기업리포트 요약(2014.07.22)

기업리포트 요약(2014.07.22)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
대신증권 강승건	메리츠화재 [000060]	=	매수	매수	=	17,200	17,200	11,950	▶ 당장의 이익 개선보다는 미래 성장을 위한 근본적인 체질 개선 중
대신증권 이선경	하이트진로 [000080]	=	시장수익률	시장수익률	▼	22,000	25,000	21,500	▶ 소주는 점유율 유지되며 전체 시장 출하량 성장에 따른 10%대 성장 예상
KB투자증권 이상원,강선아	두산 [000150]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	126,000	▶ 잇따른 퓨어셀파워 합병과 ClearEdge Power 인수로 신규 연료전지BG 사업 편입 ▶ 아직 양사의 실적은 미미하지만, 잠재적 성장성 기대 ▶ 양사 (CEP, FCP) 간의 시너지 + 두산그룹 내 편입 시너지 기대 ▶ 사업형 지주회사로서 지속적인 성장 및 수익성 확보 정책의 신뢰성 쌓여
키움증권 최원경,라진성	두산 [000150]	=	매수	매수	=	180,000	180,000	126,000	▶ 미국의 CEP와 한국의 퓨얼셀파워 인수로 연료전지 진출 ▶ CEP와 FCP의 동시 인수 및 합병으로 시너지 발생 기대
IBK투자증권 김장원	두산 [000150]	=	매수	매수	=	170,000	170,000	126,000	▶ 신규 성장동력을 확보 ▶ 전방산업의 수요에 따라 유동적. 상반기보다 개선 전망 ▶ 신수종사업은 기업과 투자가치에 긍정적 모멘텀
우리투자증권 김동양,이민재	두산 [000150]	=	Buy	Buy	=	172,000	172,000	126,000	▶ 미국 연료전지 업체 ClearEdge Power 인수 ▶ 연료전지 사업포트폴리오 완성, 2018년 연료전지 매출액 1조원목표
LIG투자증권 홍성호	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	74,000	74,000	50,500	▶ 일본 도시바, SK하이닉스에 1.1조원 상당의 손해배상 청구소송 제기 ▶ 불확실성 증가했으나 아직까지 정해진 사항은 없음. 패닉 셀 발생시 매수기회로 판단
KB투자증권 변한준	SK하이닉스 [000660]			매수			65,000	50,500	▶ SK하이닉스가 도시바와 샌디스크로부터 영업 비밀 침해 관련하여 피소된 가운데, 도시바가 손해 배상금으로 1.1조원을 청구한 것으로 확인 ▶ KB투자증권은 도시바/샌디스크의 소송이 주가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망
동부증권 유의형	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	Buy	=	61,000	61,000	50,500	▶ 도시바의 SK하이닉스에 대한 기술 유출 손해배상 청구 ▶ 이미 알려진 내용, Surprise 요인 없음 ▶ 신경을 쓰기도 전에 잊혀질까 걱정
우리투자증권 이세철	SK하이닉스 [000660]			Buy			63,000	50,500	▶ 도시바측은 SK하이닉스가 영업비밀을 침해했다며 1.1조원 손해배상과 함께 해당 NAND 제품의 판매 금지를 일본 법원에 청구
현대증권 박영주	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	58,000	58,000	50,500	▶ SK하이닉스는 지난 3월 일본 도시바가 제기한 NAND관련 소송의 소장이 도달하였음을 밝힘 ▶ 당시의 View: 도시바가 제기한 소송의 펀드멘탈 영향 지극히 미미
대신증권 강승건	삼성화재 [000810]	=	매수	매수	=	290,000	290,000	261,000	▶ 위험관리 능력을 바탕으로 차별화된 손해율 유지 ▶ 6월 실버암보험 출시를 통해 성장 보완
하나대투증권 남대종,이원식	동부하이텍 [000990]							3,930	▶ 가동률 상승과 Mix 개선을 통한 실적 개선 ▶ 재무구조 개선을 통한 이자비용 절감이 필요 ▶ 매각 진행 상황은?
