기업리포트 요약(2013.07.24)

기업리포트 요약(2013.07.24)
기관명/작성자	기업명	투자의견		목표주가		요약
바로투자증권 신재훈	유한양행 [000100]	=	BUY	=	225,000	▶ 컨센서스 대비 수익성 소폭 하락 추정, 하반기부터 개선 기대 ▶ API 수출호조로 수익성 점진적 개선 ▶ 투자의견 매수, 목표주가는 PER 30배를 적용한 225,000원으로 유지
신한금융투자 송인찬,이관희	두산 [000150]	=	매수	=	157,000	▶ 전자BG의 꾸준함과 모트롤BG의 턴어라운드 ▶ 산업차량 인수 및 비주력회사 매각 추진도 적극적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 157,000원 유지
IBK투자증권 김장원	두산 [000150]	=	매수	=	160,000	▶ 자체사업을 가진 사업지주회사 ▶ 변화로 경쟁력과 수익성을 제고 ▶ 어려운 환경에서도 기회를 엿볼 수 있는 기반 확보
대우증권 박형렬	대림산업 [000210]	=	매수	=	120,000	▶ 2분기 실적: 예상보다 낮은 영업이익, 세전이익과 순이익은 추정치 부합 ▶ 해외 원가율의 변동성 낮아질 전망: 90% 수준에 수렴하는 방향 ▶ 기존 추정치에서 변화: 토목 하향, 유화 상향, 연결법인 상향 ▶ 13~14년 예상 PER은 각각 8.0x, 6.8x, 투자의견 매수와 목표주가 120,000원 유지
키움증권 박중선	대림산업 [000210]	=	매수	=	117,000	▶ 2분기 영업이익, 순이익 기대치 하회, 해외마진은 개선 ▶ 신규 수주는 양호한 상황 ▶ 목표주가 117,000원, 매수 투자의견 유지
유진투자증권 서보익	대림산업 [000210]	=	BUY	=	116,000	▶ 2Q13 Review: 당사 예상치 및 시장 컨센서스에 부합 ▶ 3Q13 전망: 하반기 실적 개선으로 신뢰성 만회 ▶ 주가 전망: 장기적인 주가모멘텀과 저평가 메리트로 매수 관점 유지
한국투자증권 이경자,안형준	대림산업 [000210]	=	매수	=	121,000	▶ 컨센서스 소폭 하회, 사우디 법인의 돌관작업에 따른 비용 발생, Change order 가능 ▶ 본사 해외원가율 전기 대비 2.9%P 개선, 연결자회사 영업이익 71%YoY로 실적 견인 ▶ 적자 현장이 없으며 저마진 현장은 올해 마무리. PER 6.5배 시점에 top pick 유지
신한금융투자 박상연	대림산업 [000210]	=	매수	=	100,000	▶ 2Q13 영업이익 1,117억원(-10.6% YoY)으로 시장기대치 1,220억원 소폭 하회 ▶ 2013년 매출액 10.7조원(+4.6% YoY), 영업이익 5,165억원(+6.3% YoY) 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지
신영증권 한종효	대림산업 [000210]	=	매수(A)	=	125,000	▶ 2분기 영업이익은 전년대비 11% 감소했지만 순이익이 전년대비 98% 증가 ▶ 사우디 현지 법인 DSA의 돌관공사 비용 반영과 건설부문 국내외 원가율 상승으로 영업이익이 마이너스 성장 기록. 순이익은 지분법손익 개선과 일회성 비용 감소로 개선 ▶ 외형 성장 둔화와 원가율 상승으로 예상을 하회한 2분기 실적. 다만, 중동 화공 플랜트에 대한 우려감이 있었음을 감안할 때 우려보다 양호한 실적으로 판단 ▶ 하반기에 원가율 개선이 동반된 실적 성장 가능할 전망. 13년에 사상 최대의 신규수주 확보 가능할 것으로 보여 매수(A) 의견과 목표가 125,000원 유지
우리투자증권 이왕상	대림산업 [000210]	=	Buy	=	134,000	▶ 2분기 실적 시장 예상치에 근접 ▶ 하반기 실적 모멘텀, 수주 모멘텀 모두 양호
