728x90
| 기업리포트 요약(2013.10.30) | ||||||
| 기관명/작성자 | 기업명 | 투자의견 | 목표주가 | 요약 | ||
| 아이엠투자증권 노경철 |
유한양행 [000100] |
= | 매수 | = | 235,000 | ▶ 3Q13: 당사 추정치에는 부합, 영업이익은 시장 기대치에 못 미쳐 ▶ 3분기는 외부요인(영업일수, API)으로 전분기 대비 실적 감소 ▶ 4분기 실적 개선, 내년에는 국내 최초 매출 1조원 넘는 제약사 될 듯 |
| 신한금융투자 배기달,김응현 |
유한양행 [000100] |
= | Trading BUY | = | 203,000 | ▶ 3분기 실적 예상치 하회하며 부진, 영업이익 115억원(-7.6%, QoQ) ▶ 수출 회복과 외형 증대로 4분기 실적 개선되나 낮은 수익성은 극복 과제 ▶ 목표주가 203,000원, 투자의견 ‘Trading BUY’ 유지 |
| 한국투자증권 이정인,이상은 |
유한양행 [000100] |
= | 매수 | = | 245,000 | ▶ What’s new : 영업이익 기대치 하회하나, 여전히 업종 내 우수한 실적 시현 ▶ Positives : 전문의약품, API 수출 일시적인 부진, 4분기 만회 가능, 장기 전망도 견고 ▶ Negatives : 예상보다 느린 수익성 개선과 유한킴벌리 부진폭 확대, 2014년 회복 기대 ▶ 결론 : 장기적인 실적 안정성과 API 수출 고성장 스토리 감안, 꾸준한 주가 상승 가능 |
| SK증권 하태기 |
유한양행 [000100] |
= | 매수 | = | 220,000 | ▶ 3분기 실적은 매출액 10.3%, 영업이익 115억원 ▶ 처방의약품 중심 외형 고성장 지속 ▶ 투자의견 매수 유지 |
| 우리투자증권 이승호 |
유한양행 [000100] |
= | Buy | = | 240,000 | ▶ 3분기 유한양행 원료의약품 수출 부진, 유한킴벌리 중국 수출 부진 ▶ 4분기 실적 정상화에 따른 연간 최대 분기 실적 전망 |
| 동양증권 김미현 |
유한양행 [000100] |
= | Buy | = | 240,000 | ▶ 도입신약 31% 성장 VS 원료의약품 일시 부진 ▶ 4분기 및 2014년 실적 기대 유효 ▶ 유한킴벌리 등 뜻밖의 자회사 실적 부진 |
| 키움증권 김지현,박나영 |
유한양행 [000100] |
= | 매수 | = | 297,000 | ▶ 목표가 297,000원, ‘BUY’의견 유지 ▶ 3분기 매출액은 10.3% 증가해 예상치와 컨센서스 하회 ▶ 4분기 외형은 CMO사업 매출 확대로 38.2% 급증 예상 |
| 현대증권 김혜림,김혜진 |
유한양행 [000100] |
= | 매수 | = | 250,000 | ▶ 3분기 실적 예상보다 부진 ▶ 4분기 처방의약품, API 수출 등 주력사업 성장성 회복 전망 ▶ 적정주가 250,000원, 업종 내 Top pick 유지 |
| KTB투자증권 이혜린 |
유한양행 [000100] |
= | BUY | ▼ | 230,000 | ▶ 3Q 별도 매출 2,217억원(YOY +10%)으로 우리 추정치 및 컨센서스 4~5% 하회, 해외 API 부진 영향. 해외 API 매출 198억으로 전년동기비 120억 감소, 수주 매출 특성상 분기별 매출규모 편차 발생 ▶ 순이익 부진 30억 규모의 장기투자자산손상차손 반영과 유효 법인세율 상승 요인 ▶ 3Q에서 이월된 해외 API 실적 반영으로 4Q 매출액 2,468억(YOY +27%, QOQ +11%) 예상. 영업이익은 183억으로 YOY, QOQ비 각각 132%, 59% 증가 예상 |
| 삼성증권 강은표,양지혜 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 162,000 | ▶ 자체사업 매출액과 영업이익은 3,648억 원, 530억 원으로, 기존 시장 추정치와 유사한 수준 ▶ 산업차량 편입으로 자체사업 실적안정성 강화 ▶ 주주친화정책 지속 ▶ BUY투자의견 유지 |
| KB투자증권 이상원,강선아 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 210,000 | ▶ 3Q 연결기준으로 하락했지만, 별도 (자체사업) 기준으로 상승함 ▶ 전자BG 영업이익률 9.2%기록, 반면 모트롤BG 적자전환 ▶ 4Q실적은 3Q 대비 개선될 듯 ▶ NAV대비 할인율 42.4%는 매력적인 구간, 업종내 Top-picks를 유지 |
