기업리포트 요약(2013.08.26)

기업리포트 요약(2013.08.26)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
대신증권 강승건,이민희	메리츠화재 [000060]	=	매수	=	17,200	▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,200원 유지 ▶ 후순위채 2,000~2,500억원 발행 이사회 결의 ▶ 후순위채 발행을 긍정적으로 평가
우리투자증권 한승희	메리츠화재 [000060]	=	Buy	=	15,400	▶ RBC 제고 위한 후순위채 2,000억원 발행 결정 ▶ 자본 확충 불확실성 해소로 주가에 긍정적 ▶ 손해율 상승에도 FY13 순이익은 전년비 29% 증가 전망
신영증권 황창석	LS네트웍스 [000680]					▶ 의류 및 레져용 소비재의 내수 판매가 주력, 부동산 임대업도 영위 ▶ 사업구조 변화가 진행 중 ▶ 중 · 장기적 관점에서는 실적 개선 여지 존재
이트레이드증권 박용희	삼성물산 [000830]	=	매수	▼	69,000	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 69,000원 및 업종 Top-pick 유지 ▶ 투자 포인트 1: 지속적인 Top-line 성장. 업종 내 유일한 성장주 ▶ 투자 포인트 2: 숨어 있는 Captive Market 확보 노력에 주목 ▶ Risk 포인트 1: 마진 하락 우려 및 삼성엔지니어링 합병 가능성
유진투자증권 이정	제일모직 [001300]	=	BUY	=	120,000	▶ 3Q13 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 3.3%qoq, 15.8%qoq 증가 예상 ▶ 상대적으로 높은 실적 안정성과 원가경쟁력 강화, 2013년 AMOLED재료시장 진출 본격화, 전자재료사업부 경쟁력 확대 등에 주목!! ▶ 3Q13 및 4Q13 실적 큰 폭 개선과 AMOLED재료부문 실적 본격화 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근 권고!!
NH농협증권 김태희	종근당 [001630]	=	매수	▲	80,000	▶ 목표주가 80,000원으로 상향하며 Top picks 의견 유지 ▶ 강한 영업력과 밸류에이션 매력이 투자포인트 ▶ 3Q13도 두 자릿수 성장 이어질 것
한화투자증권 오주식	삼영무역 [002810]					▶ 2분기 실적 Review: 매출액 688억원(+5.1%QoQ, -3.0%YoY), 영업이익 11억원 (+5.2%QoQ, -17.5%YoY), 당기순이익 41억원(-29.5%QoQ, -17.9%YoY)의 실적을 기록 ▶ 글로벌 안경렌즈 시장 성장에 대한 변함없는 시장의 시각 ▶ 증설 이후 2014년을 기대할 시점
신영증권 한종효	코오롱글로벌 [003070]	=	매수(B)	=	6,500	▶ 건설부문의 잔존 리스크 해소로 수익성 안정화 ▶ 튼튼한 사업 토대 마련, 복합기업으로 성장 본격화
HI투자증권 이상헌,하준영	SK [003600]	=	매수	=	250,000	▶ SK E&S 실적개선 및 자산가치 부각될 듯 ▶ SK텔레콤의 성장의 밸류에이션 적용할 시기
IBK투자증권 김장원	SK [003600]	=	매수	=	230,000	▶ 에너지와 통신서비스에 이어 반도체까지 ▶ 전력사업 강화 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 230,000원
KB투자증권 윤태빈	대덕GDS [004130]					▶ 전방산업인스마트폰시장 지속확대에 따라 동사의연성PCB 실적 증가가속화 중 ▶ 2013 가이던스 매출액 5,800억원 (+25% YoY), 영업이익 550억원 (+32% YoY)
유진투자증권 이정	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	=	40,000	▶ 3Q13 Preview: LED향 및 IT향 수요 호조에 의한 사파이어기판부문 성장과 인버터 및 BLU부문 회복으로 흑자전환 예상 ▶ 투자포인트: 사파이어기판부문 실적 호조와 신규사업 진출에 따른 중장기 성장동력 확보!! ▶ LED부문 급격한 회복과 3Q13 IT용 사파이어기판 공급, 신규사업의 중장기 높은 성장성 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 지속적인 매수 권고!!
