTS 시장지배력 확대 지속 전망 ▶ 증권업 Top-pick과 투자의견 매수 유지, 목표주가 74,000원
동부증권 김홍균,김지상	대우조선해양 [042660]	=	Buy	=	45,000	▶ 15일 드릴쉽 2척을 시작으로, 향후에도 수주전망이 가장 밝다 ▶ 매출액 증가에 따른 고정비 감소효과로 2Q13 실적 개선 전망
BS투자증권 곽민정	대우조선해양 [042660]	=	매수	=	32,000	▶ 2Q13 연결기준 매출액은 3.4조원 (YoY -14.5%, QoQ +3.7%), 영업이익 701억원 (YoY -49.2%, QoQ +4.6%)으로 수익성은 충당금 규모에 따라 변동 가능성
우리투자증권 이하경,한국희	코스맥스 [044820]	=	Buy	=	58,000	▶ 국내 화장품 부문의 견조한 성장으로 추가 비용 발생에도 불구하고 컨센서스 부합 ▶ 예상치를 상회하는 중국 매출액 성장률 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 58,000원 유지
HI투자증권 손효주	코스맥스 [044820]	=	매수	=	55,000	▶ 국내 C.C크림등 히트제품 통해 시장환경대비 견조한 성장 지속 중 ▶ 중국, 고성장 지속중이나, 광저우 공장 첫 가동되는 시점으로 생산성은 평균대비 소폭 낮아지면서 이익률은 하락 예상 ▶ 전반적으로 전년동기 높은 베이스, 중국 비용 반영으로 수익성은 다소 부진 예상
IBK투자증권 어규진	서울반도체 [046890]	=	매수	=	40,000	▶ 2Q 실적 기대치 충족할 듯 ▶ 3분기는 IT성수기와 조명 성장 효과 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원
유화증권 최성환	영우통신 [051390]	=	BUY	=	8,000	▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 8,000원(유지) ▶ 오피니언 리더, 강남 아줌마들 사이에서 대유행 예감 ▶ 국내 대표적인 엔터테인먼트 업체들과 스타 화보집 서비스 논의 중 ▶ 글로벌 출판 플랫폼인 Blurb의 ‘아시아 버전’으로 성장 기대
우리투자증권 한국희,이하경	LG생활건강 [051900]	=	Buy	=	750,000	▶ 2Q 실적 컨센서스와 크게 다르지 않을 것 ▶ 하반기 기대되는 동종업체와의 디커플링 ▶ Buy 투자의견과 목표주가 75만원 유지
HI투자증권 손효주	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	760,000	▶ 매출액과 영업이익 10% 초반 성장에 그칠 것 ▶ 소비 부진 지속 / 엔저 현상 / 음료부문의 비우호적인 날씨로 실적 성장 기대치보다 다소 둔화 예상
키움증권 장영수	액토즈소프트 [052790]					▶ 탐방을 통해 확인한 내용 ▶ 중국 모바일게임 시장은 맹아기 ▶ ‘밀리언아서’는 샨다-액토즈-스퀘어에닉스 3사에 공통된 희망
한화투자증권 심규선,이한별	우리금융 [053000]	=	매수	=	15,600	▶ 경남은행, 광주은행 매각 공고 발표
신영증권 임일성,전배승	우리금융 [053000]	=	매수(A)	▼	14,500	▶ 우리금융의 2분기 최종 실적은 추가 충당금 인식 규모에 따라 예측의 범위가 넓다 ▶ STX조선 해양 관련 충당금은 2,000억원 수준으로 예상되는데, 실사 후 연체해소로 최종 규모는 줄어들 가능성 있다
신영증권 임일성,전배승	신한지주 [055550]	=	매수(A)	▼	49,000	▶ 2분기 순이익은 5,009억원으로 추정 ▶ 대출성장은 소호와 가계(일반자금)를 중심으로 전분기비 0.9% 증가해 1분기(+0.6%)에 비해 증가 폭이 확대될 것이며, NIM은 4bp 하락(1Q -7bp)함에 따라 이자이익은 전기와 비슷한 수준을 기록할 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	현대홈쇼핑 [057050]	=	Buy	=	185,000	▶ 취급고 성장률은 11.9% yoy(TVHS +12.1%, 인터넷 +12.1% 대) 추정 ▶ 하반기 이후 재도약의 Signal: 모바일 판매 확대(11년도 60억원, 12년 268억원, 13년E 700억원), 패션부문 강화(독점, 연예인 연계, 수입 브랜드 확대로 패션 비중 확대), 렌탈 품목 및 노출도 확대. 특히 패션부문은 3월부터 본격적으로 확대하였기 때문에 그 실효는 성수기인 4분기에 발현될 전망