대신증권 조윤호	대림산업 [000210]	=	매수	=	105,000	▶ 시장기대치 소폭 하회하는 2분기 실적 시현 ▶ 양호한 신규수주 성과, 저성장에 대한 우려 감소 ▶ 하반기 실적 개선의 변수 : 1) 해외원가율 개선, 2) 주택부문 손실비용 처리 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 105,000원 유지
KTB투자증권 김선미	대림산업 [000210]	=	BUY	=	110,000	▶ 2Q13, 시장 기대 4% 하회하는 영업이익 기록 ▶ 국내원가율 상승으로 실적추정 하향했으나 목표주가 변동폭 크지 않아 11만원 및 투자의견 BUY 유지
HMC투자증권 이광수	대림산업 [000210]	=	매수	=	105,000	▶ 2분기 실적: 수익성 부진했으나, 일회성 요인 (매출 2.5조원, 영업이익 1,117억원) ▶ 국내 토목 도급액 증액과 사우디 현지 법인의 계약 변경을 통해 하반기 수익성 개선 가능할 전망 ▶ 연결기준 2분기 영업이익률 4.1%에서 3분기 5.2%로 개선, 회사에서도 하반기 실적 개선 자신감 표명
NH농협증권 강승민	대림산업 [000210]	=	매수	▼	106,000	▶ 2분기 매출과 영업이익은 전년동기비 각각 0.2% 증가, 10.6% 감소 ▶ 양호한 신규수주로 연간 수주목표 13.0조원 달성 가능성이 높은 편 ▶ 투자의견 매수를 유지하지만 목표주가는 106,000원으로 하향
한화투자증권 조동필	대림산업 [000210]	=	매수	▼	110,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 120,000원 → 110,000원 하향 ▶ 향후 실적 개선 가능성
미래에셋증권 변성진,심은솔	대림산업 [000210]	=	Hold	=	89,000	▶ 영업이익은 기대치 부합하나 순이익은 기대치 미달 ▶ 해외부문 마진회복 지연이 부담 ▶ 목표주가 89,000원 및 HOLD 의견 유지
LIG투자증권 채상욱	대림산업 [000210]	=	BUY	▼	107,000	▶ 복합적 사업구조만큼 복합적인 실적을 발표한 2Q13, 뜯어보면 건설업보다는 기타사업이 양호 ▶ 대림산업 투자기회는 Core business 개선에 있음. 목표주가는 107,000원으로 변경
동양증권 정상협	대림산업 [000210]	=	Buy	=	100,000	▶ 2Q Review: 매출 성장세 둔화 / 이익 양호 ▶ BUY 10.0만원: 상대적으로 긍정적인 실적이나 주가 Upside 는 제한적
KB투자증권 허문욱	대림산업 [000210]	=	매수	=	102,000	▶ 가이던스대비 상반기 별도실적 달성률 수주액 부진, 매출액과 영업이익 양호 ▶ 7월 누적수주액 양호, 플랜트 기성호조 속에 건설/유화 영업이익 밸런스 긍정적 ▶ 2013년 상반기 연결실적 가이던스대비 달성률은 매출액 45.7%, 영업이익 40.4% ▶ 2013년 상반기 연결실적 계열사 매출기성과 영업외수지 개선으로 양호한 증가세
아이엠투자증권 이선일	대림산업 [000210]	=	매수	▼	103,000	▶ 예상보다 약간 미흡했지만 대체로 긍정적인 2분기 실적 ▶ 확보 물량 감안하면 수주실적도 무난, 다만 확정 시기가 문제 ▶ 성장궤도에 얼마나 빨리 복귀하느냐가 관건
교보증권 조주형	대림산업 [000210]	=	Trading Buy	=	95,000	▶ 2Q 시장 기대치 하회, 수주잔고 감소 지속 ▶ 2013년 2Q 영업이익 1,117억원(-10.6%, yoy) ▶ 수주잔고 24.4조원(-8.4%,yoy) → 저성장 예상