HI투자증권 이희철,이명현	효성 [004800]	N	매수	N	95,000	▶ 금년 2Q 실적은 완연한 호조세. 스판덱스, 화학, T/C가 주도 ▶ 하반기에도 주사업 실적 견조하게 유지될 전망. 환율효과 등은 완화 ▶ 주제품 글로벌 1위. 내년 ROE 개선폭 감안시 추가 상승여력 존재
신영증권 임돌이	삼성전자 [005930]	=	매수(A)	=	1,700,000	▶ 주가가 이익 규모에 둔감한 시기 도래: 향후 이익 완만한 증가세 전망 ▶ 2분기 글로벌 스마트폰 판매 상대적 선방, 하반기에도 안정 성장 이어갈 듯 ▶ 혁신적 기능의 프리미엄 시장과 적당한 가격의 보급형 시장 양극화 지속 전망
IBK투자증권 이승우	삼성전자 [005930]	=	매수	=	1,770,000	▶ 하반기 실적 개선 전망 / 설비투자 확대 ▶ 3분기 실적 개선 전망 ▶ 고가 스마트폰 성장 둔화 및 저가화 등 시장 우려 과도 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1,770,000원
IBK투자증권 박애란	매일유업 [005990]	=	매수	=	60,000	▶ 2분기 실적, 시장 컨센서스 부합할 전망 ▶ 단기 주가 급락 요인, 과도한 우려라고 판단 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원
신영증권 김윤오	동원산업 [006040]	=	매수(A)	▼	460,000	▶ 2분기 매출액, 영업이익, 지배순이익이 전년동기비 8.5%, 17.0%, 20.7% 감소 ▶ 수산사업부 원가가 급등했기 때문으로 판단 ▶ 어선 성능제고 필수. 2013년 및 2014년 EPS 9%,8% 하향조정 ▶ 목표주가 8% 하향하나 투자의견 매수 유지 ▶ 공급자 우위의 세계 참치 시장, 어선 및 수산가공 확대 잠재력 풍부
대우증권 백운목	동원산업 [006040]	=	매수	▼	410,000	▶ 2분기 실적, 어획 부진과 스타키스트 호조 ▶ 3분기, 어획량 감소와 어가 하락으로 고전 예상 ▶ 어가 하락은 일시적, 구조적으로 상승 예상, 투자의견 매수, 목표주가 410,000원
이트레이드증권 박용희	GS건설 [006360]	▲	매수	=	43,000	▶ 투자의견 BUY로 상향, 목표주가 43,000원 유지 ▶ 투자 포인트 1: 유동성 우려는 극복 ▶ 투자 포인트 2: 수주의 양적 성장보단 질적 성장으로 마진율이 개선된다
삼성증권 장정훈	삼성SDI [006400]	=	매수	=	180,000	▶ News: 52주 최고치경신 - 자가 발전보다 Tail wind 영향
HI투자증권 이희철,이명현	대한유화 [006650]					▶ 금년 2Q 실적은 전분기와 유사할 듯. 6월부터 업황 반등 ▶ 3Q에는 업황 호전이 반영되면서 실적 본격 개선 예상 ▶ ’11년 이후 악화된 수익성 회복 국면. PBR 0.45배로 저평가 판단
KB투자증권 윤태빈	이수페타시스 [007660]					▶ 동사 주가는 수주 및 실적 호조를 반영 역사점 신고가 기록 ▶ 2Q13 실적: 연결 매출액 1,376억원 (+8.1% YoY) 영업이익 144억원 (+74.2% YoY), 순이익 107억원 (+90.7% YoY) 시현으로 사상최대 실적 경신 중
동양증권 박성호	호텔신라 [008770]	N	Buy	N	85,000	▶ 단기 상승탄력 둔화, 장기 상승여력 이상 無 ▶ 중국인 방한 원정쇼핑의 대표 수혜주 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 85,000원으로 커버리지 개시