BS투자증권 오린아	현대홈쇼핑 [057050]	=	매수	=	180,000	▶ KIFRS 별도기준 2013년 2분기 총취급고는 6,366억원(YoY 7.5%, QoQ -4.4%), 영업이익은 381억원(YoY 6.1%, QoQ 12.3%)을 기록할 것으로 예상함
하나대투증권 송선재	만도 [060980]	=	매수	▲	140,000	▶ 2분기 매출액은 +14% YoY 증가한 1.45조원, 영업이익은 +13% YoY 증가한 889억원을 기록할 전망임
NH농협증권 이상현	만도 [060980]	=	매수	=	160,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 16만원 유지 ▶ 2Q13 영업실적은 컨센서스 상회 전망 ▶ 하반기에도 전년동기비 양호한 실적개선 추세 기대
IBK투자증권 이승우	LG전자 [066570]	=	매수	▼	100,000	▶ 2분기 영업이익 4,450억원 예상 ▶ 연간실적 전망 ▶ 목표가 100,000원, 투자의견은 매수
신한금융투자 배기달,김응현	LG생명과학 [068870]	=	매수	=	63,000	▶ 6월 원외처방 조제액 20.3% 증가 ▶ 외형만 받쳐 주면 따라올 수익성 ▶ 본격적인 턴어라운드 기대 ▶ 목표주가 63,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지
신한금융투자 배기달,김응현	대웅제약 [069620]					▶ 의약품 수요 전반적 부진 ▶ 대웅제약의 6월 조제액은 328억원을 기록하며 전년 동월 대비 7.2% 감소했다
KTB투자증권 이혜린,박철순	대웅제약 [069620]	=	BUY	=	82,000	▶ 주요 코프로모션 품목의 처방조제액 성장세는 지속됨. 코프로모션 품목 합산 처방조제액 전체 처방 조제액의 40%로 YOY +1.9%p, 절대적 비중 차지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	현대백화점 [069960]	=	Buy	=	193,000	▶ 매출은 기존점성장률의 신장(+2% yoy), 신규 점포(충정점, 12년 8월 개점) 효과로 3.9% yoy 증가 추정 ▶ 하반기 이후 실적 기대치가 경쟁사대비 높음
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	롯데하이마트 [071840]					▶ 매출은 제습기, 에어컨과 같은 계절성 상품 판매 호조, 혼수용품 판매 증가, 경영 안정으로 19.7% yoy 증가한 것으로 파악 ▶ 롯데쇼핑과의 시너지
우리투자증권 이하경,한국희	에이블씨엔씨 [078520]	=	Hold	=	43,000	▶ 광고비 및 고정비 부담 증가로 외형과 수익성 부진할 전망 ▶ 2분기 중국 고성장세 지속 중이나 국내 부문 상쇄하기까지 시간 필요 ▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 4만3,000원으로 하향
HI투자증권 손효주	에이블씨엔씨 [078520]	=	매수	▼	53,000	▶ 2Q13Preview: 국내 부진 지속 ▶ 국내 실적 회복이 관건
삼성증권 신정현,이한엽	CJ CGV [079160]	=	매수	=	65,000	▶ 한국과 중국에 아이맥스 상영관 확대 결정 ▶ 아이맥스 글로벌 사업 현황 ▶ 중국 특화관 규제 완화의 수혜 vs 중국 아이맥스형 스크린 경쟁 심화 ▶ 중국 아이맥스 확대는 동사 중국 사업에 긍정적
