기업리포트 요약(2014.09.15)

기업리포트 요약(2014.09.15)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
신한금융투자 최중혁	기아차 [000270]	=	매수	매수	▲	77,000	70,000	59,600	▶ 3Q14 Preview: 영업이익 6,622억원, 영업이익률 6.0% 전망 ▶ 2014년: 영업이익 2.9조원 예상, 신차 출시로 내수 판매 증가 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 77,000원 상향, 멕시코 증설 기대
아이엠투자증권 이민희	SK하이닉스 [000660]	=	중립	중립	=	50,000	50,000	44,500	▶ 급랭하는 중국 스마트폰 시장: 8 월 34%MoM 급감. 처음으로 LTE 폰 판매량도 25% 급감 ▶ PC 수요도 둔화 조짐, 연말로 가면서 PC DRAM 수급도 악화될 전망 ▶ 반도체 시황 전망에 대해 현재 컨센서스는 너무 낙관적, 주가 반등시마다 비중축소 전략 유지
신영증권 황창석	SK네트웍스 [001740]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	9,130	▶ SK네트웍스의 최근 주가 하락세와 원인 ▶ 휴대폰 유통 사업에 대한 우려, 합리적이기는 하나 실질을 알면 과도하다 ▶ 워커힐 면세점은 리모델링에도 매출 타격 거의 없는 상황 ▶ 우려는 이미 반영된 주가. ‘15년 실적 성장과 KT렌탈 인수 가능성에 기대
하나대투증권 이정기,안주원,김두현,오문영	동성제약 [002210]							7,350	▶ 다양한 경로를 통해 염모제 성장성 복구! ▶ 염모제 고성장: 중국 홈쇼핑+국내 신제품+유통 채널 확보
미래에셋증권 이종훈	부광약품 [003000]	N	BUY		N	22,500		17,600	▶ 국내 제약시장 오리지널 의약품 점유율 상승에 따른 수혜 예상 ▶ 관계회사 및 투자회사 보유지분 가치, 신약 파이프라인 가치 부각 기대 ▶ 꾸준한 고배당 성향 및 고배당 수익률을 보임 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 22,500원으로 커버리지 개시
HMC투자증권 강동진,염수지	대한항공 [003490]	▲	BUY	MARKETPERFORM	▲	46,000	37,000	38,600	▶ 투자의견 매수로 상향. 목표주가 46,000원으로 상향 ▶ 구조적 요인으로 인한 유가 하향 안정화 전망 ▶ 항공화물 산업 수급 개선. 양호한 화물 수요로 화물 성수기인 4Q14까지 모멘텀 기 ▶ 규모의 경제를 갖춘 항공우주사업부 급성장은 이익 개선 및 Top line 성장에 긍정적
HMC투자증권 박현욱	현대제철 [004020]	=	BUY	BUY	=	95,000	95,000	78,500	▶ 당사 추정 3분기 별도 영업이익은 컨센서스 대비 7% 상회하며 비수기에도 3천억 원 이상의 양호한 실적을 기록할 것으로 추정 ▶ 3분기에 이어 주력 제품의 가격은 견조한 가운데 봉형강 성수기 효과까지 가세하여 4분기 영업이익은 4천억 원대 안착 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 95,000원 유지
HMC투자증권 박현욱	POSCO [005490]	=	BUY	BUY	▲	430,000	400,000	361,000	▶ 당사 추정 3분기 별도 영업이익은 전분기대비 12% 증가, 컨센서스를 3% 상회하여 비수기에도 전분기대비 실적증가는 지속될 것으로 예상됨 ▶ 중국, 한국의 미국향 수출이 증가하고 일본 내수출하가 개선되고 있어 일단 아시아 역내 수급은 개선되고 있으며, 이러한 환경하에 원료가격 하락은 철강업체 실적에 긍정적 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 430,000
SK증권 이원재	POSCO [005490]	=	매수	매수	▲	400,000	360,000	361,000	▶ 3분기 연결실적 시장기대치에 부합 예상 ▶ 별도기준 톤당마진은 4개월 연속 확대기조 ▶ 연결자회사 영업이익 1Q11 이후 14분기 최대치 경신 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 400,000원으로 상향조정
대신증권 이종형	POSCO [005490]	=	매수	매수	=	400,000	400,000	361,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 400,000원 유지 ▶ 3Q14 영업이익은 QoQ 개선세 지속되며 컨센서스 5% 상회 전망 ▶ 4Q14에도 본사 및 자회사의 실적개선 기조는 지속될 전망 ▶ 2014년 중장기 턴어라운드 시작. 2H14는 큰 그림의 주가 상승반전이 시작되는 시점