IBK투자증권 박병칠	현대하이스코 [010520]	=	매수	=	50,000	▶ 2Q 수출 출하 증가, 열연 가격 하락 ▶ 하반기 신규 냉연공장 상업 가동 효과 본격화 ▶ 열연 조달 협상력, 구조적 우위 ▶ 철강업 출하 경쟁 심화, 상대적 매력도 우위 지속 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원
IBK투자증권 이충재	롯데케미칼 [011170]	=	매수	=	190,000	▶ 부타디엔 수요 업체들의 상황 개선세가 나타나기 시작 ▶ MEG 수요 업체들의 수요 상황도 개선되고, 제품 가격도 강세 ▶ 아시아 최대 에틸렌 생산 업체인 롯데케미칼 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 190,000원
하나대투증권 원용진,조건희	금호석유 [011780]	=	매수	=	120,000	▶ 3분기 실적은 다소 부진할 것으로 예상 ▶ 업황의 빠른 회복을 기대하기는 어려운 상황 ▶ 바닥을 확인하고 있는 합성고무 업황, 개선기대감 유효
미래에셋증권 김윤기,엄은경	현대모비스 [012330]	=	BUY	=	410,000	▶ 영업이익률 하락으로 약해진 주가 모멘텀 ▶ 현대차그룹의 연구개발 주도로 강해지는 펀더멘털 ▶ 변함없는 중장기 성장성, 매수의견 유지
HI투자증권 이상헌,하준영	현대산업 [012630]					▶ 전세가 비율 최고수준 및 부동산 대책 ⇒ 분양 및 매매 활성화 될 듯 ▶ 부동산 매매 활성화에 최대 수혜주
부국증권 안종훈	동양기전 [013570]	=	매수	=	16,000	▶ 2분기 달러화 강세로 수출채산성 개선, 중국법인 수익성 개선 ▶ 3분기부터 전년동기대비 매출 및 이익 성장률 플러스 전환 예상 ▶ 중국 유압기기는 지난해 9~10월을 바닥 이후 지속적인 개선 추세
메리츠종합금융증권 김승철	한국전력 [015760]	=	Buy	=	41,500	▶ 7월 전력판매금액과 전력구입비 Spread 확연한 개선세 ▶ 전력구입단가 앙등 가능성은 제한적
IBK투자증권 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	=	260,000	▶ 데이터 활용을 높이기 위해 다양한 전략을 제시 ▶ 마케팅은 리텐션 위주로 진행 ▶ 양호한 실적 흐름 지속될 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 260,000원
IBK투자증권 안지영	롯데쇼핑 [023530]	=	매수	=	470,000	▶ 해외 부진에도 국내 핵심 사업부의 전사적 개선 신호 ▶ 3분기 백화점 영업 동향 의류 판매 개선, 아울렛 경쟁 우위 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 470,000원
KB투자증권 강태신	한솔홈데코 [025750]					▶ 원가 경쟁력 확보 : 열병합 소각 보일러 가동을 통해 스팀 생산(2012년 11월, 연간 26억원 효과) 및 전력생산(2013년 4월, 연간 32억원 효과) 발생 ▶ 수직 계열화 : 기존 제재목 → MDF → 마루 → 목분의 수직계열화 공장 위에 원료 공급을 위한 조림지 완료 및 부산물 소각을 통한 소각 발전 설비까지 보유 ▶ 벨류에이션 매력 : 2013년 기준 가이던스 매출액 2,300억원 (+21.6% YoY), 영업이익률 5% 수준 제시
HI투자증권 민영상,황용주	제일기획 [030000]	=	보유	=	28,000	▶ 3분기 실적모멘텀 유효 : 국내광고에 비탄력적, ‘갤노트3’ 마케팅 수혜 ▶ 중국시장에서 모바일/디지털 중심의 리테일 광고경쟁력 상승에 주목 ▶ 2014년은 글로벌 스포츠마케팅 모멘텀 및 인건비 부담 완화 시작 예상