하나대투증권 박종대,이화영	휠라코리아 [081660]	=	매수	=	90,000	▶ 영업이익 YoY (-)13.2% 감익 예상 ▶ 미국 부문 판매 회복세 고무적 ▶ 점진적인 국내외 업황 회복 감안 비중확대 유효
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	휠라코리아 [081660]	=	Buy	=	90,000	▶ 매출의 60% 이상을 차지하고 있는 ‘Fila Korea’의 매출 감소로 2Q 실적은 부진할 전망 ▶ 국내영업, 1Q, 7.3%를 기록했던 매출 역신장폭은 2Q, 7%로 유사한 수준 ▶ 미국, 전년도의 부실 털고 성장성 제고
KB투자증권 허문욱	두산엔진 [082740]					▶ 두산엔진 실적개선은 매출액 비중 85.8% 저속엔진영역인 컨테이너선 방향성에 달려 ▶ 선박엔진 전방시장은 조선산업, 조선 전방시장은 해운산업, 지금은 전방시그널에 주목 ▶ 2013년 하반기부터 두산엔진 신규수주액 증가가 예상되는 징후 ▶ 보수적인 실적 추정에도 불구하고, 빠르지 않지만 점진적 실적개선 가능성 엿보여
IBK투자증권 최광현	엘오티베큠 [083310]					▶ 반도체용 건식진공펌프(Dry Vacuum Pump)장비 전문 생산업체 ▶ 범용 장비의 특성을 지닌 건식진공펌프의 적용범위는 지속적으로 확대돼 동사의 중장기적 성장을 견인할 전망 ▶ 2013년 실적 가이던스 매출 950억원(+34.8% YoY), 영업이익 120억원(+192.8% YoY)
IBK투자증권 이승우	유진테크 [084370]	=	매수	▼	26,000	▶ 상반기 실적은 부진할 수 밖에 없었을 것 ▶ 하반기 및 내년 실적은 개선될 전망 ▶ 목표주가 하향, 매수 유지
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	베이직하우스 [084870]					▶ 13년도 3Q의 경우 기저효과 존재로 실적 개선은 3Q까지 이어질 전망 ▶ 중국 내 구두 브랜드 `겸비` 런칭 예정(13년도 하반기). 상해를 중심으로 매장을 전개할 계획
한화투자증권 강현수	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	250,000	▶ 현대글로비스의 2013년 2분기 실적(IFRS 연결 기준)은 매출액 3조 2,580억원(QoQ 6.1%), 영업이익 1,805억원(QoQ 28.8%)을 기록할 것으로 전망 ▶ CKD와 PCC 사업 모두 물동량 증가 ▶ 펀더멘털과 규제 완화 모두 긍정적. 투자의견 매수, 목표주가 250,000원 유지
삼성증권 강은표	현대글로비스 [086280]	=	매수	=	227,000	▶ 2분기 실적 예상 상회 전망 ▶ 그룹내부물량 증가에 따라 양호한 실적 지속 ▶ 중장기적 제3자물류 증가 ▶ BUY투자의견 및 목표주가 227,000원 유지
신영증권 임일성,전배승	하나금융지주 [086790]	=	매수(A)	▼	49,500	▶ 하나금융은 1분기에 이어 시중은행 중 성장성이 가장 돋보일 것 ▶ 2분기 중 2%의 대출성장 달성이 가능하고 NIM 하락도 2bp 수준에 그치면서 이자이익은 전분기대비 개선될 것으로 예상
신영증권 한승호,이재일	미디어플렉스 [086980]	=	매수(B)	=	6,500	▶ 중국 프로모션 진행 중 ▶ 상해는 전관 매진 ▶ 대형 영화관도 상영을 지원
IBK투자증권 최광현	켐트로닉스 [089010]					▶ 가전용 전자부품과 반도체 및 디스플레이용 화학소재를 생산 업체 ▶ 올해 성장을 주도할 Thin Glass(이하 TG) 증설 라인이 7월부터 본격적인 가동 시작 ▶ 2013년 실적 가이던스는 매출 2,830억원(+21.6% YoY), 영업이익 255억원(+51.9% YoY)
우리투자증권 한국희,이하경	아모레퍼시픽 [090430]	=	Hold	=	1,000,000	▶ 2Q 실적 컨센서스 수준 예상 ▶ 국내 주요 채널 본격 회복 지연 vs 해외 고성장 지속 ▶ Hold 투자의견과 100만원 목표주가 유지