대신증권 강승건	현대해상 [001450]	=	매수	매수	=	39,500	39,500	28,100	▶ 영업일수 감소에 따른 위험손해율 개선효과 적음 ▶ 일반보험 손해율 부담 지속
대신증권 이선경	대상 [001680]	=	매수	매수	=	58,000	58,000	50,500	▶ 전분당은 옥수수 투입가 전분기대비 추가하락 ▶ 인도네시아 , 베트남 등 해외법인 환율에 의한 매출 및 이익 전년동기대비 부진세는 하반기로 갈수록 완화, 대상베스트코 손실 완만하게 축소 가능
SK증권 이원재	동양강철 [001780]							2,990	▶ 2Q Preview: TV 소재 판매증가로 외형과 이익 동반호조 예상 ▶ Bezel Type TV 프레임 글로벌 독주체재 지속 ▶ 수서발 KTX 와 평창 KTX 수혜 예상
대신증권 이선경	오리온 [001800]	=	시장수익률	시장수익률	=	1,000,000	1,000,000	893,000	▶ 해외제과 중국 매출 성장은 원화기준 한자리수 후반으로 1분기보다는 성장률 개선 예상,베트남과 러시아도 현지화 기준으로는 15% 대 매출 성장 ▶ 스포츠토토는 6월말 종료 예정이었으나 사업자 선정 지연되어 8월까지 영업할 수도 있음
대신증권 이선경	롯데푸드 [002270]	=	매수	매수	=	1,000,000	1,000,000	719,000	▶ 유가공은 잉여원유 매입 부담 증가, 발효유 판촉 확대 등으로 예상보다 다소 부진할 수 있음 ▶ 식품 부문 후레쉬델리카, 햄 등이 한자리수 중후반 성장 기대, 햄은 8%대 가격 인상 최초 단행해 판가 인상 3분기부터 기여
대신증권 강승건	LIG손해보험 [002550]	=	매수	매수	=	41,000	41,000	26,650	▶ 일반보험 손해율을 제외하고는 지난해 개선된 지표 흐름 이어지고 있음 ▶ 일반보험 보유 물건 수익성 개선 노력의 결과는 하반기에 나타날 것으로 전망
리딩투자증권 최주홍	유성기업 [002920]							5,850	▶ 현대차의 상용차 물량 증가에 동반 납품하고 2014년 예상 PER은 6.5배로 valuaion도 낮다고 판단돼 아직까지는 Top pick으로 유지
대신증권 이선경	농심 [004370]	=	매수	매수	▼	330,000	370,000	260,000	▶ 내수 라면은 오뚜기에 이어 팔도, 삼양식품 까지 판촉 강화, 더운날씨로 인한 비빔면 호조 등으로 점유율 전년동기대비 하락하며 매출 3% 감소 예상 ▶ 이익률이 가장 높은 라면 매출이 예상보다 부진하며 기존 영업이익 추정치였던 176억원보다 부진한 148억원의 영업이익 예상
키움증권 김병기,이상언	한솔테크닉스 [004710]	=	매수	매수	▼	28,000	34,000	21,850	▶ 2분기 영업이익 턴어라운드 예상 ▶ 베트남 신규사업 하반기 상업양산 시작 ▶ 15년부터 본격적 이익확대 국면 예상
대신증권 이선경	빙그레 [005180]	=	매수	매수	▼	89,000	98,000	80,200	▶ 잉여원유 매입액 증가, 도농공장 정상화 지연(7월 첫째주 둘째주 사이 정상가동 예정)에 따른 용역 증가로 원가 일부 증가 요인으로 작용 ▶ 발효유 부문의 업체간 경쟁 심화 등으로 이익률 전년동기 대비 부진세 지속
대신증권 이선경	롯데칠성 [005300]	▼	시장수익률	매수	=	1,970,000	1,970,000	1,853,000	▶ 소주 10% 중반 성장, 맥주 포함한 주류 전체 12% 성장 예상, 그러나 맥주 마케팅비 확대로 주류부문도 전년동기 대비 감익 ▶ 3,4분기에 분할되어 인식되던 종합부동산세 60억원이 올해부터는 2분기에 한꺼번에 인식될 예정임에 따라 세금과공과 항목 크게 증가
대신증권 강승건	동부화재 [005830]	=	매수	매수	=	64,500	64,500	53,400	▶ 업계의 공통 Risk 요인 극복 ▶ 견고한 이익 체력은 그룹 Risk의 부정적 영향을 넘어서는 수준
대신증권 이선경	매일유업 [005990]	=	매수	매수	▼	44,000	57,000	38,500	▶ 시유부문 잉여 원유 부담 매입 증가하며 적자폭 1분기보다 확대, 발효유 매출 감소와 경쟁심화에 따른 비용 증가 지속, 치즈 적자상태 지속되어 2분기도 전년동기대비 이익 개선 없을 듯
키움증권 김병기,이상언	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	205,000	205,000	166,000	▶ 2분기 영업이익 흑자전환 예상 ▶ 중대형 전지산업 성장성 기대 ▶ 목표주가 ‘205,000원’ 유지
SK증권 정한섭	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	166,000	▶ 하반기 가시화되는 BMW i3 의 폭발적읶 효과 ▶ 삼성그룹 핵심 전자재료 업체로의 성장 ▶ 합병법읶에 투자의견 매수, 목표주가 22만원 제시
NH농협증권 정수현	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	=	130,000	130,000	103,500	▶ 투자의견 매수와 목표주가 130,000원으로 상향 조정 ▶ 국내: 내국인 면세 한도 상향 조정 시도, 제주 시내 면세점 확장 ▶ 해외: 싱가포르 창이 공항 운영과 신규 공항∙시내면세점 입점 시도