한국투자증권 양종인,황인혁	KT [030200]	=	매수	=	48,000	▶ LTE-A 서비스 출시 계획 ▶ 네트워크 경쟁력 회복, 경매 선택폭 확대
신한금융투자 성준원	KT [030200]	=	매수	▼	44,000	▶ 3Q13 영업이익은 3,526억원(+1.2% QoQ, +55.6% YoY) 예상 ▶ 1.8Ghz 주파수를 받으면 모든 문제가 해결될까? ▶ 매수의견 ‘유지’, 목표주가 44,000원으로 하향
IBK투자증권 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	=	40,000	▶ 2분기 실적도 기대치 상회 ▶ 3분기, TV패널 감소 vs 애플 신제품 효과 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 40,000원
한국투자증권 이훈	SK C&C [034730]	=	매수	▲	135,000	▶ 목표주가 상향조정 ▶ 경기불황기에 돋보이는 성장 ▶ 신규사업 확대는 지속성장을 가능하게 함
KB투자증권 최훈	NHN [035420]	=	매수	▲	400,000	▶ 라인 가입자 증가 속도 체증, 연내 3억명 돌파 전망 ▶ 메신저에서 플랫폼으로 업그레이드 진행 중 ▶ 라인 실적 추정치 상향, 분할 이후 valuation merit 확대 ▶ 재상장 이후 네이버 목표주가 400,000원 제시
대우증권 김창권	NHN [035420]	=	매수	▲	520,000	▶ ‘LINE’ 3분기 매출액 1,846억원, 2013년과 2014년 각각 6,080억원, 1조 4,430억원 전망 ▶ 2013년에 이어 2014년에도 네이버 외형 증가는 LINE 성장성이 주도할 전망 ▶ LINE부문은 2013년에 822.5% 증가하고, 2014년에도 전년보다 137.0% 늘어날 전망
KB투자증권 강태신	아비코전자 [036010]					▶ 실적 턴어라운드 ▶ 2014년 역시 긍정적 ▶ 연초 가이던스 매출액 675억원 수준에서 현재 700억원 이상으로 가이던스 상향, 이유는 월별 매출 증가세가 뚜렷하기 때문임
흥국증권 유승준	엔씨소프트 [036570]	=	매수	▲	220,000	▶ 해외 모멘텀 대기 중 ▶ 기존 게임의 업데이트로 실적 개선 전망 ▶ 모바일게임도 준비 중 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 220,000원으로 커버리지 개시
하나대투증권 황승택,장동욱	엔씨소프트 [036570]	=	매수	=	280,000	▶ 4분기말 까지는 중국 ＂블레이드앤소울＂의 성패를 가늠할 수 있을 듯 ▶ ＂블레이드앤소울＂이 성공하면 이어지는 이벤트들로 선순환국면 진입할 것 ▶ 중국시장에서의 성공 가능성은 의외로 높다. 점진적인 비중확대 유효
동양증권 박성호	하나투어 [039130]	N	Buy	N	92,000	▶ 1등 여행사의 경쟁력, Premium 부여 가능 ▶ 해외여행객 증가 + 시장 지배력 확대 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 92,000원으로 커버리지 개시
IBK투자증권 홍진호	두산인프라코어 [042670]	=	매수	=	17,000	▶ 밥캣(DII)이 이끌어온 2013년 상반기 ▶ 2013년 하반기, 마지막 단추(중국)를 채울 것이다 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 17,000원
