기업리포트 요약(2013.01.17)

 

기업리포트 요약(2013.01.17)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
한국투자증권 이경자,안형준	대림산업 [000210]	▲	매수	▼	121,000	▶ 투자의견 ‘매수’ 상향의 근거 ▶ Slowly but surely ▶ 시장 다변화로 valuation 한계 극복
대우증권 송흥익	대림산업 [000210]	=	매수	=	120,000	▶ 4Q Preview : 매출액 2.8조원(YoY +20.1%), 영업이익 1,280억원(YoY +168.3%) ▶ 2013년 해외수주 확대를 통해서 Top Line 성장을 강하게 추진할 전망 ▶ 상반기에는 펀더멘탈과 센티멘트가 동반 개선되면서 주가 상승할 전망
아이엠투자증권 류연화	기아차 [000270]	=	매수	▼	73,000	▶ 가파른 원엔 환율의 하락으로 영업 환경이 악화 ▶ 2013년 이익 전망 ▶ 4Q12 Preview
교보증권 김지영	삼성화재 [000810]	=	매수	=	280,000	▶ FY2012 3Q(10~12월) YoY 76%↑, QoQ 18%↓ 예상 ▶ 업종내 Top picks 유지
이트레이드증권 박상연	삼성물산 [000830]	=	매수	=	75,000	▶ 시장의 기대치를 다소 하회하는 4Q 실적 예상 ▶ 양호했던 `12년 수주, 올해도 양호한 해외 수주 전망 ▶ 건설부문 성장에 초점을 맞춘 2013년 목표치 발표 예상
토러스투자증권 이성희	제일모직 [001300]	=	BUY	=	120,000	▶ 2013년 편광필름 실적 개선을 필두로 안정적인 성장세를 지속할 전망 ▶ 4Q12 실적은 화학 제품 수요 부진 및 회계 기준 변경으로 기대치를 하회 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지
메리츠종합금융증권 이종형	세아베스틸 [001430]	=	Buy	=	36,000	▶ 4Q12 Preview: 특수강봉강 업황부진 심화로 2분기 연속 어닝쇼크 ▶ 특수강 업황은 12월 전후해 바닥 통과 중, 1Q13부터 완만한 회복 예상 ▶ 주가는 PBR 밴드 하단에 근접, Bottom fishing이 가능한 영역으로 판단됨
삼성증권 박은경,윤선영	아모레G [002790]	=	매수	▼	555,000	▶ 비-아모레퍼시픽 계열사의 경기 둔화를 피해간 견조한 실적을 확인 ▶ 안정적 장기 성장주에 대해 BUY 투자의견 유지
현대증권 김지환,강재성	현대제철 [004020]	=	매수	=	115,000	▶ 4Q12 개별 기준 영업이익 1,578억원, 영업이익률 4.7%로 부진할 전망 ▶ 1Q13 판매량 감소, 원료 가격 변동성 확대로 영업이익 1,374억원에 그칠 전망 ▶ 2Q13 이후 성수기 진입 및 경기 부양 기대감으로 실적 개선 가능할 전망 ▶ 4Q13 3고로 본격 가동으로 양적 확장 마무리, 질적 개선 가속화. 투자의견 BUY 유지
아이엠투자증권 염동연	현대제철 [004020]	=	매수	=	104,000	▶ 4분기 실적 Preview ▶ 2013년을 바라본다면, 상반기 실적보다, 하반기 증설을 고려할 것
신한금융투자 허민호,이병주	한솔제지 [004150]	=	매수	=	13,300	▶ 4분기 제품 판매가격 하락, 일회성 비용 추가 등으로 저조한 실적 예상 ▶ 2013년 이후 실적 개선, 자회사 손실 축소 등으로 점진적인 주가 재평가 기대 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 13,300원
한화투자증권 이형운	농심 [004370]	=	시장수익률 상회	▲	310,000	▶ 라면 가격 인상에 대한 높은 기대감 지속 중 ▶ 4분기 매출과 영업이익은 컨센서스를 다소 하회할 전망 ▶ 목표주가 310,000원으로 상향, 투자의견 Outperform 유지
우리투자증권 최진석	외환은행 [004940]	=	Hold	=	9,000	▶ 탁월한 자본건전성을 기반으로 2013년 중소기업대출 중심의 다소 공격적인 대출 성장이 예상됨 ▶ 투자의견 Hold 및 목표주가 9,000원 유지 (2013년 추정 BPS대비 0.65배) 상향