동부증권 유덕상	대림산업 [000210]	=	Buy	=	105,000	▶ 2Q13 기대치는 하회, 하반기에는 돌려받는 이익 ▶ 리스크를 적절히 분산시키고 있다 ▶ 더 이상 나빠질 요인이 없다
현대증권 김열매,박판근	대림산업 [000210]	=	시장수익률	=	80,000	▶ 컨센서스를 소폭 하회하였으나 전반적으로 무난한 실적 달성 ▶ 본사 해외 매출액 전분기 대비 소폭 감소 ▶ 본사 해외 원가율 전분기 대비 개선 (1분기 92.8% → 2분기 89.9%) ▶ 상반기 수주가 다소 부진한 점을 감안하여 2014년 매출액 소폭 하향 조정 ▶ 투자의견 Marketperform, 적정주가 80,000원 유지
신한금융투자 김응현,배기달	삼천당제약 [000250]					▶ DHP코리아 업고 성장성과 안정성을 더하다 ▶ 2014년 매출액 1,104억원(+9.6%, YoY), 영업이익 160억원(+14.5%, YoY) 전망 ▶ 밸류에이션 매력이 높은 소형 제약주
IBK투자증권 김장원	CJ [001040]	=	매수	▲	140,000	▶ 계열사간 시너지가 높아 ▶ 해외에서 미래의 성장동력을 찾는다 ▶ 아픔만큼 성숙해진다
키움증권 김창호	동국제강 [001230]	=	시장수익률	=	13,000	▶ 동국제강 2분기 실적 Preview: IFRS 별도 기준 2분기 동국제강 영업이익은 한 분기만에 다시 적자로 전환되면서 100억원 영업적자를 기록할 것으로 예상 ▶ 동국제강 하반기 실적전망: IFRS 별도 기준 동국제강 3분기 영업적자는 50억원으로 2분기대비 소폭 감소가 예상되나 적자가 이어질 것으로 예상되며, 4분기에는 70억원 수준으로 소폭 흑자전환이 예상
HI투자증권 방민진	동국제강 [001230]	=	보유	=	13,000	▶ 2Q13 매출액 1.0조원, 영업적자 212억원 예상(IFRS 개별 기준) ▶ 2분기가 분기 이익의 저점일 가능성
부국증권 이준규	세아베스틸 [001430]	=	매수	▼	40,000	▶ 2분기 매출액 5,713억원(+10.6%, QoQ), 영업이익 501억원(+60.1%, QoQ) 추정 ▶ 봉강 265만톤(+45만톤)생산체제 구축으로 하반기 이후 실적상승 전망 ▶ 전기로 설비겸용화로 연간 단조부문의 고정비 약 90억원 축소효과 기대
HI투자증권 손효주	오리온 [001800]	=	매수	=	1,320,000	▶ 2Q13Preview: 예상보다 부진 전망 ▶ 하반기 실적개선이 관건: 투자의견 Buy와 목표주가 132만원 유지
NH농협증권 강승민	아세아시멘트 [002030]	=	매수	=	97,000	▶ 2분기 영업이익은 206억원(YoY +39.0%, QoQ 흑전)으로 양호 ▶ 3분기에 레저시설임대 이익으로 양호할 전망 ▶ 지주사 전환에 따라 자사주 지분 가치 부각 전망 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 97,000원 유지
우리투자증권 한국희,이하경	아모레G [002790]	▼	Hold	▼	410,000	▶ 연결 매출액의 24%가 국내 브랜드숍 사업에 노출 ▶ 그룹 내 상대적으로 우월했던 투자 매력 희석 ▶ 투자의견 Hold로 하향, 새로운 목표주가 41만원
NH농협증권 강승민	한일시멘트 [003300]					▶ 2분기 영업이익은 455억원(YoY +14.1%, QoQ +155,2%)으로 양호 ▶ 모르타르부문의 실적 개선으로 원가율이 다른 시멘트사 대비 양호 ▶ 한일건설의 법정관리와 출자전환으로 손실 반영 마무리 ▶ 2분기 실적 발표 이후 투자 매력이 높아질 전망