KDB대우증권 박원재	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▼	80,000	98,000	59,500	▶ 2Q14 Preview: 추정 영업이익 311억원(-86.0% YoY)으로 부진 ▶ CDS 사업 개선 및 베트남 공장 가동으로 편중된 매출 구조 개선 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 80,000원으로 하향. 자산 가치 고려 필요
HMC투자증권 박한우	한샘 [009240]	=	BUY	BUY	▲	102,000	91,000	86,300	▶ 목표주가 자사주(5,454천주)를 제외한 12개월 Forward EPS 5,101원에 기존 목표 PER 20배를 적용한 102,000원으로 상향 ▶ 인테리어가구 및 부엌가구의 브랜드 선호 경향 증가 및 부동산 경기 정책 수혜 예상
SK증권 김기영	한샘 [009240]	▼	중립	매수	=	95,000	95,000	86,300	▶ 매출액 3,035억원(+28.7%), 영업이익 245억원(+25.0%) ▶ 하반기 전망 : 숨고르기. 새로운 컨텐츠가 필요 ▶ 투자의견 중립 하향, 목표주가 95,000원 유지
아이엠투자증권 주익찬	현대미포조선 [010620]	=	매수	매수	=	195,000	195,000	132,000	▶ 2Q14 Preview: 영업이익은 컨센서스와 비슷했을 것으로 추정 ▶ 선박 수주액 다시 증가할 전망: 미국 석유제품 수출량 6월에 증가 전환 ▶ 이익률도 상승 지속될 전망: 신조선가의 변동 주기는 4~5년, 신조선가는 2013년~2017년에 상승 가능성 ▶ 주가는 수주잔액에 비해 하락률이 최근에 높아, 향후 상승할 전망
대신증권 윤재성	S-Oil [010950]	=	시장수익률	시장수익률	▼	56,000	70,000	53,800	▶ 2Q14 영업이익 적자전환 전망. 정유부문 대폭 적자에 기인 ▶ 3Q14 영업이익 흑자전환 예상되나, 정유부문은 적자폭 축소에 그칠 전망 ▶ 당분간은 주가모멘텀 부재. 기다림의 시간이 지속될 것으로 판단
KDB대우증권 박원재	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	▲	170,000	138,000	138,500	▶ 2Q14 Preview: 추정 영업이익 882억원(YoY +147.1%). 사상최대 분기 영업이익 ▶ LED 감가상각비 감소효과는 4Q14 본격화. 향후 자동차 전장 사업도 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 170,000원으로 상향. 주가 재 상승 4Q14
KDB대우증권 박원재	삼성테크윈 [012450]	=	매수	매수	▼	69,000	79,000	49,800	▶ 2Q14 Preview: 추정 영업이익 267억원(YoY -56.0%)으로 기대 이하 ▶ 초고속 칩마운터 장비 납품 본격화 기대. 이후 중국 시장 등 공격적 사업 확장 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 69,000원으로 하향
미래에셋증권 임동근	에스원 [012750]	=	BUY	BUY	=	100,000	100,000	74,600	▶ 2Q 예상 실적 매출액 4,469 억원, 영업이익 481 억원 수준 전망 ▶ 일회성 요인에 의한 주가 하락은 핵심 사업부문의 견조한 성장으로 극복될 것 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000 원 유지
동양증권 이재원,정준섭	성광벤드 [014620]	=	Buy	Buy	▼	26,000	28,000	20,300	▶ 14.2Q 성광벤드의 영업이익은 147억원(전분기 194억원, 전년기 280억원)으로 yoy -47.4% 급감할 것으로 전망
하나대투증권 김홍식	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	270,000	270,000	245,500	▶ 8월 Top Pick은 SKT를 제시, 높은 배당 매력도, 자회사 가치 부각, 정부 규제 정책 변화, 양호한 이익 흐름 때문
신영증권 최윤미	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수(A)	▲	310,000	280,000	245,500	▶ 2분기 주가 견조한 상승 ▶ 단통법 시행, 점유율 방어에 유리 ▶ 목표주가 310,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 ▶ 2분기 영업이익 5,526억원 추정
신영증권 엄경아	한국카본 [017960]	=	매수	매수	=	11,500	11,500	8,420	▶ 저마진물량 소화하기 시작 ▶ 비조선사업부 설비투자에 따른 매출증가 내년에 조금 기대할 수 있어
동양증권 이재원,정준섭	태광 [023160]	=	Hold	Hold	▼	18,000	21,000	15,900	▶ 턴어라운드 기대감은 유효, 그러나 낮은 수익성이 발목