신한금융투자 최중혁	현대차 [005380]	=	매수	▼	310,000	▶ 목표주가 310,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지 ▶ 2012년 4분기 영업이익은 2.1조원으로 기대치 부합 ▶ 2013년 매출액 87조원, 영업이익 9.37조원(영업이익률 10.7%) 전망
아이엠투자증권 류연화	현대차 [005380]	=	매수	▼	255,000	▶ 가파른 원엔 환율의 하락으로 해외 영업 환경이 변화 ▶ 2013년 이익 전망 ▶ 4Q12 Preview
한국투자증권 서성문,이헌영	현대차 [005380]	=	매수	=	320,000	▶ 신형 Santa Fe 중국 출시 ▶ 중국시장이 최대 투자 포인트 ▶ 중국에서 웃고 있는 현대차, 울고 있는 일본차
아이엠투자증권 염동연	POSCO [005490]	=	매수	=	440,000	▶ 상공정 업체의 주가등락의 역사적 특성을 이용한 투자전략 필요 ▶ 2013년 1분기 실적 이슈: 원가하락 vs. 대보수 ▶ 부진한 4분기 실적
교보증권 김지영	동부화재 [005830]	=	매수	=	62,000	▶ FY2012 3Q(10~12월) YoY 10%↓, QoQ 30%↓ 예상 ▶ 업종내 Top picks 유지
NH농협증권 황재연	코리아써키트 [007810]	=	매수	=	27,000	▶ 4Q12 Preview: 매출 1,103억원(+9% YoY) 영업이익 77억원(+128% YoY) 영업이익률 7.0% ▶ 2013년: 매출 5,279억원(+21%) 영업익 408억원(+21%) 영업이익률 7.7% ▶ 투자의견 매수 목표주가 27,000원 유지
NH농협증권 황재연	삼성전기 [009150]	=	매수	=	130,000	▶ 4Q12 Preview: 매출 1.99조원(+20% YoY) 영업익 1,583억원(+60% YoY) 영업이익률 8.0% ▶ 2013년: 매출 8.74조원(+12%) 영업익 7,339억원(+18%) 영업이익률 8.4% ▶ 투자의견 매수 목표주가 13만원 유지
대우증권 성기종,강석훈	현대중공업 [009540]	=	매수	=	280,000	▶ 2013년 수주 297억달러, 매출액 26.9조원(개별) 목표로 2012년 부진을 상쇄할 수 있을 전망 ▶ 40년 만의 사내개혁 단행, 글로벌 경기 회복 기대로 사업부문별 점진적인 턴어라운드 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 280,000원 유지
대우증권 성기종,강석훈	삼성중공업 [010140]	=	매수	▲	46,200	▶ 2013년 수주 142억달러, 매출액 14.9조원 목표 ▶ 2013년에도 안정적인 영업활동과 영업실적이 전망되어 경쟁사대비 높은 신뢰성 유지할 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 46,200원으로 5% 상향 조정, 평균 PBR 1.4배 적용
아이엠투자증권 염동연	현대하이스코 [010520]	=	매수	=	61,000	▶ 향후 2년간 외형성장에 대한 숙제를 끝냈다 ▶ 2013년을 보고 실적 부진기의 주가 조정을 이용하자
대우증권 성기종,강석훈	현대미포조선 [010620]	=	매수	=	148,000	▶ 2013년 수주 32억달러, 매출액 3.6조원 목표(개별)로 글로벌 최고의 경쟁력 확보 ▶ 경쟁사 대비 월등한 수주 목표이나 달성 가능해 보이며, 불황 속 구조조정의 최대 수혜 조선사 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 148,000원 유지
우리투자증권 김선우,노근우	S-Oil [010950]	=	Buy	▼	120,000	▶ 중국의 투자지연 PX 공급 부담 완화 ▶ 4분기 영업실적 부진할 전망. Bunker C유 마진 약세가 주요인 ▶ BTX사이클 강세 지속과 bunker C마진의 상승 반전. 고배당 정책 매력적
NH농협증권 황재연	LG이노텍 [011070]	=	매수	▼	100,000	▶ 4Q12 Preview: 매출 1.54조원(+27% YoY) 영업익 234억원(-11% YoY) 영업이익률 1.5% ▶ 2013년: 매출 5.9조원(+13%) 영업익 1,759억원(+90%) 영업이익률 3.0% ▶ 투자의견 매수, 목표주가 11만원에서 10만원으로 하향
