기업리포트 요약(2013.03.05)

기업리포트 요약(2013.03.05)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
KTB투자 김선미	대림산업 [000210]	=	BUY	=	110,000	▶ 해외수주, 전년보다 양/질 모두 개선될 전망 ▶ 올해도 주택관련 충당금은 축소세를 지속 ▶ 단 해외수주, 실적 개선세는 하반기로 갈수록 뚜렷해질 것 ▶ 투자의견 BUY(유지), 목표주가 11만원(유지)
동부 유덕상	대림산업 [000210]	=	Buy	=	110,000	▶ 확실한 13년 해외부문의 실적 개선 ▶ 국내 부문의 충당금, 건축부문 영업이익으로 커버 가능한 수준 ▶ 바텀업 접근하면 12년이 바닥, 저평가 접근 유효
이트레이드 강상민	기아차 [000270]	=	매수	▼	70,000	▶ 10여 년간의 정상화 준비가 결실을 맺은 지난 5년 ▶ 예상 EPS `12~`14 CAGR +4.7%, 본격적인 저성장 국면 ▶ 취약해진 경영환경에 대한 대응에 초점 ▶ 2013년 실적 안정성 확인이 우선
동양 안상준,박성호	기아차 [000270]					▶ 기아차 국내공장 판매 11.1만대 (-26.7% YoY) 해외공장 판매 9.3만대 (+6.8% YoY)
메리츠종합금융 이세철	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	=	33,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 33,000원 유지 ▶ 투자포인트: 모바일DRAM 공급부족 + 과점 본격화 + SSD 수요 확대 ▶ 2013년 매출 11.9조, 영업이익 1.5조원 예상
HI투자 송명섭	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	35,000	▶ 실적 전망치와 적정주가를 상향 조정함 ▶ 1Q13, FY13 영업이익 전망치를 1,760억원과 1.7조원으로 상향 ▶ 반도체 업황 개선세 지속 중 ▶ 대주주 확보에 따른 경영상 이점 부각
이트레이드 박상연	현대건설 [000720]	=	매수	=	110,000	▶ 2013년 Preview: 실적 안정성이 돋보이는 한 해 ▶ 비용처리 기조는 1분기 이후 방향성 제시할 것으로 전망 ▶ 상반기 양호한 수주 흐름 기대 ▶ 현대건설 건설업종 내 최선호주, 목표주가 110,000원 유지
KTB투자 남정미	LG상사 [001120]					▶ Coverage 제외
현대 지기창	오리온 [001800]	=	매수	=	1,400,000	▶ 중국에서의 ＂Winner takes all＂ 수혜, 13~15년 매출 고성장(+30%), 수익성 개선(+1%p) 동시 진행 ▶ 13년 고소미, 마이구미, 껌 신제품 출시, 14년 초 심양공장(광주공장의 1.7배) 상업생산
삼성 백재승	롯데삼강 [002270]	N	매수	N	870,000	▶ BUY 투자의견 및 목표주가 870,000원으로 커버리지 개시 ▶ 종합식품 기업으로의 변신 ▶ 유가공 및 육가공 사업 부문의 실적 개선 ▶ HMR 식품 및 식자재 유통 사업 진출은 구조적 성장으로 이어질 것
HI투자 이상헌,하준영	SK [003600]	=	매수	=	250,000	▶ 올해 세계 경기 회복으로 자ㆍ손회사들의 실적 턴어라운드 가시화 ▶ 성장성이 가시화 되고 있는 SK텔레콤과 SK E&S ▶ 턴어라운드와 성장성을 겸비
이트레이드 오두균	세방전지 [004490]	=	매수	=	54,000	▶ 2012년 다소 부진한 실적은 2013년 공장 가동률 상승으로 만회할 전망 ▶ 2013년 공장 가동률 상승에 거는 기대가 크다