HI투자증권 손효주	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,190,000	▶ 방문판매 및 순수 백화점 판매 부진 지속 ▶ 온라인, 아리따움 채널 견조한 성장 지속 중 ▶ 비용 컨트롤 통해 1분기 보다는 감익폭은 축소될 것으로 예상 ▶ 중국, 30% 외형성장 지속 중이나 마케팅 비용 증가로 이익단에는 지켜봐야할 것
IBK투자증권 김종우	나노캠텍 [091970]					▶ 전도성 플라스틱 시트 생산 업체 ▶ 올해 매출 가이던스는 전년대비 31% 증가한 1,000억원 제시 ▶ 연결기준 회사실적 가이던스는 2013F 매출액 1,000억원(+31% yoy)/ 영업이익 60억원(+216% yoy)/ 순이익 48억원(+200% yoy)임
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	LG패션 [093050]	=	Buy	=	37,500	▶ 별도 기준, 매출 감소폭은 1Q 3.2% yoy에서 2Q 1.7%로 둔화될 전망 ▶ 하반기 이후 완만한 실적 개선 기대 ▶ 높은 현금 보유율로 의류 업황 회복 가정 시 유리
IBK투자증권 김인필	엔에스브이 [095300]					▶ 산업용 중대형 밸브업체로 전방산업은 석유화학 (2012년 기준 매출비중 45%), 발전(30%), 폴리실리콘(10%), 원자력(5%), 담수(5%),건설(5%) 등 ▶ 미국 뉴만스의 합병이슈로 2011년 축소되었던 매출이 2012년 회복국면에 진입. 2013년 정상수준까지 회복할 것으로 예상되며 향후 점진적인 성장 기대 ▶ 2013년 실적 가이던스는 매출 600억원, 영업이익 60억원, 순이익 50억원
미래에셋증권 조진호,정용제	멜파스 [096640]	=	BUY	=	22,000	▶ 2Q OP 55억원 추정, 턴어라운드 전망 ▶ 삼성전자 터치 IC 점유율 상승반전 기대 ▶ 2013년 G1F 매출액 3,332억원
IBK투자증권 이승우	고영 [098460]	=	매수	=	43,000	▶ 2분기 실적 요약: 매출 293억원(-1% YoY, +41% QoQ, 영업이익 52억원(OPM 17.8%)으로 전망 ▶ 연간실적 전망: 예상보다 저조한 1, 2분기 실적을 반영해 올해 실적 예상치를 매출 1,226억원, 영업이익 219억원, 순이익 189억원으로 종전 대비 하향조정 ▶ 투자의견 매수, 목표가 43,000원 유지
LIG투자증권 김기태,최광식	동국S&C [100130]	=	BUY	=	5,400	▶ 상반기 공시된 수주 919억원, 미국 풍력시장 침체기에도 동국S&C 수주는 좋음 ▶ 미국 PTC, 완공에서 착공으로 기준 변경: 올해 말까지 착공하는 프로젝트 많아 수주 기대 ▶ 2분기 실적은 매출액 460억원, OPM 5.8% 기록할 것으로 전망
IBK투자증권 박병칠	풍산 [103140]	=	매수	▼	30,000	▶ PMX 출자 결정, 관련 Risk 재부각 ▶ 2Q 금속 가격 하락 영향, 방산 성장은 지속 ▶ 투자 의견 ‘매수’ 유지, 목표 주가 30,000원 (하향)
키움증권 김창호	풍산 [103140]					▶ 신동 사업부 영업이익 부진할 것으로 예상 ▶ 하반기 LME 전기동 수급 이슈 ▶ 장기 성장 모멘텀도 우려
IBK투자증권 최광현	티케이케미칼 [104480]					▶ PET-Chip, 폴리에스터 원사, 스판덱스 원사 등 생산하는 화학섬유 업체 ▶ 글로벌 경기 침체로 수요는 부진한 상황에서 작년 3분기 TPA(폴리에스터의 원재료) 가격이 급등해 4분기 245억원의 대규모 적자 시현 ▶ 2013년 실적 가이던스 매출 9,000억원(+5.5% YoY), 영업이익 100억원(흑전)
신영증권 임일성,전배승	KB금융 [105560]	=	매수(A)	▼	46,500	▶ 1분기 가계대출 역성장을 기록했던 KB금융은 2분기 중 적격대출 취급감소와 세제혜택으로 인한 주택담보대출 증가효과로 전분기비 2.4%를 기록