아이엠투자증권 류연화	현대모비스 [012330]	=	매수	▼	325,000	▶ 가파른 원엔 환율의 하락으로 전방 산업의 영업 환경이 변화 ▶ 2013년 이익 전망 ▶ 매출액은 8조원(+14%), 영업이익은 7,000억원(OPM 8.7%)을 예상
현대증권 송동헌	사조씨푸드 [014710]	=	매수	=	9,000	▶ 인수위 식품의약품안정처로 격상. 수산물 안정성 확보 요구 높아질 것 ▶ 기업형 수산물 유통, 가공 국내 선도 업체. 2분기 관련 사업 본격화 예상
신영증권 황창석	한국전력 [015760]	=	매수(A)	▲	41,000	▶ 4Q12 매출액 13.2조원, 영업이익 -2,399억원 예상 ▶ 2012년 연간 매출 50.9조원, 영업이익 -3,240억원 예상 ▶ 한국전력 TP 41,000원으로 상향, 유틸리티 업종 차선호주 지속 추천
동양증권 최남곤	SK텔레콤 [017670]	=	Buy	=	180,000	▶ Valuation Upside 가능성은 ‘하이닉스’ ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 18만원 유지
하나대투증권 송선재	한라공조 [018880]	N	매수	N	29,000	▶ 기업가치 우상향을 기다릴 수 있는 투자자에게 신규 진입의 기회 ▶ Visteon Climate 인수를 통한 기업가치 향상 ▶ 4Q Preview와 2013년 전망
우리투자증권 최진석	기업은행 [024110]	=	Hold	▼	15,000	▶ 2012년도 배당 역시 전년수준 주당 약 500~550원으로 예상되며 배당투자 메리트 우위 ▶ 목표주가 15,000원(2013년 추정 BPS대비 0.65배)으로 소폭 하향 조정하고 투자의견 Hold 유지
한화투자증권 박종수,김기훈	KT [030200]	=	매수	▲	48,000	▶ 4분기 부진한 실적 달성 전망 ▶ 가입비의 단계적 폐지 영향은 제한적 ▶ 목표주가 48,000원으로 상향
교보증권 김갑호	한글과컴퓨터 [030520]	=	매수	=	29,000	▶ 2013년 실적 가이던스는? ▶ 한컴오피스 실적 추이는? ▶ 씽크프리 모바일은 경쟁사에 비해 점유율이 많이 떨어지는 것으로 보이는데..
동양증권 최남곤	LG유플러스 [032640]	=	Buy	=	11,500	▶ 2013년 전망. 수익과 성장 Balance 유지할 것 ▶ 투자의견 Buy. 목표주가 11,500원 유지
아이엠투자증권 김태민	삼성생명 [032830]	N	중립	N	113,000	▶ 투자의견 Hold, 6개월 목표주가 113,000원으로 커버리지를 개시함 ▶ 외부 환경 변화에 대한 뛰어난 적응력 입증 ▶ 핵심 지표 개선은 지연 전망
대신증권 김회재	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	=	5,700	▶ 4Q12(E) 매출 6,672억원(+2% yoy, +2% qoq), 영업 285억원(+156% yoy, +45% qoq) ▶ 2012년 IPTV 가입자 145만명. +47만명 yoy ▶ 2012년 B2B 매출 9.5천억원 전망. +22% yoy. 전용회선 17천회선 증가, +51% yoy
동양증권 박현,이광진	LG디스플레이 [034220]	=	Buy	=	42,000	▶ 추세적인 적자전환 가능성 희박. 시장의 우려는 과도한 것 ▶ 흑자기조 유지되는 만큼 P/B 0.8배면 충분히 낮은 수준 ▶ 센티멘트가 극도로 악화된 현 시점이 비중확대의 적기 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 42,000원 유지
현대증권 한익희,김영익	강원랜드 [035250]	=	매수	=	43,000	▶ 4월부터 신규 영업장 부분 개장하고 상반기 내에 전면 개장할 의지를 피력함 ▶ 증설에 힘입어 2013~14년 매출 전년 대비 24%, 15%, 영업이익 29%, 17% 확대될 전망임 ▶ 10월 착공에 들어갈 워터월드는 집객력을 더욱 높여 3분기 성수기 효과를 극대화할 전망임 ▶ 주가가 2014년 실적 선반영할 것으로 예상하며 투자의견 BUY와 적정주가 43,000원을 유지함