현대증권 전용기	KC그린홀딩스 [009440]	=	매수	매수	▲	16,000	13,000	9,160	▶ 탄소배출권거래제 시행으로 기업들은 이에 대한 대응 준비 ▶ 배출권 비용을 절감할 수 있는 환경 및 시설 투자가 활발해질 전망 ▶ KC그린홀딩스 기업들의 이러한 투자에 있어서 직접적인 수혜 가능할 듯 ▶ 환경플랜트 저가수주는 마무리 국면으로 하반기 실적 개선 가능
교보증권 손영주	OCI [010060]			매수			200,000	147,000	▶ 중국 촉진책에 따른 최대 수혜. 상대적 저율(2.4%) 반덤핑 관세 부담으로 중국 설치 회복시 큰 폭의 물량 증가 ▶ 폴리실리콘 가격 하락세 일단락, 셀/모듈 재고 빠르게 소진 및 이에 따른 웨이퍼 가동률 상향으로 가격 상승 전망 ▶ 넥솔론 매출채권 상각 및 3분기 실적 감익 다소 부담. 하지만 지금은 4분기 이후 가파른 실적 개선에 주목해야
KTB투자증권 진성혜,김영인	LG이노텍 [011070]	=	BUY	BUY	▲	160,000	150,000	133,500	▶ 동사의 LED 사업부는 미들 파워를 주력으로 하고있음 ▶ LG전자의 고가 스마트폰인 G3의 매출호조에 따른 수혜 예상
메리츠종합금융증권 지목현,김성은	LG이노텍 [011070]	=	Buy	Buy	▼	180,000	200,000	133,500	▶ 결론: 투자의견 Buy 유지. 목표주가 18만원으로 하향 ▶ 3Q 영업이익 1,080억원으로 단기 실적 호조 지속 ▶ 애플 아이폰 6 출시와 LG 전자 G3 글로벌 판매로 모바일 부품 성장 지속 ▶ LED 적자 축소 지속. 다만 Mid Power LED 가격경쟁 심화는 부담요인
이트레이드증권 강상민	동양기전 [013570]	=	매수	매수	=	13,500	13,500	8,910	▶ 고점대비 56% 주가 하락 ▶ 기회로 봐야 하는 세 가지 이유 ▶ 가장 나빠 보일 때가 가장 좋은 기회
한양증권 이동헌	와이지-원 [019210]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	11,300	▶ 2Q14 성장국면 확인 ▶ 더디지만 성장 구간 ▶ 매수 투자의견, 목표주가 15,000원 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	일지테크 [019540]							14,050	▶ 상반기 호 실적은 하반기 이후에도 지속될 전망 ▶ 성장동력은 중국이나 내년 국내 법인 성장도 주목 ▶ 2017년까지 성장성 감안할 때 여전히 매력적
이트레이드증권 오두균	대한약품 [023910]	=	매수	매수	=	35,900	35,900	16,600	▶ 꾸준하고 안정적인 성장이 가장 강점인 기업 ▶ 3Q14 매출 295억원(+8.9% YoY), 영업이익 40억원(+14.9% YoY) 전망 ▶ 현재 주가 수준은 올해 실적 개선폭 대비 낮은 수준으로 판단
미래에셋증권 강혜승,차인환	삼성카드 [029780]	N	BUY		N	52,500		47,450	▶ 소비 경기 회복 및 정부 내수 부양 정책 수혜 업종 內 시장 점유율 상승 ▶ 배당성향 상승 전망: 배당 매력 존재 ▶ 추가 비우호적 규제 영향, 제한적일 전망 ▶ 투자의견 BUY,목표주가 52,500원으로 커버리지 개시
신한금융투자 김수현	삼성카드 [029780]	=	매수	매수	▲	56,000	52,000	47,450	▶ 지속적인 M/S 확대와 더불어 소비 개선 기능성까지 고려해야 할 시점 ▶ 에버랜드 상장에 따른 BPS 증가 1.6%~2.8% + 배당 수익률 2.3% 예상 ▶ 관계사 지분 매각 감안하면 향후 3년간의 평균 ROE는 7.6%로 상향됨
하이투자증권 민영상,황용주	제일기획 [030000]	=	매수	매수	=	32,500	32,500	23,300	▶ 3분기 이익방어 예상: 국내광고 회복 및 삼성전자 마케팅 확대 기대 ▶ 중국사업의 디지털/리테일 마케팅 고성장세 지속 전망 ▶ 주주친화 정책 강화 유효: 추가적 M&A를 통한 성장가치 제고 기대
아이엠투자증권 문경준	시그네틱스 [033170]							1,640	▶ 현재 라인가동률은 Flip chip부분 80%수준, 후공정 공용설비부분은 50% 수준으로 파악됨 ▶ 타입별 매출비중은 Non-BGA계열의 TSSOP(Thin Shrink Small Outline Package)비중이 꾸준히 하락하고 있으며 올해 기준으로 매출액 비중은 5%수준까지 하락할 것으로 예상
대신증권 김회재	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	매수	=	6,500	6,500	3,900	▶ 투자의견 매수, 목표주가 6,500원 유지 ▶ IPTV 1,000만명 시대의 주역 ▶ SKB, 4Q에 더 강하다!