동양증권 이재원	두산인프라코어 [042670]	=	Buy	=	15,000	▶ 중국 충당금 적립 종료 ▶ 엔진 실적 개선 ▶ 밥캣 실적 개선
신한금융투자 김영찬	한미반도체 [042700]	N	매수	N	14,000	▶ 모바일 성장 속 글로벌 비메모리 수요 증가 지속 ▶ 글로벌 후공정 장비 업체로 비메모리 업체의 설비 투자 확대 수혜 ▶ 목표주가 14,000원과 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시 shinhan.com
메리츠종합금융증권 송광수	국순당 [043650]					▶ 주가는 낮은 ROE로 인해 PBR 0.6배 수준 ▶ 지난해 2Q부터 시작된 막걸리 수요의 감소세 지속과 예상보다 길었던 장마로 기대했던 신제품 효과 감소 가능하여 실적 기대감 하락
KB투자증권 윤태빈	KSS해운 [044450]					▶ 운항선박보유 현황: 자가선박 (가스선/케미칼선) 14척, 지분참여(LNG선) 4척, 용선2척 보유 ▶ 용선운임 상승추이 유지 中 : 82,000 CBM급 LPG선박 기준 1Q13 80만달러/월 → 2Q13 100만달러/월 ▶ 2013년 가이던스 매출액 1,100억원 (+4.7% YoY)제시
HI투자증권 김익상	한국항공우주 [047810]	=	매수	=	33,000	▶ 2013년 2분기 저점, 3분기 개선 전망 ▶ 성장의 근간(根幹)은 수주 추이 ▶ 분기 실적 보다 Off-set 규모가 중요하다
KB투자증권 윤태빈	동원F&B [049770]					▶ 2Q13 Review: 연결 매출액 3,897억원 (+0.4% YoY), 영업이익 58억(+45.4% YoY)를 시현하며 컨센서스를 소폭 하회함 ▶ 참치원어가 최근 2개월 하락 안정추이 (2,000USD/MT이하로 하락 유지 中, 래깅 3~4개월 수준)를 감안 시 2H13 실적 호조가 예상, 現 컨센서스 상회 가능성 有 ▶ 주요품종의 지속적인 MS확보 추이 긍정적
하나대투증권 한정태	우리금융 [053000]	=	매수	=	16,800	▶ 우리금융 분리 매각 시작 → 덩치가 줄면서 매각 가능성도 높아져 ▶ 3분기부터 실적 회복을 보여줄 수 있을 것으로 예상되며, 14년 이익증가 50%이상 가능 ▶ 턴어라운드 감안하면 PBR 0.45배는 충분히 매수영역
BS투자증권 신건식	스카이라이프 [053210]	=	매수	=	48,000	▶ 3분기 실적과 가입자 회복 기대 ▶ UHD TV 대중화 잰걸음 ▶ 투자의견 매수 유지
키움증권 김지현	농우바이오 [054050]					▶ 결론: 고희선회장 별세는 펀더멘털에는 영향이 없으나 수급측면에서는 오버행 이슈 발생
IBK투자증권 박진형	신한지주 [055550]	=	매수	=	47,000	▶ 신한지주는 13.2Q에도 은행 최고의 이익규모와 안정성 보여줘 ▶ 시중은행 최고 수준 이익창출능력 유지 전망: 견고한 핵심이익+유가증권 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 47,000원
하나대투증권 한정태	신한지주 [055550]	=	매수	=	49,000	▶ 분기별 이익 5,000억원 이상 가능으로 금융기관 최대 이익 규모 유지 ▶ 하반기에도 비자카드와 마스터카드 등 팔 것이 많아 버퍼는 충분하다 ▶ 여전히 규모 및 안정성에서 은행업종 대표주
이트레이드증권 전병기	에스에프에이 [056190]	N	시장수익률	N	65,000	▶ 삼성디스플레이 투자 이후가 걱정 ▶ 내년 상반기까지 실적은 우상향 가능하나 추가 투자 모멘텀 부재 ▶ 12M Fwd BPS에 Target PBR 2.4배 적용, 목표주가 65,000원으로 커버리지 개시