삼성증권 윤석모,양지혜	삼성엔지니어링 [028050]	=	중립	중립	=	72,000	72,000	68,700	▶ 2분기 영업익과 순이익 예상치 대비 각각 96%, 2.8% 상회 - 일회성요인을 감안하면 대체로 예상치에 부합 ▶ 올해 연간 영업익 가이던스 2,500억 원에서 1,700억 원으로 하향조정 - 컨센서스 영업이익 1,514억 원인 점을 감안하면 시장에 큰 영향은 없을 것 ▶ 올해 신규수주 가이던스 하향조정 – 시장기대 관리 (expectation management)로 해석 ▶ 문제성 프로젝트의 최악은 벗어난 듯
하나대투증권 김홍식	KT [030200]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	29,750	▶ 8월에는 KT의 투자 매력도 순위를 3위에서 공동 2위로 올려 제시하며 이제 투자 전략상 서서히 매수에 나설 것을 권함
신영증권 최윤미	KT [030200]	=	매수	매수(A)	=	40,000	40,000	29,750	▶ KT렌탈과 KT캐피탈 매각 추진 ▶ 계열사 효율화 작업 본격화 ▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 매수 유지 ▶ 2분기 8,225억원 영업손실 예싱
키움증권 김병기,이상언	원익IPS [030530]	=	매수	매수	▲	15,000	12,000	12,350	▶ 2분기 실적, 당사 예상치 하회할 전망 ▶ 3분기 대폭적 실적상승세 예상 ▶ 목표주가 ‘15,000원’ 상향
아이엠투자증권 이민희	원익IPS [030530]	=	매수	매수	=	15,200	15,200	12,350	▶ 2Q14 영업이익(연결 90억원, 별도 26억원)은 기대치 하회 예상, 일부 매출인식 이월 영향 ▶ 이월효과와 반도체 수주 증가로 3Q14 실적 급상승, 연간 실적조정은 미미함 ▶ 삼성, GF 와 TSMC 의 3D칩 투자 경쟁 가열, 동사의 장비 수혜 지속, BUY 유지
키움증권 김병기,이상언	피에스케이 [031980]	=	매수	매수	=	19,000	19,000	12,150	▶ 2분기 기대치 하회 예상 ▶ 3분기 완만한 성장국면 진입 ▶ 목표주가’19,000원’ 유지
하나대투증권 김홍식	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수	=	14,000	14,000	8,960	▶ LGU+는 8월에도 투자 매력도 순위를 2위로 유지함
신영증권 최윤미	LG유플러스 [032640]	=	매수	매수(A)	▼	14,000	17,000	8,960	▶ 이통 3사 영업정지 재개 후 가입자 유치 호조 ▶ 안정적인 점유율 상승 기대 ▶ 목표주가 14,000원으로, 투자의견 매수 유지 ▶ 2분기 영업이익 1,258억원 추정
대신증권 강승건	삼성생명 [032830]	=	시장수익률	시장수익률	=	110,000	110,000	100,000	▶ 구조조정/IBNR 추가적립 등 일회성 비용을 대규모 처분이익으로 상쇄 ▶ 보장성 신계약 APE 전년동기대비 28.0% 성장
신영증권 엄경아	동성화인텍 [033500]	=	매수	매수	=	18,000	18,000	12,850	▶ 영업이익 전년대비 82.6% 증가 기저효과 ▶ 보냉재 생산설비 확장 중 2015년 실적에는 확인가능
리딩투자증권 최주홍	세종공업 [033530]							18,100	▶ 북경과 염성공장에서 독점공급을 하고 있다는 점은 긍정적
하나대투증권 김홍식	SK브로드밴드 [033630]	=	중립	중립	=	5,000	5,000	3,630	▶ SK브로드밴드는 8월에도 투자 매력도가 높지 않은 것으로 판단됨
신영증권 최윤미	SK브로드밴드 [033630]	=	매수	매수(A)	▼	4,500	5,600	3,630	▶ TV 가입자 견조한 순증 ▶ TV 사업 높은 성장 여력 보유 ▶ 목표주가 4,500원으로 하향, 투자의견 매수 유지
대신증권 이선경	KT&G [033780]	=	시장수익률	시장수익률	=	103,000	103,000	94,700	▶ 내수 담배 시장은 1.7% 증가, 담배시장 성장과 ASP 증가, 전년동기대비 1%p 점유율 증가하며 내수 담배매출 4.6% 성장으로 호조세 ▶ 홍삼 3.8% 성장, 영업이익은 7.8% 성장, 영진약품도 1분기와 유사한 트렌드
동양증권 이재원,정준섭	두산중공업 [034020]	=	Buy	Buy	▼	42,000	44,000	32,850	▶ 상반기 수주 2조원, 하반기 수주 6조원 ▶ 우선 하반기 예상되는 대형 공사로는 ①신고리5,6호기주기기(2.2조원), ②베트남 석탄화력 EPC1기(1.1조원) 수주기대감이 여전히 유효
키움증권 김병기,이상언	LG디스플레이 [034220]	▼	시장수익률 상회	매수	=	38,000	38,000	32,650	▶ TV패널 수급 안정화 국면 ▶ 하반기 중소형 패널 실적모멘텀 본격화 ▶ 목표주가 ‘38,000원’ 유지