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	한세실업 [105630]					▶ 하반기 이후 개선 기대: OEM 업체의 극성수기인 3Q 이후 성장성과 수익성을 재차 확보할 전망 ▶ 향후, CAPA 증설과 맞물려 베트남 TPP발효시 수혜(미국 관련 관세 혜택), Uniqlo, H&M, Zara, 망고와 같은 유수 SPA 업체의 오더 증가(매출 비중: 12년도 2%, 13년도E 5%)와 같은 우호적인 영업환경으로 동사의 경쟁력은 지속적으로 부각될 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	영원무역 [111770]	=	Buy	=	47,800	▶ 중장기 성장성과 수익성에 대한 기대 유효 ▶ 중국 등 아시아 Buyer의 물량 증가 기대
우리투자증권 김진영	KMH [122450]					▶ 국내 유일의 방송송출사업 + 채널사용사업(PP) 영위로 미디어업종 내 차별화된 경쟁력 보유 ▶ 지상파 방송의 디지털 전환과 유료방송시장 확대로 본업의 성장성 확보 ▶ 아시아경제와 팍스넷 인수를 통한 플랫폼 및 콘텐츠 경쟁력 보강으로 시너지 극대화 전망
교보증권 양지혜	아이마켓코리아 [122900]	=	매수	=	32,000	▶ 경제 민주화(MRO 동반성장 가이드라인, 일감몰아주기 세법 등) 대표 수혜주 ▶ 2분기 삼성향 및 비삼성향(신규 고객사 확보) 고성장으로 양호한 실적 전망 ▶ 호실적에도 현 주가는 역사적 최저 수준
우리투자증권 이하경,한국희	제닉 [123330]	=	Hold	=	22,000	▶ 신제품 출시 효과 미미, 홈쇼핑 매출액 큰 폭으로 역신장 ▶ 하반기 중국 공장 가동, 2015년 이후 실적 기여 본격화 ▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 2만2,000원으로 하향
IBK투자증권 신근호	알톤스포츠 [123750]					▶ 1994년 설립, 2011년 12월 코렉스 자전거를 흡수 합병한 국내 3위 자전거 메이커 업체 ▶ 국내 자전거 산업의 성장으로 실적 개선 진행 중 ▶ 2013년 예상 실적(연결 기준)은 매출액 750억원(+13.7% YoY). 영업이익 55억원(+37.4% YoY), 순이익 42억원(+13.2 YoY)
IBK투자증권 김인필	제이엔케이히터 [126880]					▶ 석유화학 공정에 사용되는 산업용 가열로 전문업체로 석유화학 플랜트에 필수설비 ▶ 올해 신규수주는 1,300억원에 달하며 사상최대 수치를 기록할 전망 ▶ 2013년 실적 가이던스는 매출액 1,300억원, 영업이익 100억원, 순이익 100억원이며 산업용 가열로 부분 신규 수주액 목표는 1,300억원
KTB투자증권 이혜린,박철순	한미약품 [128940]	=	HOLD	=	160,000	▶ 토바스트(고지혈증치료제), 에소메졸(항위궤양제), 피도글(항혈전제) 등 주력 품목 처방조제액은 각각 전년동월비 2%, 8%, 15% 증가
신한금융투자 배기달,김응현	한미약품 [128940]					▶ 전년 동월 대비 4.6% 감소 ▶ 최대 매출 품목인 고혈압 복합제 ‘아모잘탄’은 전년 동월 대비 5.1% 감소한 57억원의 조제액을 기록했다
신영증권 전배승,임일성	BS금융지주 [138930]	=	매수(A)	=	19,000	▶ 2분기 중 대출성장은 3.0%로 1분기(4.6%)에 비해서는 둔화될 것이나 여전히 업계 최고수준을 유지할 것이며, NIM의 경우 전분기대비 1~2bp 개선이 기대
신영증권 임일성,전배승	DGB금융지주 [139130]	=	매수(A)	=	19,000	▶ DGB금융의 2분기 실적은 다소 부진할 것으로 예상 ▶ 성장부문에서는 2분기 3%(QoQ)이상, 상반기 7%대를 기록하며 BS금융에 뒤지지 않을 것이나 2분기 중 NIM이 8bp 하락할 것으로 보인다