신영 한종효	한신공영 [004960]					▶ 동사는 1967년에 설립, 2012년 시공능력평가 25위 기록한 중견건설사 ▶ 2007년부터 공공사업 중심으로 사업 수행, 주택 리스크에 노출되지 않은 회사 ▶ 1월 기준 PF 지급보증은 1,882억원으로 절대적 규모 측면과 세부 현장별 리스크 감안해도 동사가 통제 가능한 범위 내에 관리. 미분양에 대한 우려도 크지 않은 것으로 판단 ▶ 1월 기준 보유 현금 1,522억원으로 충분한 유동성 확보. 재무건전성 우량한 회사 ▶ 민간수주 증가에 따른 외형 성장, 원가율 하향 안정화, 금융비용 감축으로 2013년 순이익은 전년대비 67% 증가한 222억원 기록할 전망
이트레이드 강상민	현대차 [005380]	=	매수	▼	270,000	▶ 5년 강세국면 마무리: (1)생산능력 한계 (2)환율 환경 변화 (3)경쟁심화 ▶ 예상 EPS `12~`14 CAGR +3.4%, 본격적인 저성장 국면 ▶ 세 가지 재평가 자격 ▶ 적극적인 주주 환원정책에 따른 주식가치 상승 기대해야 할 시점
동양 안상준,박성호	현대차 [005380]					▶ 현대차 국내공장 판매 14.1만대 (-16.6% YoY) 해외공장 판매 22.5만대 (+17.6% YoY)
한화투자 김강오	POSCO [005490]	=	매수	=	450,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 450,000원 유지 ▶ 엔저효과가 미치는 영향 크지 않을 전망 ▶ 2분기 이후 판매가격 인상에 대응하는 전략이 바람직한 시점
메리츠종합금융 이세철	삼성전자 [005930]	=	Buy	=	1,970,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 1,970,000원 유지 ▶ 투자포인트: 갤럭시S4 + 세트 부품 시너지 + 스마트 가전 ▶ 2013년 연결기준 매출 240.9조원, 영업이익 38.1조 예상
이트레이드 김준섭	LS [006260]	=	매수	▼	120,000	▶ LS에 대한 매수 의견 유지 ▶ 해저 전력케이블에 지불했던 비싼 수업료가 레벨업의 기회가 될 것 ▶ LS-Nikko동제련의 환경 역시 나쁘지 않다
HMC투자 노근창	삼성전기 [009150]	=	매수	=	125,000	▶ 3대 악재 대부분 주가에 충분히 반영된 상태 / 3월부터 Galaxy S4 모멘텀 본격적으로 장착 중 ▶ High End 스마트폰 부품 업체로서 Galaxy S4가 반가운 이유는 Embedded FC CSP, Camera Module, HDI ▶ 9만원 아래에서 저점 확인 / 삼성 스마트폰 부품주들과의 주가 Performance 격차 줄어들 전망
한국투자 나은채	영원무역홀딩스 [009970]	=	매수	▲	86,000	▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 86,000원 상향 ▶ 영원무역, 중국 소비국으로의 전환에 따른 경쟁 구도 변화 중 ▶ 중국 스포츠/아웃도어 의류 시장 고성장 수혜 ▶ 골드윈코리아도 2012년 바닥으로 2013년 영업이익 32% 증가 예상
한화투자 김강오	현대하이스코 [010520]	=	매수	=	50,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 50,000원 유지 ▶ 자동차 강판 인하 이슈는 일단락 ▶ 동아시아지역 가격 상승 지속되어 수익성 회복될 전망
LIG투자 박영훈	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	=	350,000	▶ 기대보다는 약하나 전반적인 제품 마진은 분명 개선 추세에 있다 ▶ 2014년 PTA/PET 시황 개선과 합성고무 진출 등으로 전반적인 수익성 개선세 지속될 전망이다 ▶ 따라서 투자의견 Buy에 35만원 목표주가 유지한다
현대 백영찬	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	280,000	▶ 5개 주력제품 중 3개(PE/PP, MIG, 벤젠/SM 등) 제품의 가격과 스프레드는 1Q12 수준을 이미 상회 ▶ 춘절 이후(3~4월) 제품가격 상승 예상
한화투자 김연찬	현대위아 [011210]	=	매수	=	223,000	▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 223,000원 유지 ▶ DCT 및 터보차저 수입대체에 대한 니즈는 지속