한국투자증권 유종우,홍보화	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	44,000	44,000	32,650	▶ 목표주가 44,000원으로 26% 상향 ▶ 2분기 TV패널 면적 기준 수요 증가율 대수 기준 대비 9%p 높아 ▶ PC수요 개선으로 IT패널수요 전망치도 상향
하나대투증권 박종대,이화영	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	46,000	46,000	35,350	▶ 2Q 영업이익 YoY 17% 감익 예상 ▶ 높은 중국 인바운드 + 영업면적 확대로 펀더멘탈 개선 지속 ▶ 단기 조정은 저점 매수 기회
LIG투자증권 이지영	강원랜드 [035250]	=	BUY	BUY	=	39,000	39,000	33,050	▶ 2Q14 증설효과 톡톡 ▶ 부활하는 모멘텀, 그리고 소멸하는 리스크 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 39,000원으로 기존 대비 8.3% 상향 조정
HI투자증권 황용주,민영상	강원랜드 [035250]	N	매수		N	38,000		33,050	▶ 카지노 증설 효과 본격화와 비용절감으로 실적개선 지속 가능 ▶ 양양공항 무비자 입국으로 외국인 방문자수 확대 예상 ▶ 카지노/스키장 보유 복합리조트로서 중장기 평창 동계올림픽 효과 기대
대신증권 김윤진,최지웅	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	40,000	40,000	33,050	▶ 카지노 순기능: 세수확보, 고용창출 ▶ 미국 사례: 어두운 비즈니스 오명을 벗고 투명한 비즈니스로 탈바꿈 ▶ 강원랜드 투자포인트: 규제, 실적, 배당 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지
이트레이드증권 성종화	NAVER [035420]	=	매수	매수	=	1,100,000	1,100,000	766,000	▶ 라인 가입자 꾸준한 증가세 지속. 올해말 누적가입자 6억명 달성 가능성 ▶ 라인 매출 고성장 지속. 2Q14 라인 매출 성장성 대폭 강화, 폭발적 성장 전망 ▶ 2Q14 실적은 견조한 성장 전망. 2Q14 실적전망의 핵심은 라인 매출 폭발적 성장 부분
이트레이드증권 성종화	다음 [035720]	=	매수	매수	▲	170,000	100,000	129,000	▶ 2Q14 - 3Q14 부진 전망. But, 카카오와의 합병으로 다음 Only 실적은 이제 무의미 ▶ 다음 카카오 합병. 앞으로 무슨 일을 이뤄낼지, 무슨 일이 일어날지 섣부른 예단 금물 ▶ 목표주가 100,000원에서 170,000원으로 70% 상향. 투자의견 Buy 유지
HI투자증권 송명섭	OCI머티리얼즈 [036490]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	42,000	▶ 매수 투자의견 유지. 적정주가 5만원으로 상향 ▶ NF3 수급 개선 효과 발생 중 ▶ 모노실란 매출 재개와 중국 라인 가동률 상승에 따른 이익률 개선
이트레이드증권 성종화	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	▼	210,000	250,000	158,000	▶ 2Q14 - 3Q14 리니지1, 블소/길드워2 중국 관건. 특히, 블소 중국 정식상용화가 핵심 ▶ 2Q14 - 3Q14 실적 전망 : 2Q14, 3Q14간 슬기로운 Breakdown이 필요 ▶ 목표주가 250,000원에서 210,000원으로 16% 하향. 투자의견 Buy 유지
키움증권 김병기,이상언	솔브레인 [036830]	=	매수	매수	▼	48,000	65,000	32,150	▶ TG 사업부 부진 지속 ▶ 여타 사업부는 안정적 성장세 ▶ 목표주가 ‘48,000원’ 하향
한화투자증권 박종수,송유림	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	매수	=	22,500	22,500	13,750	▶ 2분기 영업이익은 컨센서스를 하회할 전망 ▶ 3분기부터 이익 개선이 본격화될 전망 ▶ 주가 상승에 무게를 둘 시점
신한금융투자 성준원,홍세종	하나투어 [039130]	=	매수	매수	=	84,000	84,000	65,000	▶ 2Q14 별도 영업이익은 50억원(+19.0% YoY)으로 예상 ▶ 향후 4개 분기(1년)의 영업이익은 성장세 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 84,000원 유지
동양증권 이재원	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	Buy	=	16,000	16,000	13,600	▶ 중국 굴삭기 시장 반등 기대감↑, 유럽/이머징은 아직 부진한 흐름 ▶ 밥캣/공작기계로 견조한 14.2Q 실적 기대. 유럽/G2엔진으로 15년에도 성장 이어갈 것 ▶ 중국 리스크 완화, 15년 성장 기대감 풍부