IBK투자증권 김장원	LG [003550]	=	매수	=	90,000	▶ 계열사가 경기민감주와 방어주로 적절히 구성 ▶ 주력 자회사의 경쟁력 회복 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 90,000원(유지)
IBK투자증권 김장원	SK [003600]	=	매수	=	230,000	▶ 에너지와 통신서비스에 이어 반도체까지 ▶ 전력사업 강화 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 230,000원
교보증권 최성환	보령제약 [003850]					▶ 2Q 분기기준 사상최대 실적, 영업이익 +1,507% 증가 전망 ▶ 2013년 하반기 중국 진출 등 해외 진출 모멘텀 ▶ 자산가치, 실적개선 등 감안하면 충분히 매력적
키움증권 김창호	현대제철 [004020]	=	매수	=	97,000	▶ 현대제철 2분기 실적 Preview: IFRS 별도 기준 현대제철 2분기 영업이익은 1,790억원을 기존 전망치와 비슷한 수준일 것으로 추정 ▶ 현대제철 하반기 실적전망: IFRS 별도 기준 현대제철 3분기 영업이익은 1,520억원, 4분기 영업이익은 2,180억원으로 추정
KB투자증권 이경신	농심 [004370]					▶ 2Q13 시장기대치를 소폭 하회하는 영업실적 예상 ▶ 실적 정체, 부진한 흐름 지속 예상 ▶ 하반기 이후 판가인상을 통한 개선이 관건 ▶ 긴 호흡으로 실적개선 요인 지켜볼 필요
NH농협증권 강승민	성신양회 [004980]	=	매수	=	7,000	▶ 2분기 영업이익은 275억원(YoY +69.1%, QoQ 흑전)으로 양호 ▶ 이자비용은 2013년에 393억원으로 감소하면서 영업외손익 개선 전망 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 7,000원 유지
키움증권 김창호	POSCO [005490]	=	매수	=	373,000	▶ POSCO 2분기 실적 Preview: IFRS 별도 기준 POSCO 2분기 영업이익은 7,070억원으로 기존 전망치를 상회할 것으로 추정 ▶ POSCO 하반기 실적전망: IFRS 별도 기준 POSCO 3분기 영업이익은 5,740억원, 4분기 영업이익은 7,340억원으로 추정
IBK투자증권 김장원	LS [006260]	=	매수	=	110,000	▶ 양호한 실적 흐름 지속될 전망 ▶ 주력 제품 수주 증가 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지
NH농협증권 문현식	서흥캅셀 [008490]					▶ 세계 1위 의약품용 캅셀 제조업체, 하드캅셀, F&P, 페인트볼 사업 영위 ▶ 13년 매출 2,735억원, 영업이익 293억원 예상, 매출과 마진 동반 상승 ▶ 건강보조식품과 하드캅셀 잠재력 높음. 14년 EPS 증가율 60% 이상
삼성증권 김승우,최지호	OCI [010060]	=	중립	=	160,000	▶ 폴리실리콘 부문 손실폭 축소로 컨센서스 소폭 상회 ▶ 폴리실리콘 사업부의 턴어라운드는 이르면 4분기일 것 ▶ 목표주가 160,000원 및 HOLD 투자의견 유지
키움증권 김창호	고려아연 [010130]	N	매수	N	380,000	▶ 고려아연 2분기 실적 Preview: IFRS 별도 기준 고려아연 2분기 영업이익은 1,450억원으로 컨센서스를 하향할 것으로 전망 ▶ 고려아연 하반기 실적전망: IFRS 별도 기준 3분기 영업이익은 1,460억원, 4분기 영업이익은 1,770억원으로 추정
키움증권 김창호	현대하이스코 [010520]	=	시장수익률 상회	▲	40,000	▶ 현대하이스코 2분기 실적 Preview: IFRS 별도 기준 현대하이스코 2분기 영업이익은 630억원으로 컨센서스와 비슷한 수준으로 추정 ▶ 현대하이스코 하반기 실적전망: IFRS 별도 기준 현대하이스코 3분기 영업이익은 2분기와 비슷한 750억원, 4분기 영업이익은 860억원으로 추정되며 컨센서스와 비슷한 수준