유진투자증권 이정,박진영	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	▲	46,000	40,000	34,750	▶ 목표주가 `46,000원` 상향, 투자의견 `BUY` 유지 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 12.7%qoq, 178.1%qoq 증가 예상
신한금융투자 소현철,박광래	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	34,750	▶ 3분기 어닝 서프라이즈 예상 ▶ 대형 사이즈 LCD TV와 스마트폰 대중화에 따른 수혜 ▶ 목표주가 45,000원, 투자의견 ‘매수’
하나대투증권 남대종,이원식	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	34,750	▶ 3분기 실적은 시장 기대치 큰 폭 상회 예상 ▶ 애플 아이폰 6 시리즈에 대한 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 43,000원 유지
이트레이드증권 오린아	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	=	440,000	440,000	338,400	▶ 수익성 개선의 여지는 남아있다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 440,000원 유지
이트레이드증권 성종화	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	▼	180,000	210,000	143,500	▶ 블소 중국 모멘텀 소진 ▶ 길드워2 중국 모멘텀 소진 ▶ 와일드스타 북미/유럽, 2Q14 반짝 후 3Q14 급감 예상 ▶ 3Q14 실적추정의 변수는 리니지1 아이템 이벤트 효과
동양증권 김미현	마크로젠 [038290]							49,400	▶ 글로벌 5위 DNA Sequencing Service 기업 ▶ 전세계적으로 일루미나 HiSeq X Ten System을 최초로 도입한기업체 중 하나 ▶ 향후 고성장이 기대되는 임상 시퀀싱 사업 진출로 하반기 이후 실적 개선 가능성
아이엠투자증권 문경준	아이씨디 [040910]							6,630	▶ 3Q14 실적은 전분기 대비 소폭개선 하지만 의미를 부여하기에는 저조한 매출액 규모 ▶ 실적개선에는 다소 시간이 필요 하지만 기반기술을 보유한 회사로 중장기 방향성은 지켜볼 필요가
한양증권 이동헌	에버다임 [041440]							6,590	▶ 2Q14 환율 쇼크 ▶ CPT(콘크리트펌프트럭) 호조 지속 ▶ 환율이 아쉬움
KTB투자증권 진성혜,김영인	서울반도체 [046890]	▼	HOLD	BUY	▼	30,000	47,000	29,700	▶ 엔폴라,아크리치 등 기술력이 높은 제품을 보유하고 있다는 것이 동사의 강점 ▶ 가정용 LED 조명시장 개화로 미들 파워 이하 제품의 비중 증가
하이투자증권 이상헌	오스템임플란트 [048260]							38,650	▶ 인구 고령화 및 임플란트 보험급여 확대로 국내 임플란트 시장 한단계 레벨업 될 듯 ▶ 확고한 시장 지배력으로 국내 임플란트 시장 성장에 동사 최대 수혜 가능할 듯
이트레이드증권 전상용	쎌바이오텍 [049960]	▼	매수	강력매수	▲	61,400	54,600	39,700	▶ 2030년 전세계는 초고령 사회로 ‘프로바이오틱스’ 수요 증가 전망 ▶ 자체 브랜드 ‘듀오락’ 비중 급증 추세 ▶ OPM/ROE 대폭 개선 추세 ▶ 투자의견 매수/목표가 61,400원으로 상향조정
키움증권 김병기	AP시스템 [054620]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	7,720	▶ 동종업체 주가와 역행할 이유 없어 ▶ 플렉시블 OLED 시대의 대표적 수혜업체 ▶ 중국 수주모멘텀 기대
미래에셋증권 도현우,정용제	리노공업 [058470]	N	BUY		N	49,000		39,850	▶ 사물인터넷 시장 및 웨어러블 디바이스 시장 확대 ▶ 반도체 미세화에 수혜 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 49,000원으로 커버리지 개시
하이투자증권 송은정	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	71,900	▶ 3Q14 영업이익 4,940억원 전망 ▶ 3Q MC(휴대폰) 매출액 5년만에 4조원대 회복할 전망 ▶ 적정주가 95,000원, 매수 투자의견 유지