아이엠투자증권 주익찬	두산인프라코어 [042670]	=	매수	매수	=	16,000	16,000	13,600	▶ 2Q14 Preview: 영업이익은 컨센서스와 비슷했을 것으로 추정 ▶ 중국보다는 북미, 유럽 관련 기업: 북미, 유럽 기계 판매 업황은 긍정적 ▶ 북미와 유럽 경제 성장률 전망치 컨센서스 높아지는 중 ▶ 중국 판매량 감소 영향 점차 약화될 전망 ▶ 주가는, 영업이익 증가를 반영하며, 상승할 전망
유진투자증권 박종선,윤혁진	바텍 [043150]							20,300	▶ 주요고객과 장기 공급계약으로 안정적 매출처 확보 ▶ 디텍터 전문회사인 자회사 `레이언스(지분 50.3% 보유) 시너지 지속 및 가치 부상 ▶ 플랫폼을 통합한 표준형 제품인 `PaX-i` 제품 전환으로 수익성 개선
KDB대우증권 박원재	서울반도체 [046890]	=	매수	매수	=	55,000	55,000	38,600	▶ 2Q14 Preview: 추정 영업이익 222억원(-23.7% YoY, +30.1% QoQ) ▶ 아크리치3 판매로 조명 매출액 재성장. 상대적인 투자 매력도 증가할 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 55,000원 유지
유진투자증권 이상우	한국항공우주 [047810]	=	STRONG BUY	STRONG BUY	=	49,000	49,000	33,100	▶ 향후 신규수주 모멘텀 충분 ▶ 수주:2014년(7.7조원) 뿐 아니라 향후에도 연간 4~5조원 신규수주 기록은 무난할 것
키움증권 우원성,박종국	CJ프레시웨이 [051500]	=	매수	매수	▲	41,000	32,000	33,450	▶ 내실 다지기의 성과 나타나며 2Q 영업이익 크게 개선 전망 ▶ ’14년 매출은 줄더라도 마진은 회복될 전망 ▶ 내년에는 다시 성장으로 돌아설 전망
KDB대우증권 박원재	아모텍 [052710]	=	매수	매수	▼	11,600	15,700	9,300	▶ 2Q14 Preview: 영업이익 11억원(-84.0% YoY, +8.7% QoQ) ▶ 소재 개발 능력은 중장기 성장의 원동력. 다양한 사업을 진행 중인 자회사도 주목 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가는 11,600원으로 하향 조정
키움증권 김병기,이상언	AP시스템 [054620]	=	매수	매수	=	15,000	15,000	7,800	▶ A3 수주확보로 하반기 실적개선 가능 ▶ 중국발 수주모멘텀 기대 ▶ ELA 장비 세계최고 기술력 보유
키움증권 김병기,이상언	에스에프에이 [056190]	=	매수	매수	▼	55,000	58,000	39,150	▶ 수주공백에 따라 상반기 실적부진 ▶ 3분기부터 본격적 수주확대 전개 ▶ 목표주가 ‘55,000원’ 하향
키움증권 김병기,이상언	미코 [059090]	=	매수	매수	▼	3,100	5,200	1,925	▶ 2분기 영업이익 턴어라운드 성공 ▶ 반도체 경기에 연동한 실적 성장세 ▶ 목표주가 ‘3,100원’ 하향
KDB대우증권 박원재	KH바텍 [060720]	=	매수	매수	▼	26,500	33,000	21,200	▶ 2Q14 Preview: 추정 영업이익 89억원(-65.4% YoY, +2.3% QoQ) ▶ 2H14 금속 케이스 납품 가능성 확대는 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가는 26,500원으로 하향
HI투자증권 고태봉,권순우	만도 [060980]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	136,500	▶ 7월28일 주총은 가결될 것으로 예상 ▶ 2분기 Preview - 외형축소에도 수익성은 견고할 듯 ▶ 2분기 Preview - 외형축소에도 수익성은 견고할 듯
이트레이드증권 성종화	게임빌 [063080]	=	매수	매수	▲	150,000	110,000	119,300	▶ 2Q14 고성장 지속 전망. 다만, 별이되어라 호조에 기인한 것이라 다양성 측면 아쉬움 ▶ 3Q14 고성장 지속 & 실적구조 대폭 개선 전망. RPG 장르 신작 글로벌 론칭 집중 ▶ 13년 주춤했으나 14년 강한 턴어라운드, 15년 이후에도 고성장 지속 전망
동양증권 이재원	현대로템 [064350]	=	Buy	Buy	▼	30,000	32,000	24,500	▶ 상반기 수주 1.4조원, 하반기 수주 최소 1.5조원. Yoy 수주성장 여부는 미지수 ▶ 하반기에도 국내부문에선 양호한 수주흐름이 기대됨 ▶ 해외부문 수주가 살아나지 않는 이상 연간 수주목표 달성은 쉽지않으며, 전년대비 수주실적이 성장하기도 만만치 않을 것으로 전망
KDB대우증권 박원재	LG전자 [066570]	=	매수	매수	=	92,000	92,000	73,600	▶ 2Q14 Preview: 3Q09이후 최대 분기 영업이익 ▶ TV 사업의 수익성 안정화와 스마트폰 수익성 개선으로 3Q14 실적도 양호할 듯 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 92,000원 유지
키움증권 김병기,이상언	하나마이크론 [067310]	=	매수	매수	=	11,000	11,000	8,480	▶ 연결 자회사 부진으로 추정치 하회 ▶ 본업 이익률 개선 추세 가시화 ▶ 목표주가 ‘11,000원’ 유지