IBK투자증권 손주리	대현 [016090]	=	매수	▼	3,200	▶ 국내 여성 패션업체 중 유일하게 점포수 확대 중 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 3,200원 신규 제시
한화투자증권 박종수	SK텔레콤 [017670]	=	매수	▲	264,000	▶ 목표주가 264,000원으로 상향 ▶ 2분기부터 실적개선 현실화될 전망 ▶ 하반기 마케팅 경쟁 환경도 안정적 예상
신영증권 서정연,박세라	한섬 [020000]	=	매수(A)	▼	36,000	▶ 2분기 매출액 및 영업이익 전년 동기대비 각각 15%, 30% 감소 전망 ▶ 영업이익 부진 예상 ▶ 당분간 실적기대감은 다소 낮추어야 할 것으로 판단, 목표주가 36,000원으로 하향
IBK투자증권 손주리	한섬 [020000]	N	매수	N	37,000	▶ 브랜드가 구매 이유가 되는 업체 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 37,000원 신규 제시
IBK투자증권 손주리	신세계인터내셔날 [031430]	N	매수	N	87,000	▶ 될 성 부른 브랜드를 담아가자 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 87,000원 신규 제시
NH농협증권 김진구	NHN [035420]	=	매수	=	420,000	▶ 투자의견 매수, 목표주가 42만원 유지 ▶ 매매정지 이전 매수 후 보유 전략 추천, 분할 후 합산 기업가치 증가 예상 ▶ 인터넷 규제 가능성 제한적으로 판단, 2분기 라인 매출 성과에 주목할 필요
신한금융투자 공영규	NHN [035420]	=	매수	=	340,000	▶ 분할 후 투자 전략: 규제는 피하고 성장에 집중하자 ▶ 라인의 성장 스토리는 진행 중 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 340,000원 유지
LIG투자증권 강봉우	솔브레인 [036830]	N	BUY	N	60,000	▶ 반도체 공정 변화에 따라 CVD source, CMP slurry 매출 확대를 기대 ▶ 전방산업의 호조와 함께 Thin glass의 효자 노릇은 계속된다 ▶ 다각화된 사업 포트폴리오에서 안정적인 성장을 누림
대우증권 정길원	키움증권 [039490]	=	매수	=	86,000	▶ FY13 1Q Preview : 세전이익 141억 원(YoY +31.9%), 일회성 손실의 마무리 영향 ▶ 이자이익을 주목하라 ▶ 사업 모델의 본질은 변하지 않았다. 투자의견 매수, 목표주가 86,000원, Top Picks 유지
삼성증권 한영수	두산인프라코어 [042670]	=	중립	=	13,000	▶ 2분기 영업이익은 시장기대를 소폭 상회 ▶ DII와 공작기계의 선전이 긍정적인 두 가지 이유 ▶ 여전히 실적개선의 강도와 속도에 대한 고민 존재
삼성증권 윤석모,오승엽	대우건설 [047040]	=	매수	=	9,600	▶ 컨센서스 대비 소폭 상회, 당사 예상치 대비 소폭 하회하는 1,080억원의 영업익 기록 ▶ 견조한 신규수주 - 7월 현재 예상치 연초 목표 대비 58.1%, 당사 가정치 대비 70%에 달함 ▶ 2분기 미착공 PF 손실반영 다소 더뎠으나 하반기 이후 적극적인 PF 감축계획 발표
HI투자증권 손효주	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	760,000	▶ 2Q13Review: 선방한 실적 ▶ 시장환경 고려시 선방한 상반기 실적, 하반기 점진적인 개선 전망
