기업리포트 요약(2013.08.06)

기업리포트 요약(2013.08.06)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
신한금융투자 송인찬,이관희	메리츠화재 [000060]	=	Trading BUY	=	15,000	▶ 1분기 순이익은 519억원, 합산비율은 상승하였으나 운용수익률이 개선 ▶ 2Q 순이익은 YoY 8.3% 감소, 영업력 회복에 대해서는 점검 필요 ▶ 투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가는 15,000원으로 상향 조정
대우증권 송종호	SK하이닉스 [000660]	=	매수	=	35,000	▶ 하반기 SK하이닉스의 실적 모멘텀은 3Q13을 Peak로 다소 둔화될 전망 ▶ 하반기 모바일 수요 측면에서는, 특히 동사의 주요 고객인 애플과 중국 스마트폰업체들의 수요 성장 모멘텀이 강하지 못할 것으로 판단
신한금융투자 송인찬,이관희	현대해상 [001450]	=	Trading BUY	=	36,000	▶ 1Q 당기순이익은 829억원 기록, YoY 29.7% 감소 ▶ 2Q 순이익은 YoY 29.7% 감소 예상, RBC하락과 위험 손해율 상승은 점검 필요 ▶ 투자의견 Trading Buy 및 목표주가 36,000원 하향
키움증권 박중선	LG [003550]	▼	시장수익률 상회	▼	75,000	▶ 휴대폰 부문 : 해외에서 옵티머스휴대폰의 입지가 아직 작아 이익의 90%는 국내에서 창출하고 있는데, 정부의 보조금규제로 어려움을 겪고 있음 ▶ 2013년 LG의 별도기준 영업이익으로 약 4,285억원을 예상
키움증권 박중선	SK [003600]	=	매수	=	260,000	▶ 오성복합화력 발전소 문제: 3월 가동을 시작한 오성발전소는 4-5월에 정상 가동되었지만, 기술적인 문제로 6월에 거의 가동이 멈췄음 ▶ 광양발전소 실적: 전력예비율이 기대보다 높아 광양발전소의 가동률이 80%미만이고, 올해 SMP가 지난해 Peak보다 다소 낮아있고, 인도네시아 가스 도입 비중도 예상보다 높지 않아 지난해 상반기보다 실적은 소폭 감소한 것으로 추정 ▶ 3분기 실적 분위기: 장마철이 길어 전력예비율이 기대보다 높고, 오성발전소도 바로 가동이 되지 않아 2012년 보다 다소 부진할 전망
신한금융투자 조현아,홍서진	농심 [004370]	=	매수	=	320,000	▶ 투자의견 ‘매수’. 목표주가 320,000원으로 커버리지 개시 ▶ 편하게 봐도 되는 세 가지 이유 ▶ 단기 모멘텀 보다는 긴 호흡으로 봐야
유진투자증권 곽진희	송원산업 [004430]	=	BUY	=	20,000	▶ 2Q13 review: 일회적인 비용 반영으로 당사 예상치 하회하는 영업이익 기록 ▶ 3Q13 전망: 원료 가격 안정화에 따라 이익 회복 예상 ▶ 실적 부진은 주가에 충분히 반영, 투자매력 여전히 높다
신영증권 서정연,박세라	현대그린푸드 [005440]	=	매수(A)	▲	25,500	▶ 2분기 연결기준 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 5.4%, 10.1% 증가한 4,097억원, 255억원에 이를 전망 ▶ 목표주가 25,500원으로 6% 상향
삼성증권 장재연	에스엘 [005850]	=	중립	▲	18,400	▶ HOLD 의견 및 목표주가 18,400원으로 커버리지 재개 ▶ 아직은 조심스러운 이유