이트레이드증권 성종화	게임빌 [063080]	=	매수	▼	76,000	▶ 3Q13 실적모멘텀 약할 듯. 전년동기 대비 수익성 대폭 악화 부분이 핵심 ▶ 8/23 현재 3Q13 신작 기여도 추정은 보수적 단행 현실적. 4Q13 신작 추정도 마찬가지 ▶ 2Q13 OPM 급격한 악화. 3Q13 OPM 대폭 개선은 어려울 것으로 전망 ▶ TP 76,000원으로 13% 하향. Buy 유지하나 당분간 신작 히트 여부 추적하며 단기 Play 불가피
신한금융투자 최준근	다날 [064260]					▶ 휴대폰 결제시장, KG모빌리언스와 함께 90% 시장 과점 ▶ 실물 시장 거래대금 비중, 2013년 55%, 2014년 66% 전망 ▶ 2013년 매출액 18% 증가, 영업이익 흑자전환. 해외 시장 성장 잠재력 유효
이트레이드증권 김현용	LG전자 [066570]	▼	시장수익률	▼	85,000	▶ 스마트폰 생존기반은 마련했지만 여전히 험난한 여정 ▶ TV 수익성에 대한 눈높이는 낮추어야 할 시점 ▶ 투자의견 중립, 목표가 85,000원으로 커버리지 개시
HI투자증권 민영상,황용주	현대백화점 [069960]	=	매수	=	190,000	▶ 3Q 실적동향 : 기존점 회복 지연 속에 무역점 리뉴얼 효과 본격화 ▶ 2014년부터 프리미엄 아울렛 중심의 신규출점 강화될 전망 ▶ 3분기 영업이익 (+)성장세 전환 및 4Q 실적개선폭 확대 기대
메리츠종합금융증권 송광수	에이블씨엔씨 [078520]	N	Hold	N	43,000	▶ 주가는 2012년 실적 호조와 re-rating으로 급등 후 이익 감소로 조정 ▶ 금년 예정된 마케팅비 집행 시 하반기도 이익 증가세 전환 어려울 전망 ▶ 단기 수익보다 장기 보유 가치 높은 종목으로 중국사업의 고성장에 따른 re-rating 재현 가능하나, 단기 실적 우려 해소가 우선되어야 하는 상황 ▶ 목표주가 43,000원, 투자의견 Hold 제시
동양증권 박성호	모두투어 [080160]	N	Buy	N	35,000	▶ 본연의 성장스토리에 재주목 필요 ▶ 호텔앤에어닷컴㈜ 지분조정 효과 기대 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 35,000원으로 커버리지 개시
KB투자증권 윤태빈	미디어플렉스 [086980]					▶ 한국영화산업 성장 지속 중 ▶ 극장매출 증가 직수혜 ▶ 13년 부가 판권시장 2,500억원 수준 예상 (+15% YoY, 이는 온라인 기반 플랫폼 등장, IPTV, 디지털 케이블 등 유료 방송 가입자의 증가, 컨텐츠 증가에 기인함)
한화투자증권 윤태호	한화생명 [088350]	=	매수	=	9,500	▶ FY13 1Q 실적 하이라이트 ▶ 변액보증옵션 향후 재발 가능성 ▶ FY13 2Q 실적 전망 ▶ FY13 1Q 신계약 APE 감소 원인 및 2Q 전망 ▶ 신규 출시한 암보험 전망
KB투자증권 강태신	켐트로닉스 [089010]					▶ TG 서프라이즈 지속 : 2Q 영업이익 76억원 (+86% YoY) 시현, 주된 이유는 TG 사업부문의 호황 때문 ▶ 하반기 CAPA 증설 완료 ▶ 2Q13 매출액 742억원 (+28.5% YoY), 영업이익 81억원 (+86% YoY), 순이익 76억원 (+550.6% YoY) 시현
KB투자증권 강태신	고영 [098460]					▶ 압도적 기술력 : 3D SPI (PCB 공정 중, 프린팅 불량을 빛의 간섭효과를 이용해 확인) 세계 최초 개발 및 상용화 ▶ 시장 성장 지속 : 현재 3D SPI 시장 1,800억원 수준으로 파악 되나, 향후 3,000억원 수준으로 성장 예상 ▶ 성장동력 확보