우리투자증권 한국희,이하경	LG생활건강 [051900]	=	Buy	=	750,000	▶ 예상치 충족한 2Q 실적 ▶ 하반기 기대되는 동종업체와의 디커플링 ▶ Buy 투자의견과 목표주가 75만원 유지
현대증권 김혜림,김한준	LG생활건강 [051900]	=	매수	▼	700,000	▶ 2분기 실적 낮아진 예상에 충족 ▶ 3분기 영업이익 전년 대비 18% 증가 예상 ▶ 적정주가 70만원으로 소폭 하향, BUY 의견 유지
KTB투자증권 김민정	LG생활건강 [051900]	=	BUY	=	720,000	▶ IFRS 연결 기준 매출 10,755억원(YOY +9.6%), 우리 추정치 2% 하회 ▶ IFRS 연결 기준 영업이익 1,202억원(YOY +14.5%), 우리 추정치 1% 하회 ▶ 순이익은 857억원(YOY +12.3%), 우리 추정치 2.7% 하회 ▶ 2013년 연간 매출과 영업이익 YOY 12.4%, 16.7% 증가 전망
IBK투자증권 안지영,박찬은	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	750,000	▶ 2분기 연결 기준 매출액 9.6%(yoy), 영업이익 14.5%(yoy), 순이익 12.3%(yoy) 증가 ▶ 생활용품 신제품 출시와 상품 구성 강화로 M/S확대, 전사 외형성장 주도 ▶ 반면 음료는 2분기 초 저온현상과 마트 의무휴일제 영향으로 실적 부진 ▶ 화장품 고가 부문의 성장 정체는 불가피 하지만 홈쇼핑 및 해외 부문 고성장과 M&A효과 부각 ▶ 기저효과 및 꾸준한 M&A 성과로 하반기 실적 개선 유효, TP 750,000원 및 매수의견 유지
아이엠투자증권 이달미	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	760,000	▶ 2013년 2분기 실적 당사 추정치와 유사한 실적 시현 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 760,000원 유지 ▶ 에버라이프 인수 효과 하반기 실적에도 긍정적일 전망
KB투자증권 이지연,윤종민	LG생활건강 [051900]	=	매수	▼	680,000	▶ 낮아진 기대치를 충족시킨 무난한 2분기 실적 기록 ▶ 기대 이상의 저가 화장품 실적 성장이 수익성 개선 견인 ▶ 음료 당분간 부진 vs 생활용품 및 화장품 부문 하반기 실적 개선 기대감 유효 ▶ 실적 안정성 매력 부각 예상, trading BUY 전략 추천
키움증권 박나영	LG생활건강 [051900]	=	매수	▼	720,000	▶ 2분기 매출액과 영업이익 각각 9.7%, 14.6% 성장 ▶ 하반기 외형 및 영업이익 성장률 상반기 상회할 전망 ▶ 향후 성장 동력은 해외에서 찾으며 성장 속도 더뎌질 것
삼성증권 박은경	LG생활건강 [051900]	=	매수	=	663,000	▶ 2Q 매출액은 전년대비 10% 증가한 1조755억원, 영업이익은 전년대비 14% 증가한 1,202억원을 기록하며 당사 및 시장 기대치에 부합
삼성증권 범수진	한전기술 [052690]	=	매수	=	94,000	▶ 예상보다도 저조했던 2분기 실적 ▶ 수주 증가와 함께 불확실성 해소되며 투자 심리 개선될 것
NH농협증권 우창희	유진로봇 [056080]					▶ 국내 서비스 로봇 전문업체로 로봇청소기 강자 ▶ 2Q13 매출액 71억원(+9% YoY), 영업이익 -7억원(적지 YoY) 전망 ▶ 로봇청소기 고객사 다변화, 정부정책 등에 의해 견조한 실적 성장 전망