삼성증권 박재석,오동환	NHN [035420]	=	매수	=	340,000	▶ 모바일사업 전담 조직 설립 예정 ▶ 지주회사 체제로의 전환은 가능성 낮음 ▶ 1분기 주가 약세 시 매집 유효
교보증권 정유석	제이콘텐트리 [036420]	=	매수	=	6,000	▶ 방송, 영화 업종 그리고 제이콘텐트리에 주목 ▶ 방송 사업부문과 영화 사업부문의 성장 전망 ▶ 실적 성장 지속되며 저평가 매력 부각
유진투자증권 주익찬	한국가스공사 [036460]	=	BUY	=	125,000	▶ 4Q12 Preview: 영업이익은 컨센서스와 비슷했을 것으로 추정 ▶ 미수금 유동화 여부와 상관없이, 2017년 이후 북미 셰일가스(shale gas) 도입으로 인한 원료단가 하락으로, 미수금은 장기적으로 감소할 전망 ▶ 한국가스공사의 현재 자원가치는 7.8조원으로 시가총액보다 크며, 신규 자원개발 사업들 추진으로 더 커질 것으로 예상, 이에 따른 주가 upside potential도 계속 높아질 전망 ▶ 자원가치 증가가 지속되는 가장 근본적인 이유는, 한국가스공사가 세계 최대의 LNG 수입 기업으로서의 bargaining power를 보유하고 있다는 점
신영증권 황창석	한국가스공사 [036460]	=	매수(A)	=	120,000	▶ 4Q12 매출 10.2조원, 영업이익 4300억원 전망 ▶ 2012년 연간 매출 36.6조원, 영업이익 1.4조원 전망 ▶ 가스공사 투자의견 매수A TP 12만원으로 유틸리티 업종 최선호주로 지속 추천
미래에셋증권 정우철,우윤철	엔씨소프트 [036570]	=	BUY	=	310,000	▶ 2012년 4/4분기 영업실적 사상 최고 ▶ 2012년과 2013년 입장이 바뀐다
한맥투자증권 윤상근	하나투어 [039130]	=	Buy	▲	73,000	▶ 4Q12 Review: 영업이익 82억원 달성(YoY +756.9%) ▶ 2013년 1분기 실적 증가세는 지속될 것으로 전망 ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 73,000원은 상향 조정
신영증권 한승호,이재일	하나투어 [039130]	=	매수(A)	=	83,000	▶ 4분기 영업이익 폭증 ▶ 시장 예상에 부합하는 실적 ▶ 엔화 약세의 최대 수혜주 ▶ 올해도 고성장 지속 전망
NH농협증권 정수현	하나투어 [039130]	=	매수	=	80,000	▶ 4분기 영업수익은 32.4%, 영업이익은 756.9% 증가하며 시장 기대치 충족 ▶ 2013년 사업 계획: 영업수익 23.3%, 영업이익 24.6% 증가 ▶ 목표주가와 매수 투자 의견 유지
신한금융투자 성준원,공영규	하나투어 [039130]	=	매수	=	78,000	▶ 4Q12 매출액 649억원(+32.4% YoY), 영업이익 82억원(+756.9% YoY) 기록 ▶ 13년 영업이익: 별도 423억원(+22.7% YoY), 연결 489억원(+21.4% YoY) 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 78,000원 유지
BS투자증권 박세진	하나투어 [039130]	=	매수	=	74,000	▶ 4Q12 실적 추정치 소폭 상회 ▶ 긍정적 실적 지속 전망 ▶ 인바운드 수요 증가, 호텔사업 통해 수혜 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 74,000원 유지
신한금융투자 박현명	에스엠 [041510]	N	매수	N	64,500	▶ 투자의견 매수, 목표주가 64,500원 제시 ▶ 2013년 매출액 2,110억원(+25% YoY), 영업이익 668억원(+37%) 전망 ▶ 글로벌 엔터테인먼트 기업으로 성장 전망
삼성증권 박은경,윤선영	코스맥스 [044820]	=	매수	▲	54,500	▶ 4Q12 매출액은 기대를 상회하고 영업이익은 기대를 하회할 전망이나, 더 중요한 투자 지표는 매출 ▶ 단기적으로는 해외 설비 투자에 따른 수익성 둔화 우려 있으나, 2H13 이후의 성장을 누리기 위한 과정

 

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사리포트 서머리 서비스