현대증권 김동원,김경민	실리콘웍스 [108320]	=	매수	▲	33,000	▶ 적정주가 33,000원으로 +22% 상향 ▶ 최근 6개월간 해외 동종업체 주가상승 +100% ▶ 하반기 영업이익 189억원, 상반기 대비 +78% 급증
LIG투자증권 지인해	와이지엔터테인먼트 [122870]	=	BUY	▼	67,000	▶ 2Q13, 시장기대치 부합할 것 ▶ 왕성한 아티스트 활동 계획에 눈에 띄는 아티스트 라인업 확대까지! ▶ 범 아시아 시장을 타깃으로 한 신규사업 가시화도 긍정적 ▶ 모멘텀 풍부해 투자의견 BUY 유지하나, 추정치 변경으로 목표주가는 67,000원으로 22% 하향
메리츠종합금융증권 송광수	제닉 [123330]	N	Buy	N	30,000	▶ 주가는 홈쇼핑 실적 악화로 급락 경험. 7월 홈쇼핑 실적 호조에 따른 반등 ▶ 홈쇼핑 판매수수료 절감에 따른 이익 구조 개선된 상태. 하반기 국내 ODM 매출 증가와 홈쇼핑 매출 회복에 따른 실적 턴어라운드 기대 ▶ 중국 ODM사업과 홈쇼핑向 수출 증가 시 성장성 개선에 따른 re-rating 재현 기대 ▶ 목표주가 30,000원, 투자의견 Buy
유화증권 최정준	한미약품 [128940]	N	BUY	N	182,000	▶ 에소메졸의 9월 중 미국 시판 기대 ▶ 활발한 글로벌 제약사들과의 복합제 개발 ▶ 2분기 일시적으로 부진했던 북경한미는 3분기부터 다시 고성장세를 회복할 전망 ▶ 목표주가 182,000원, 투자의견 BUY로 커버리지 시작
리딩투자증권 송보금	윈스테크넷 [136540]	N	매수	N	19,500	▶ 2분기 실적 부진 요인(공공기관 및 통신사 발주 지연)은 하반기에 해소 가능할 전망 ▶ 일본 업체 및 공공기관의 수주 상황에 따라 다소 실적 부침이 있을 수는 있으나 장기적 성장성은 여전히 유효 ▶ 목표주가 19,500원, 투자의견 매수 제시
KB투자증권 강태신	윈스테크넷 [136540]					▶ 환경 변화 : 2016년 까지 국내 모바일 트래픽 CAGR 69.8% 성장예상, 이에 따른 고수익 High-End 시장 성장 본격화 ▶ 해외 진출 가속화 : 수출 부문 2011년 37억원 → 2012년 150억원으로 빠르게 성장 ▶ 사업 영역 확장 : 기존의 IPS 위주 사업에서 UTM 및 관제/컨설팅 까지 영역 확대, 이를 통해 종합 네트워크 보안 솔루션 업체로 도약 중
하나대투증권 한정태	BS금융지주 [138930]	=	매수	=	19,000	▶ 3분기 Preview: 1,000억원 순이익으로 Top line 회복을 보여주고 있다 ▶ 은행 자산증가 → 비은행 확대 → 다시 은행 확대 기회 ▶ 당사 은행 Top pick: 차별화는 지속된다
하나대투증권 한정태	JB금융지주 [175330]	=	매수	=	9,100	▶ 분기별 실적은 3분기부터 본격 회복 가능할 전망 ▶ 지주사 전환 성공 여부는 주가가 말해주고 있다 ▶ 추가성장 기회 및 실적회복 가시화 되고 있지만 여전히 PBR 0.47배 저평가
대우증권 김창권	NHN엔터테인먼트 [181710]	N	매수	N	163,000	▶ 웹보드게임은 2012년 3,010억원에서 2013년 2,700억원으로 그리고 2014년에는 2,000억원으로 감소할 전망 ▶ 모바일게임 매출액이 빠르게 증가하면서 웹보드게임 매출액 감소분을 상쇄하고 있지만 수익성은 악화될 것으로 가정

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스