대우증권 송종호	삼성전자 [005930]	=	매수	=	2,100,000	▶ 현 Valuaiton 수준(14F P/E 6배)에서는 삼성전자에 대한 비중을 확대해야한다고 판단 ▶ 스마트폰 시장의 범용화 우려와 삼성전자 IM 부문의 성장성 둔화에 대한 부정적시각은 여전히 남아있었다
키움증권 우원성	매일유업 [005990]					▶ 가공유, 발효유, 치즈제품 가격 인상키로 하고 편의점 등 유통업체와 협상 중 ▶ 대표 가공유 제품인 ‘우유속에’ 시리즈는 1,200원에서 1,500원으로 300원(+25%) 인상 예정
대우증권 황준호	삼성SDI [006400]	=	매수	=	220,000	▶ 삼성SDI는 업종 내 최선호주로 제시 ▶ 지난해 글로벌 2차전지 시장은 137억 달러(IT 108억 달러, EV 21억 달러, ESS 8억달러)로 추산
한화투자증권 정홍식	서흥캅셀 [008490]	=	매수	▲	45,000	▶ 하드캅셀 장기적인 성장 스토리가 진행 된다! ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 45,000원으로 상향
LIG투자증권 최광식	현대중공업 [009540]	=	BUY	=	370,000	▶ 절대적으로 낮아진 조선/해양 영업이익 0.7조원 영업이익 기여에서 1.4조원으로 뛴다면 ▶ 신조선가 올라갈 때, 2015년~2016년 실적 개선폭이 가장 큰 곳은 현대중공업 ▶ 비록, 주가는 급등해보이지만 기대감 반영만으로 이정도, 실제로 선가 인상 확인되면 더 강할 것
LIG투자증권 최광식,김기태	삼성중공업 [010140]	=	BUY	=	55,000	▶ 2분기도 절대적으로 양호한 수익성 유지: 2014년까지는 수익성 갭 유지할 것 ▶ 수주목표 130억$ 달성 확실시, 목표상향 조정 가능 ▶ 선가 인상에 한몫: 1)상선 capa를 가장 낮게 가져감으로서 공급 조절, 2) Scorpio LR탱커 수주 거부 ▶ 최근 쉘 FLNG 2~3호선 유력한 Browse 프로젝트 정부 내에서도 FLNG 허가 분위기 생겨남
이트레이드증권 김현용	LG이노텍 [011070]	=	매수	▼	140,000	▶ 2분기 양호한 실적은 적자 사업부 개선과 기판소재 선전의 결과 ▶ 3분기부터는 애플 모멘텀이 극대화되는 구간 ▶ LED 적자개선 지연으로 수익 추정치 하향 ▶ Valuation 및 투자의견
SK증권 김용수	현대위아 [011210]					▶ 1Q13 영업이익률 6.3%에 이어 2Q13 7.1%(차부품 7.4%, 기계 5.9%)로 시장기대치를 하회 ▶ 3Q13 7.8%, 4Q13 8.3%로 개선될 전망
한맥투자증권 김학준	하이록코리아 [013030]					▶ 피팅보다는 밸브가 주요 제품으로 ▶ 가격 경쟁력과 뛰어난 영업능력으로 업계 1위 달성 ▶ 낮은 원재료 구입비용으로 안정적 Margin확보 가능
한맥투자증권 김학준	성광벤드 [014620]	N	Buy	N	33,000	▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 33,000원으로 분석시작 ▶ 피팅업종의 선두주자 ▶ 상반기 좋은 수주 흐름, 하반기도 긍정적
한맥투자증권 김학준	태광 [023160]	N	Buy	N	28,000	▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 28,000원으로 분석시작 ▶ 길고 긴 터널을 지나 ▶ 우려사항이 줄어듦에 따라 영업환경 개선