KDB대우증권 김현태	대웅제약 [069620]	=	매수	매수	▼	86,000	110,000	60,300	▶ 2분기 영업이익 전년 동기대비 16.6% 감소 예상 ▶ 자체 개발 보톡스 바이오시밀러 나보타를 통한 해외 진출 확대 기대 ▶ 목표주가 86,000원으로 하향, 하지만 매수의견 유지
HMC투자증권 박종렬,조용선	현대백화점 [069960]	=	BUY	BUY	=	168,000	168,000	133,500	▶ 영업실적은 올해 1~2분기를 저점으로 하반기에는 점진적으로 회복될 것이지만, 시장 기대치를 하회할 전망. 하반기 영업실적 변수는 내수부양책의 효과가 어느 정도 발생할 것인가에 좌우될 것 ▶ 본격적인 실적 개선은 내년 1분기부터 가능할 전망. 김포 프리미엄 아울렛 내년 1월 오픈, 8월과 10월 판교점과 송도 프리미엄 아울렛 등 점포 확장 본격화 때문
하나대투증권 송선재,이기훈	캐스텍코리아 [071850]							10,450	▶ 소개: 터보차저 부품에 강점을 가진 주물업체 ▶ 탐방: 영업 현황과 향후 전망, 이슈 점검 ▶ 판단: 중장기적으로 사업 기회 많음
키움증권 김병기,이상언	덕산하이메탈 [077360]	=	매수	매수	▼	30,000	37,000	17,550	▶ 2Q14부터 실적 회복국면 진입 ▶ 신규아이템 실적기여 본격화 ▶ 하반기 실적모멘텀에 주목
유진투자증권 이정	덕산하이메탈 [077360]	=	BUY	BUY	=	30,000	30,000	17,550	▶ 덕산하이메탈의 2Q14 실적은 환율하락에도 불구하고 삼성디스플레이의 AMOLED부문 가동률 회복에 의한 유기소재사업부 개선과 계절적 수요 증가에 의한 반도체사업부 호전 등으로 개선 될 것 ▶ 시장예상치(매출액 296억원, 영업이익 52억원)를 소폭 하회할 것으로 판단
이트레이드증권 성종화	컴투스 [078340]	=	매수	매수	=	120,000	120,000	91,700	▶ 2Q14 실적 대폭발, 질적 대폭 개선, 분기 기준 압도적 사상최고 실적 전망 ▶ 2Q14에 이어 3Q14까지 서프라이즈 담보. 3Q14에도 폭발적 호조 지속 전망 ▶ 13년 주춤했으나 14년 폭발적 턴어라운드, 15년 이후에도 고성장 지속 전망
신한금융투자 성준원,홍세종	모두투어 [080160]	=	매수	매수	=	29,500	29,500	24,000	▶ 2Q14 별도 영업이익은 31억원(+72.2% YoY) 예상 ▶ 장거리 수요 증가: 유럽 고객 +34% YoY 증가, 미주 +6% YoY 증가 ▶ 투자의견‘매수’ 유지, 목표주가 29,500원 유지
대신증권 강승건	동양생명 [082640]	=	시장수익률	시장수익률	=	13,000	13,000	10,000	▶ 조달금리 부담 축소와 위험손해율 개선
IBK투자증권 이양중,이승우	유진테크 [084370]	=	매수	매수	=	25,000	25,000	17,800	▶ 2분기 실적은 부진할 듯 ▶ 3분기부터 실적 점진적 개선 전망 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 25,000원(하향) 제시
HI투자증권 이상헌	차바이오텍 [085660]			매수			17,577	16,750	▶ 미국병원 인수 등이 동사 병원운영의 성장성을 높일 듯 ▶ QAF에 대한 불확실성 해소될 듯 ▶ 성장 잠재력이 가장 큰 세계적인 줄기세포치료제 전문 기업
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	현대글로비스 [086280]	=	Buy	Buy	=	300,000	300,000	267,000	▶ 2분기 환율 및 역기저효과로 전년대비 감익 추정 ▶ 장기성장성이 투자 포인트
대신증권 강승건	한화생명 [088350]	=	시장수익률	시장수익률	=	8,300	8,300	6,430	▶ 구조조정 비용 반영을 감안하면 양호한 이익 ▶ 보장성 신계약 APE 전년동기대비 13.6% 성장
KDB대우증권 박원재	파트론 [091700]	=	매수	매수	▼	15,600	16,700	11,100	▶ 2Q14 Preview: 추정 영업이익 176억원(-54.5% YoY, -37.6% QoQ) ▶ 3Q14부터 점진적인 개선 기대 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 12개월 목표주가 15,600원으로 6.6% 하향
우리투자증권 유진호	슈프리마 [094840]							24,200	▶ 지문인식 보안제품의 글로벌 리더 기업 ▶ 2014년 공공부문의 수주 호조로 실적 성장
이트레이드증권 성종화	네오위즈게임즈 [095660]	=	매수	매수	=	26,000	26,000	18,500	▶ 2Q14 실적 대폭부진 전망. 그러나, 시장은 다 알고 있고 각오하고 있다 ▶ 연간으로는 2014년 실적이 바닥일 거라는 점도 시장은 알고 있고 각오하고 있다 ▶ 주가는 고점 대비 1/4토막 후 1년 이상 추가 하락 없이 바닥 다지는 중 ▶ 바닥은 확인. 반등 모멘텀만 출현하면 된다. 블레스/블랙쉽 전에 모바일게임이 먼저?