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	이마트 [139480]	=	Buy	=	270,000	▶ 하반기 실적은 ① 직판 비중 확대, ② 대형창고형 매장의 효율발생, ③ 판촉비 부담 경감으로 인한 온라인 사업부의 손실 축소(매출 8,000억원 규모가 되는 15년도에 BEP 도달 추정)로 회사의 펀더멘탈은 강화될 전망 ▶ 대형마트 신규 출점 관련 성장성은 제한적(13년도 신규 출점: 2개)
NH농협증권 홍성수	이마트 [139480]	=	시장평균			▶ 2Q 연결실적은 국내 이마트의 선방으로 기존 예상보다 양호할 전망 ▶ 3Q 실적은 전년 기저효과, 주말휴무 증가 부담의 극복 여부가 관건 ▶ 주가는 당분간 박스권 예상
키움증권 손윤경	이마트 [139480]					▶ 이마트/신세계 6월 영업이익 yoy 증가율이 당초 예상에 미치지 못함 ▶ 인건비의 회계반영 기간이 달라졌기 때문 ▶ 성과급 규모 결정에 따라 7월 영업이익 증가폭을 확대할 수 있음
IBK투자증권 김인필	코오롱머티리얼 [144620]					▶ 코오롱그룹내 패션소재 전문기업으로 Out-Door 의류에 특화되어 있는 원사 & 원단 제조업체 ▶ 원사사업을 기반으로 원단 부문의 성장 기대. 매년 원사부문에서 5,000억 규모의 매출이 발생되고 있으며 특수소재로 특화되어 있어 비교적 안정적 실적 구현 ▶ 2013년 실적 가이던스는 매출액 6,000억원, 영업이익 200억원, 순이익 150억원
키움증권 이현수	한국타이어 [161390]	=	매수	▲	68,000	▶ 2013. 2Q Preview: 2분기 실적은 매출액 1.88조원 (YoY +1.8%), 영업이익 2,798억원 (YoY 14.7%, OPM 14.9%), 지배주주순이익 2,157억원 (YoY +30.3%)를 기록할 것으로 추정 ▶ 하반기부터 본격적인 마진 개선국면
HI투자증권 손효주	한국콜마 [161890]	=	매수	=	39,000	▶ 화장품 사업, 전년동기 높은 베이스 효과로 성장 둔화 예상 ▶ 화장품 3% y-y 성장 ▶ 제약 사업, 전년도 약가인하정책 실시 시작으로 일시적으로 실적 부진, 이번 분기 높은 이익 개선 예상
우리투자증권 이하경,한국희	한국콜마 [161890]	=	Buy	=	34,000	▶ 국내 화장품 부문 경쟁사 대비 둔화…볼륨이 아닌 수익성 위주 효과 미지수 ▶ 2013년 중국 매출액 전년대비 150% 성장 가능할 것 ▶ 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 34,000원으로 하향
KTB투자증권 이혜린,박철순	동아에스티 [170900]			=	190,000	▶ 모티리톤(위장관운동개선제) 처방조제액 14억으로 YOY +37%, MOM -4%. 스티렌 처방조제액은 6월에도 전년동월비 30% 감소하며 부진 지속 ▶ GSK 코프로모션 품목(헵세라, 제픽스, 아보다트, 박사르, 아바미스, 세레타이드) 6월 원외처방 조제액 87억원으로 전년동월비 22% 감소, 전월비로도 13% 감소
신한금융투자 배기달,김응현	동아에스티 [170900]					▶ 6월 원외처방 조제액은 전년 동월 대비 21.2% 감소한 227억원에 그쳐 상위 업체 중 가장 부진 ▶ 처방량도 전년 동월 대비 19.4% 감소를 나타냈다
신영증권 임일성,전배승	JB금융지주 [175330]					▶ 금융지주의 출범을 기다리고 있는 전북은행의 2분기 실적은 다소 미흡할 것 ▶ 은행부문 순이익은 120억원으로 1분기 대비 23% 감소할 것으로 보이는데, NIM이 10bp가량 하락하고 지역경기부진 영향으로 대손비용이 증가하며 명퇴비(47억원)에 따른 판관비 부담 증가가 예상되기 때문
한화투자증권 이한별,심규선	SBI모기지 [950100]	=	매수	=	20,500	▶ 무제한 양적완화는 장기금리 상승에 대한 우려 야기 ▶ 차환수요 증가, 견조한 성장 예상 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 20,500원 유지

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스