신영증권 서정연,박세라	신세계푸드 [031440]	=	매수(A)	=	130,000	▶ 2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 0.3%, 18.5% 감소한 1,884억원, 80억원에 이를 전망 ▶ 목표주가 130,000원 유지
대우증권 황준호	LG디스플레이 [034220]	=	중립			▶ LG디스플레이의 하반기 주가 변수는 1) 중국 TV 수요와 2) Apple의 신제품 효과로 판단 ▶ LCD 패널 시장은 7월 이후 급격히 둔화되는 모습
이트레이드증권 김준섭	SK C&C [034730]	=	매수	=	135,000	▶ 금융IT로 긍정적인 주가 시현중 ▶ 영업이익의 10% 수준으로 큰 부분은 아니나, 빠른 성장의 한 축
아이엠투자증권 이종원	NHN [035420]	=	매수	=	340,000	▶ 2Q 매출 6,900억원(YoY +20.7%), 영업이익 1,900억원(YoY +16.0%) 예상 ▶ 스마트폰 시장 성숙에 따라 기업가치 레벨업 중 ▶ 라인을 통한 글로벌 기업 역량 강화는 계속
아이엠투자증권 김현주	CJ헬로비전 [037560]	=	매수	▲	22,000	▶ 투자의견 BUY유지와 목표주가 22,000원으로 상향 ▶ 선 외형성장, 후 영업이익 회복 시나리오 ▶ 2Q13 실적은 MVNO비용 증가 따라 영업이익 242억원으로 하향조정
KTB투자증권 최종경,박현진	에스텍파마 [041910]					▶ `13년 상반기 매출 및 이익 큰 폭의 하락 예상 ▶ 3분기 순차적으로 단가 협상 타결 중 → `13년 하반기 일본 수출 및 실적 회복 ▶ 수출 물량 회복 및 신규 제품 확대되는 `14년에는 `12년 하반기 완공한 생산B동 증설 효과가 본격화될 것으로 기대됨
삼성증권 장재연	평화정공 [043370]	=	매수	▲	24,000	▶ S & O > W & T ▶ BUY의견 및 목표주가 24,000원으로 커버리지 재개 ▶ 2분기 preview: 동사의 2분기 연결 매출액은 2,671억원(+7.0% q-q), 영업이익은 173억원 (+9.7% q-q)으로 추정
신영증권 서정연,박세라	CJ프레시웨이 [051500]	=	매수(B)	=	38,000	▶ 2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 7.8% 증가 ▶ 목표주가 38,000원으로 21% 하향
한화투자증권 이다솔	LG화학 [051910]	=	매수	=	350,000	▶ 전기차 시장 확대 시 가장 주목해야 할 업체 ▶ ESS시장에서도 미국, 유럽 등 주요 시장에서의 수주로 경쟁력 확보 ▶ 투자의견 ‘BUY(매수)’, 목표주가 350,000원 유지
교보증권 손영주	LG화학 [051910]	=	매수	▲	328,000	▶ 목표주가 328,000원으로 7.2% 상향 ▶ 화학 안정적 실적 + 정보전자 실적 선전 + 소형 2차 전지 실적 급증, 매수 추천 ▶ 중대형 실적 부진은 소형 2차 전지로 Healing되며 전지 모멘텀으로 이어질 것
하나대투증권 김민정	한국사이버결제 [060250]	=	매수	=	19,000	▶ 2Q13 Preview: 사상최대 영업이익 기대 ▶ 신규사업 꿈틀거림 ▶ 오프라인 결제 온라인으로 진화
KTB투자증권 최종경,박현진	씨티씨바이오 [060590]					▶ 필름형 발기부전치료제: 화이자 비아그라[실데나필]의 제형 변경 제품(2012년 6월 국내 출시) / 다국적 제약사 테바를 포함 68개국 수출 판권 계약 체결 ▶ 경구용 조루증치료제: 프릴리지에 이은 세계 2번째 경구용 조루증치료제 ▶ 발기부전+조루증 복합제: 하반기 다국적 CRO를 통해 임상1상 진행 예정