대신증권 윤재성	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	▼	120,000	150,000	99,900	▶ 2Q14 영업이익 적자전환 예상. SK에너지의 적자 전환 영향 ▶ 3Q14 SK에너지의 적자폭 축소로 영업이익 흑자전환을 예상 ▶ PX증설로 인해 외형성장 가능할 전망
대신증권 이선경	CJ제일제당 [097950]	=	매수	매수	=	410,000	410,000	332,500	▶ 가공식품 4분기 연속 역성장 마무리하고 5분기만에 +성장 전환, 한자리수 중후반대 성장하고 영업이익률도 전년동기대비 개선되며 영업이익 52% 성장한 445억원 예상 ▶ 소재식품 연말까지 원재료 대부분 구입해 호조세 지속
키움증권 김병기,이상언	원익머트리얼즈 [104830]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	43,800	▶ 2분기 실적 호조세 지속 ▶ 고객사 신규라인 가동의 수혜 ▶ 목표주가 ‘60,000원’ 유지
이트레이드증권 성종화	위메이드 [112040]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	35,200	▶ 이카루스 : 종전 기대수준에 부합하는 무난한 호조 전망 ▶ 윈드러너2 : 상용화 직전 큰 기대감과 달리 실패로 귀결. 가장 큰 아쉬움 ▶ 2Q14 영업손익은 흑자전환은 어렵고 적자규모 개선에 만족해야 할 듯
동양증권 김남국	다나와 [119860]							14,900	▶ 자동차 가격 비교 사이트 등 신규 사업영역 다각화 주목 ▶ 자회사 다나와컴퓨터의 성장은 정체된 매출 확대 요인으로 작용 ▶ 안정적 재무구조와 배당성향 주목
리딩투자증권 최주홍	SJM [123700]							9,470	▶ CSSA (남아공법인) 청산에 따른 인건비 절약 및경영 효율화가 예상 ▶ 중국법인인 연대세걸기차배건유한공사 (지분율 100%)의 50% 라인 증설 및 타OE 수주의 꾸준한 증가가 예상
키움증권 김지현	한미약품 [128940]			매수			205,000	94,900	▶ 결론: 글로벌 제네릭사인 악타비스사와 히알루마 완제품 공급계약 체결로 미국 내 시장 지배력 강화와 추가적인 품목 제휴 및 미국 외 지역 추가 판권 확대 가능성 높아져
키움증권 김병기,이상언	비아트론 [141000]	=	매수	매수	▼	13,000	18,000	8,040	▶ 점진적 실적 회복국면 ▶ 14년 매출액 88%YoY 증가할 전망 ▶ 고해상도 패널 투자 확대추세의 수혜
유진투자증권 윤혁진,오소민	내츄럴엔도텍 [168330]	=	BUY	BUY	▲	120,000	85,000	82,600	▶ 백수오등복합추출물 브랜드인 EstroG 글로벌 진출 중 ▶ 2분기 호실적 기대 ▶ 다국적 제약사 공급 가능성을 반영하여 목표주가 120,000원으로 상향
키움증권 김병기,이상언	엘티씨 [170920]	=	매수	매수	▼	24,000	29,000	16,250	▶ 2분기 실적 부진할 전망이나… ▶ 중국 신규 거래선 확보 긍정적 ▶ 하반기 신규아이템 시장진입 여부 주목
키움증권 김병기,이상언	램테크놀러지 [171010]	=	매수	매수	=	9,000	9,000	5,410	▶ 2Q14까지 실적부진 지속 ▶ 4Q14부터 본격적 실적상승세 예상 ▶ 사업아이템 다각화 긍정적
동양증권 이상윤	라이온켐텍 [171120]							29,100	▶ 합성 왁스 및 인조대리석 생산 업체 ▶ 신규 생산라인 빠르게 정상화 ▶ 건자재 시장 맑음. Valuation 감안 주가 매력적
이트레이드증권 성종화	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	76,800	▶ 2Q14 모바일게임 동향 점검 : 라인디즈니츠무츠무 하나만으로도 2Q14 고성장 전망 ▶ 2Q14 PC게임 (비보드) 동향 점검 : 특별한 컬러 없어 보임 ▶ 2Q14 PC게임 (보드) 동향 점검 : 문광부 규제영향 3개월 Fully 반영으로 급감
유진투자증권 박종선,윤혁진	신화콘텍 [187270]								▶ 커넥터 시장 지속 성장과 함께 매출 성장은 지속될 전망 ▶ 핵심설계 내재화 및 자동조립 설비 자체 개발 등으로 원가경쟁력 우위 ▶ 고객다변화 및 사업 다각화를 통한 안정적인 포트폴리오 추진
교보증권 심상규	윈하이텍 [192390]								▶ 데크플레이트 시장 침투율 12%로 성장 초기국면 ▶ 장기주택 종합계획 수혜, 아파트 지상층 적용 시 큰 수혜 가능 ▶ 업계 최고의 수익성 - 자체개발 자동화 설비시스템, 고수익 관급 부문 경쟁력 ▶ 매력적인 공모가, 상장 초기물량 부담 없음
동양증권 원상필	쿠쿠전자 [192400]								▶ 국내 밥솥 1위 기업 ▶ 쌀 문화권의 중심에서 수혜 ▶ 14년 예상실적 기준 PER 14.9배 수준
유진투자증권 박종선,윤혁진	엑세스바이오KDR [950130]							13,000	▶ G6PD RDT 제품은 4분기 매출 가시화 예상 ▶ 말라리아 RDT 제품 매출 성장과 수익성 개선 지속 ▶ 반제품 형태의 HIV 제품을 완제품 사업까지 확대 예정 ▶ `15년 신규제품 출시 기대

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스