IBK투자증권 안지영	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	75,300	▶ 7월에 이어 8월 기존점도 에어컨 역신장 영향 불가피했던 것으로 추정 ▶ 9월 기존점은 지난해 3분기 신규 출점 전략이 시작된 시점으로 증가 반전을 예상함 ▶ 9월 아시안 게임 개막과 10월 아이폰6 출시 효과로 9월 이후 기존점 매출의 증가 반전 전망 ▶ 4분기는 M&A 2년 시점으로 출점과 판관비 관리의 밸런스 강화 전망. 목표주가 95,000원 매수유지
교보증권 김갑호	HB테크놀러지 [078150]	=	매수	매수	=	2,400	2,400	1,710	▶ 3Q14 실적 리바운드 확실시. 상반기 검사장비 매출액 거의 없었으나 하반기부터 본격 반영 중. 도광판은 UHDTV 비중 증가 및 일회성 비용이 사라지면서 수익성 개선 ▶ 디스플레이 검사장비 해외 수주 가시화. 국내 역시 추가 발주 기대. 도광판도 중국, 일본 등 해외 TV SET업체로의 진출 가시화. 연내 해외매출 인식 시작될 ▶ 상반기 부진한 실적으로 주가는 조정세. 실적 리반운드가 확실시 됨에 따라 주가 역시 반등 가능성 높음. 현재 주가는 12Fw 예상 EPS대비 PER 5.0x에 불과
흥국증권 남성현	현대리바트 [079430]	=	매수	매수	▲	53,000	42,000	39,500	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 53,000원으로 상향 ▶ 실적 성장세는 향후에도 이어질 전망
하나대투증권 이알음,유재선	차바이오텍 [085660]			매수			15,509	13,900	▶ 중국 정부, 7개 지역에 대해 외국계 병원 설립 허용 ▶ 차바이오텍 병원 확대는 중국이 더 기대된다 ▶ 하반기 보조금 유입 이후 미국 병원 실적 개선 기대
동양증권 이재윤	테크윙 [089030]							6,970	▶ 업황의 Turn-Around 와 매출의 구조변화까지 ▶ NAND Capex 우상향 전망 ▶ 비메모리 반도체 Handler 시장 진입으로 안정적 성장기반 확보
신영증권 정규봉	아미코젠 [092040]	=	매수	매수	=	65,000	65,000	49,100	▶ 100% 무상증자를 발표. 주식수 증가에 따라 목표주가를 조정함 ▶ 그 동안 주가의 할인요인으로 지적되던 유통주식 부족 문제 해소 전망 ▶ 중국 항생제 원료의약품 시장에서 제2의 성장 국면 시작 ▶ 차세대 바이오 파이프라인 지속적으로 출시 예정으로 장기 성장성까지 갖춰
우리투자증권 최진석	KB금융 [105560]	▼	Hold	Buy	▼	45,000	48,000	41,150	▶ 최고경영진 공백 우려로 CEO리스크 부각 ▶ CEO리스크 반영하여 투자의견 및 목표주가 하향
동부증권 이병건	KB금융 [105560]	▼	Hold	Buy	▼	46,000	48,500	41,150	▶ 투자자들이 참아내기에는 너무 큰 비용 ▶ 개선되는 은행업황에 동참하기 어려울 것 ▶ 과거 CEO교체 전후 실적과 시장의 반응 모두 좋지 않았음
키움증권 홍정표	와이지엔터테인먼트 [122870]	▲	매수	시장수익률 상회	▲	65,000	46,000	51,200	▶ 패션 브랜드 ‘NONA9ON’ 론칭 ▶ 브랜드 가치 극대화 전략 ▶ 투자의견 및 목표주가 상향
이트레이드증권 최소은	내츄럴엔도텍 [168330]	=	매수	매수	▲	84,100	52,778	52,000	▶ 성공적 수출: Walgreens에서 시작해서 글로벌 제약사까지 간다 ▶ 품목의 다양화: +α → 다이어트제품 및 면역관련 제품군의 성장 ▶ 투자의견 BUY(신규), 목표주가 84,100원(신규) 개시
부국증권 김주용	종근당 [185750]	N	매수		N	92,000		72,000	▶ 2014년 실적은 순환기용 치료제 성장으로 전년대비 9% 이상 매출성장 전망 ▶ Mylan사(일본)향 면역억제제 공급 2014년 150억원까지 확대될 것으로 기대 ▶ 고도비만치료제 벨로라닙(Beloranib) 글로벌임상(2a상) 순항에 따른 기술료 유입
키움증권 김지산	쿠쿠전자 [192400]	N	매수		N	270,000		177,500	▶ 전기밥솥의 국민 브랜드를 넘어 글로벌 브랜드로 ▶ ‘중국’과 ‘렌탈’을 바탕으로 지속 가능한 성장 실현할 것

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스