한양증권 김연우	삼영이엔씨 [065570]	=	매수	=	12,000	▶ 전방산업의 긍정적 변화 주목 ▶ 2분기 실적 회복, 하반기 실적 강화
삼성증권 신정현,이한엽	LG생명과학 [068870]	=	매수	=	77,000	▶ 수출 계약금 유입으로 2분기 실적 예상 상회 ▶ 하반기부터 실적 개선 전망
한화투자증권 김희성	유아이디 [069330]					▶ 2분기 실적 호조세, 3분기는 한 단계 도약 ▶ 신뢰성 있는 중장기 성장 모멘텀, 다른 IT업체와 차별화될 전망
바로투자증권 신재훈	대웅제약 [069620]	=	BUY	▲	80,000	▶ 외형은 부진, 수익성은 회복 ▶ 보톡스시밀러 출시, 코프로모션 매출 증가 기대 ▶ 매출성장 기대와 수익성 제고를 반영
신영증권 최윤미	컴투스 [078340]	=	매수(B)	▼	48,000	▶ 2분기 매출과 영업이익 각각 210억원(-4.6%yoy), 25억원(-62.4%yoy) 추정 ▶ 2분기 실적 우려 주가 기반영. 3분기 신규 게임 출시 본격화에 따른 주가 반등 전망 ▶ 단기적으로 '골프 스타' 국내 출시, '히어로즈워' 글로벌 출시에 주목할 필요 ▶ 실적 하향 조정에 따라 목표주가 48,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
신영증권 서정연,박세라	베이직하우스 [084870]	=	매수(B)	=	27,500	▶ 베이직하우스 2분기 국내법인 영업이익, 재고처분으로 예상대비 부진 전망 ▶ 중국법인 영업이익 서프라이즈 예상 ▶ 중국의류주 조정 심하지 않아, 베이직하우스 목표주가 27,500원 유지, 매수(B) 추천
IBK투자증권 손주리	베이직하우스 [084870]	N	매수	N	27,000	▶ 중국의 색(色)을 입다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 27,000원 신규 제시
HMC투자증권 김상표	이녹스 [088390]	=	매수	▲	43,000	▶ 2분기 매출액 412억 (YoY +33.8%, QoQ +3.0%), 영업이익 75억원 (OPM 18.1%) 예상 ▶ 3분기 매출액 611억 (YoY +43.0%, QoQ +48.3%), 영업이익 114억원 (OPM 18.6%) 예상 ▶ 디지타이져 Absorber Film 단독 채용으로 3분기 최대 실적 예상 / 하반기 반도체 소재 매출 확대될 전망
LIG투자증권 강봉우	켐트로닉스 [089010]	N	BUY	N	32,000	▶ 2분기 실적 매출액 694억원(-0.7% q-q), 영업이익 63억원(+0.8% q-q)으로 추정 ▶ Slimming 3분기 증설효과 가시화. 다시 한번의 실적 서프라이즈 기대 ▶ 코스닥 조정에 따른 동사 주가하락으로 Valuation 매력 갖춤
현대증권 김혜림,김한준	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	=	1,250,000	▶ 중국 이니스프리 고성장 시현 중 ▶ 단기 아모레G, 중장기 아모레퍼시픽 수혜 예상 ▶ 연평균 33%의 매출 증가로 중국사업 차별화된 성장 전망 ▶ 2분기 실적 예상에 부합할 듯 ▶ 적정주가 125만원, 업종 내 대형주 Top pick 유지
우리투자증권 한국희,이하경	아모레퍼시픽 [090430]	▲	Buy	▲	1,140,000	▶ 규제 환경 변화로 인한 상대적 매력도 상승 국면 ▶ 해외 사업의 점진적 턴어라운드 기대 ▶ 투자의견 Buy로 상향, 새로운 목표주가 114만원
신한금융투자 하준두	파트론 [091700]	=	Trading BUY	▼	19,000	▶ 실적 쇼크는 없지만.. ▶ 외국인 지분율의 급격한 하락: 36% .. 27%로 하락 ▶ 투자의견과 목표주가 모두 하향