HI투자 이상헌,하준영	SK텔레콤 [017670]					▶ 일자리 중심의 창조경제 ⇒ ICT 융합인 스마트컨버전스 정책 가시화 ▶ ICT융합정책의 최대 수혜자 ⇒ 비통신 매출이 성장을 이끌 듯 ▶ 성장의 밸류에이션 적용할 시기
신영 조강운	세아특수강 [019440]					▶ 세아특수강은 자동차부품, 전자부품, 기계부품 등에 쓰이는 소재를 생산하는 업체 ▶ 13년 1월부터 판매량 회복세, 2013년 영업이익 +30%(YoY) 아상을 목표 ▶ 국내증설 및 해외(중국)증설도 존재, 2013년 연결실적 발표시 수혜 예상
한국투자 여영상	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	520,000	▶ 해외 마트 실적 개선의 시그널 ▶ 2013년은 성장의 변곡점 ▶ 롯데쇼핑 1강 체제, 유통업종 top pick, 목표주가 520,000원 유지
IBK투자 안지영	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	470,000	▶ 3월 기존점 동향, 첫 주 백화점 3.5%대, 할인점 역신장
한화투자 정홍식	C&S자산관리 [032040]					▶ 국내 1위의 종합건물관리 기업 ▶ BTL 사업 확대를 통한 안정적인 성장
현대 김동원	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	42,000	▶ 2~3월에 글로벌 TV 세트업체들의 신제품 출시로 패널 재고조정 일단락 전망 ▶ 3월 중순부터 노동절 수요 대비한 중국 로컬 TV 세트업체들의 패널 주문증가 기대
메리츠종합금융 김동희	인터파크 [035080]	N	Buy	N	9,800	▶ 국내 E-Commerce 시장 성장의 최대수혜주 ▶ 국내 온라인항공권 발권 및 공연티켓 시장 1위 사업자로서 시장 성장의 최대 수혜 예상 ▶ 2012년 연결실적 턴어라운드의 원년
한화투자 정홍식	백산 [035150]					▶ 스마트폰, 태블릿 PC 액세서리 사업의 최전선에 있는 기업 ▶ 합성피혁 시장의 안정성, 그러나 성장의 패러다임 진행 중
메리츠종합금융 김동희	NHN [035420]	N	Buy	N	330,000	▶ ‘NHN의 분할 이벤트 = Call Option’ ▶ SOTP 방식에 근거, 분할 전 매수 추천!
메리츠종합금융 김동희	다음 [035720]	N	Hold	N	105,000	▶ 검색사업의 성과 확인이 필요한 시점 ▶ 모바일 및 게임사업의 추가 성장 가능성에 주목 ▶ 2013년 가이던스(매출액 20% 성장, 영업이익률 21.6%)는 충족시킬 전망
신한금융투자 소현철,민정규	OCI머티리얼즈 [036490]	=	Trading BUY	▼	38,000	▶ 1분기 영업이익 6.7% QoQ 증가한 82억원 예상 ▶ 2013년 영업이익 13.2% YoY 감소한 462억원 전망 ▶ 목표주가 38,000원 하향하나, 투자의견 ‘Trading BUY’ 유지
한화투자 김희성	이라이콤 [041520]					▶ 삼성전자 LCD 확대 전략에 따른 수혜 기대 ▶ 삼성전자와 Apple에 동시에 납품 ▶ Valuation 매력적
우리투자 김영옥,정근해	이라이콤 [041520]					▶ 1분기가 기회 ▶ 태블릿PC 비중 확대 긍정적 ▶ 해외 시장에서도 경쟁력 유효
한국투자 이정인,이상은	코스맥스 [044820]	=	매수	=	51,000	▶ 해외사업 확대가 중장기 리레이팅 견인 ▶ 광저우 공장 가동과 함께 중국 본격적인 확장기 진입 ▶ 코스맥스 바이오(구 일진제약), 신공장 이전으로 2차 도약
KTB투자 남정미	대우인터내셔널 [047050]					▶ Coverage 제외
LIG투자 박영훈	LG화학 [051910]	=	BUY	=	395,000	▶ 그래도 화학 증설이 성장의 핵심이 될 전망이다 ▶ IT사업부의 실적 개선 모멘텀은 크지 않을 전망이고 신규 사업에 대한 기대감은 최소화할 필요 있다 ▶ NCC만이 대안인 상황에서 최고의 다각화를 이룬 LG화학에 대한 Buy의견 유지한다