삼성증권 장재연	S&T모티브 [064960]	=	매수	▲	36,000	▶ BUY 및 목표주가 36,000원으로 커버리지 재개 ▶ 2분기 preview: 2분기 연결 매출액은 2,335억원 (+8.8% q-q, -0.7% y-y)으로 전망
KTB투자증권 최종경,박현진	휴비츠 [065510]					▶ 2013년 1분기 매출 성장 정체 및 이익 감소 ▶ 2013년 예상 [연결]순이익 기준 PER 15.5배(지배주주순이익 기준 16.7배) ▶ 국내 안광학 의료기기 1위 기업
동부증권 권성률	LG전자 [066570]	=	Buy	=	110,000	▶ G2로 인한 여러 긍정적인 효과 기대 ▶ 3Q13 예열, 4Q13 가열 ▶ 지금 이 주가에서는 답이 아주 간단하다, BUY
현대증권 한병화,태윤선	AJ렌터카 [068400]	=	매수	=	20,000	▶ 최근 상대적 주가 약세는 수급요인일 뿐, 저가매수의 좋은 기회 ▶ 중고차사업, 해외동종업체들의 높은 밸류에이션 동사에도 적용될 것 ▶ 하반기 이익증가 본격화, 적정주가 2만원 유지
메리츠종합금융증권 강성원,전진형	DSR제강 [069730]					▶ 결론 : 실적 턴어라운드와 신규 사업 매출 가시화로 투자매력 존재 ▶ 원재료 가격 하락으로 전사 수익성 개선이 나타나는 시점 ▶ 신규 사업 매출이 가시화 되는 시점
신영증권 오정일	SK이노베이션 [096770]	=	매수(A)	=	210,000	▶ 석유화학부문 높은 수익성 유지, 정유부문의 계절적 수익성 회복 예상 ▶ 윤활유 재가동 효과, PX 신설, 고도화설비 증설 등 공격적인 투자 효과 기대 ▶ 2013년 2분기 실적 저점 통과, 단기 실적 회복과 중장기 이익 성장 기대
KTB투자증권 최종경,박현진	코오롱생명과학 [102940]					▶ `13년 6~7월 바이오 주가 정체 중 ▶ `13년 예상 순이익 기준 EPR 16.2배 ▶ 의료의약품, 항균제, 수처리제 등의 생산/판매 및 바이오신약 연구/개발 전문 바이오제약 기업
우리투자증권 유진호	처음앤씨 [111820]					▶ 공동구매 사업의 높은 성장성 부각 ▶ 정부, 은행의 투명한 대출을 도와주는 전자상거래시스템 구축
한맥투자증권 이준희	휴맥스 [115160]					▶ DirecTV향 신모델 출시와 고객 다변화 추진 ▶ 유럽 고객 다변화로 리테일 매출 축소 극복 ▶ 고객 다변화와 신제품으로 2015년 매출액 1.5조원 달성 목표
메리츠종합금융증권 김승철	한진해운 [117930]	=	Hold	=	8,000	▶ 계절적 성수기로 운임 반등하고 있으나 폭은 제한적일 전망 ▶ 2분기 영업이익 적자전환 추정 ▶ 턴어라운드에는 운임 반등폭 확인이 필요
우리투자증권 박진,오세범	CJ E&M [130960]	=	Buy	=	56,000	▶ 해외 사업에 대한 기대감을 높여 잡을 만; 외국인 인지 높아지는 계기가 될 듯 ▶ 2분기, 컨센서스 충족 예상. 광고 경기 부진 불구, 게임과 영화 부문 양호 ▶ 3분기 모멘텀은 더 강해진다! 글로벌 프로젝트, “설국열차”이미 투자비 회수 상태
한화투자증권 이다솔	리켐 [131100]					▶ 전해액 첨가제 시장에서 M/S 50%로 1위 업체 ▶ 국내 주요 전지업체를 모두 고객으로 확보하고 있음 ▶ 업황 개선 시 영업레버리지가 높음

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스