IBK투자증권 손주리	LG패션 [093050]	N	매수	N	39,000	▶ 외형성장 보다는 내실강화에 집중 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 39,000원 신규 제시
NH농협증권 최지환	에스에너지 [095910]	=	매수	=	16,000	▶ 2013년 2분기 매출액 729억원(+84% QoQ), 영업이익 28억원(+120% QoQ) ▶ 하반기, 태양광 개발 사업 개선 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 16,000원(유지)
NH농협증권 문현식	멜파스 [096640]					▶ 2Q13 매출 1,800억원 예상, 전사 영업적자는 지속될 전망 ▶ 13년 매출 7,111억원, 영업이익 69억원 예상, 14년 영업이익 급증 전망 ▶ 2Q 적자 아쉽지만 턴어라운드 스토리는 지속, G1F의 입지 탄탄
HI투자증권 손효주	CJ제일제당 [097950]	=	매수	▼	340,000	▶ 2Q13 preview: 바이오 사업 예상보다 저조하여 실적 부진 전망 ▶ 바닥 다지기 국면, 목표주가 34만원으로 하향, 투자의견 Buy 유지
바로투자증권 신재훈	이연제약 [102460]					▶ 조영제, 제네릭의약품의 안정적인 매출 ▶ 인도, 중국, 러시아 수출이 기대되는 API ▶ 유전자치료제 순조로운 임상 진행 ▶ 2Q13 실적 부진에도 수출 호조로 연간 실적 개선 예상
키움증권 김창호	풍산 [103140]	N	매수	N	30,000	▶ 풍산 2분기 실적 Preview: IFRS 별도 기준 2분기 풍산 영업이익은 210억원으로 추정 ▶ 풍산 하반기 실적전망: IFRS별도 기준 풍산 3분기 영업이익은 290억원, 4분기 영업이익은 350억원으로 컨센서스를 각각 50억원 씩 소폭 하회할 것으로 예상
현대증권 송동헌	락앤락 [115390]	=	매수	=	32,000	▶ 효율성 위주의 성장 전략 재확인 ▶ 예상보다 높은 중국 유아용품 기대감 ▶ 투자선호도 상향. 저평가 사유 해소 기대
한국투자증권 한지형	인터로조 [119610]					▶ 탐방목적 및 결론: 국내외 영업 상황 점검 및 원데이렌즈의 성장성 확인 ▶ 올해 원데이렌즈 매출 비중 40% 이상 전망 ▶ 공급자 중심 시장에서 최적화된 ODM업체로 업그레이드 ▶ 국내, 해외 시장에서의 성장성
이트레이드증권 김준섭	현대에이치씨엔 [126560]					▶ 1회성 이슈로 실적 둔화되는 것처럼 보이나 장기 성장세 지속 ▶ 지상파재전송 비용에 대한 충당금설정으로 30억 가량 비용 증가하는 모습을 보일 것이나 ARPU 및 가입자 증가세는 지속할 전망
대우증권 추연환	넥스트아이 [137940]					▶ 디스플레이 외관검사장비 제조업체에서 2차전지로 외연 확대 ▶ 중국 공장자동화(FA: Factory Automation) 시장 성장의 수혜주 ▶ 한국의 Cognex를 꿈꾸는 기업. Valuation 매력은 +α
NH농협증권 우창희	아이디스 [143160]					▶ 글로벌 M/S 2위, 프리미엄 시장 M/S 1위의 DVR 업체 ▶ ODM의 한계를 벗어나기 위해 자가브랜드 런칭 ▶ 13년 역성장 예상, 14년부터 자가 브랜드의 가세로 견조한 실적 성장
우리투자증권 이하경,한국희	한국콜마 [161890]	▼	Hold	▼	26,000	▶ 브랜드숍 성장률 둔화, 경쟁사 대비 실적에서 먼저 반영 ▶ 향후 3년간 중국 사업 수익성 기여 제한적 ▶ 투자의견 Hold 및 목표주가 26,000원으로 하향

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스