삼성 범수진,염형열	한전기술 [052690]	=	매수	=	97,000	▶ 후쿠시마 사고 이후 글로벌 원전 시장 분위기 ▶ Procurement(부품 조달) 사업을 확대하는 이유 ▶ 수주 증가에 따른 인력 부족 가능성
현대 구경회	우리금융 [053000]	=	매수	=	17,000	▶ 일괄매각은 과거 세번의 실패 사례 존재, 분할 매각 가능성 증대 ▶ 분할 매각 시 경남은행, 광주은행 등 지방은행과, 우리금융투자증권의 재평가로 주가에 긍정적일 전망
한화투자 박종수,김기훈	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	40,000	▶ 2월 가입자 3.1만명 순증 ▶ 3월부터 가입자 성장 본격화 예상 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원 유지
유진투자 김동준,박진영	스카이라이프 [053210]	=	BUY	=	40,000	▶ 2월 가입자 순증 3.1만명으로 둔화. 계절적 비수기 효과 및 영업일수 감소 효과에 기인 ▶ 2013년 플랫폼 비즈니스 본격화, 장기적으로는 UHD TV를 통한 경쟁력 부각
한국투자 김시우,한상웅	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	40,000	▶ 2월 순증 가입자 3.1만명, 전년동월 대비 증가 추세 지속 ▶ 연간 순증 가입자 전망치 59만명으로 유지
KB투자 최훈	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	50,000	▶ 2월 순증가입자 3.1만명, 전년 동월비 +31.4% 증가 ▶ 2013년 홈쇼핑 송출수익, 많이 달라는 것이 아니라 제대로 달라는 것 ▶ KBS 보유 지분 매각 가능성은 수신료 인상 이후에 판단 ▶ 목표주가 50,000원, 투자의견 BUY 유지
HMC투자 황성진,김영인	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	40,000	▶ 2월 가입자 순증 3.1만명, 계절적 비수기 및 실영업일수 감소에 따른 것 ▶ 지속적인 가입자 기반확대와 홈쇼핑 수수료 성장에 대한 기대감은 유효 ▶ 새로운 성장엔진 발굴 노력 지속 등으로 장기적 관점의 실적 모멘텀은 꾸준히 발현될 것
신영 한승호,이재일	스카이라이프 [053210]	=	매수(A)	=	41,000	▶ 2월 가입자 발표 ▶ 분기 전망치도 달성 가능 ▶ 신사업 개발은 장기성장 동력 ▶ 가입자와 실적 모두 양호
대우 문지현	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	42,000	▶ Catalyst: 겨울이 지나가고, 봄이 온다! 악재는 지나가고 개선 추세 시작될 전망 ▶ What’s New?: 2월 가입자 수는 단기 바닥으로 해석, 주주 배당 실시 발표 ▶ Valuation: 투자의견 및 목표주가 유지
대신 김회재	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	37,000	▶ 2월 순증가입자 31천명 달성(-10천명 mom, +7천명 yoy) ▶ 포인트1. 3월 가입자 모집 성수기 진입. 회사 목표 55만명 순증 달성 가능 전망 ▶ 포인트2. 4월 홈쇼핑 수수료 협상결과 공개. 당사 추정 962억 이상 가능 전망 ▶ 포인트3. 전략의 다변화. 가입자 정책(Q) + 가입자당 수익 증대(P). 다양한 부가서비스 준비
LIG투자 손준범	신한지주 [055550]	=	BUY	=	54,000	▶ 1월 전반적으로 무난한 펀더멘털 유지 ▶ 여전히 1등 금융그룹 위상 유지. 안정적 대형 은행주 컨셉으로 Top picks 추천

 

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스