| KDB대우증권 정대로 |
두산 [000150] |
= | 매수 | ▲ | 175,000 | ▶ 3분기 실적 Review: 자체사업 실적은 양호, 연결 자회사 영업외손실 발생 ▶ 4분기 실적 전망: 자체사업 내 산업차량 본격적 반영, 모트롤 실적 회복 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 175,000원으로 상향, 비핵심 자산 매각으로 순차적 현금 유입 기대 |
| 키움증권 최원경,라진성 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 180,000 | ▶ 3분기 견조한 실적 발표 ▶ 4분기 실적은 3분기보다 더 호전될 전망 ▶ 내년 상반기까지 강한 모멘텀 지속 예상 |
| 현대증권 전용기,곽성환 |
두산 [000150] |
= | 시장수익률 | = | 160,000 | ▶ 당사 예상치를 하회하는 실적, 지배기업순이익은 순손실 전환 ▶ 자체사업의 실적이 추세적으로 회복될 때까지 다소 시간이 필요 ▶ 주주중심의 배당 정책과 내년 DIP홀딩스 자산 매각에 따른 현금유입 가능성은 긍정적 ▶ 실적전망 하향에도 긍정적 요인들을 고려하여 적정주가는 16만원을 유지, 투자의견 Marketperform을 유지 |
| BS투자증권 곽민정 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 190,000 | ▶ 산업차량 편입으로 하반기 자체사업 실적 개선 지속 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 190,000원 유지 |
| SK증권 이지훈,이윤석 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 180,000 | ▶ 3Q review, 자체사업 + 자회사의 실적호조로 수익성 개선 ▶ 4분기에도 실적호조 지속될 것 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 180,000원 |
| 한국투자증권 이훈 |
두산 [000150] |
= | 매수 | = | 192,000 | ▶ What’s new : 예상을 소폭 하회한 3분기 자체 영업 실적 ▶ Positives : 신규 편입된 산업차량부문의 실적 호조 ▶ Negatives : 모트롤의 실적은 4분기 이후 개선될 전망 ▶ 주가할인요소가 완화되고 있다 |
| 한국투자증권 서원석 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | ▲ | 46,000 | ▶ What’s new : 화재 피해에도 불구하고, 사상 최대 분기 실적 발표 ▶ Positives : 제품 믹스 전환으로 차질 최소화 및 수익성 극대화 ▶ Negatives : 화재 복구가 우선 순위로 미세공정 및 차세대 제품 전환 지연 우려 ▶ 결론 : 신속하고 전략적인 대응 및 우호적인 시장 환경, 목표 주가 46,000원으로 상향 |
| HMC투자증권 노근창 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ 3분기 매출액 4.08조원, 영업이익 1.16조원 기록 / 6개월 목표주가 40,000원에 매수 유지 ▶ 4분기 매출액 3.51조원, 영업이익 6,943억원 예상 / Wuxi 공장 정상 가동 12월까지 지연될 가능성 대두 ▶ 계절적인 비수기에 Wuxi 공장 정상 가동 시 Memory 가격 하락 가능성 vs 2014년 스마트폰 반도체 모멘텀 |
| 우리투자증권 이세철,김수형 |
SK하이닉스 [000660] |
= | Buy | ▲ | 42,000 | ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 42,000원으로 상향 조정 ▶ DRAM 과점국면 + 2014년 가격 하향 안정화 + 제한적 DRAM 투자 |
| 삼성증권 황민성,유의형 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 44,000 | ▶ 화재로 줄어든 생산물량과 늘어난 비용에도 디램가격의 상승으로 최대 영업이익 달성 ▶ 우시공장의 공기정화시설과 클린룸 복구는 완료되었으나, 일부 장비와 부품의 조달이 약 1개월 지연 가능 |
| 동양증권 박현,이광진 |
SK하이닉스 [000660] |
▼ | Hold | = | 34,000 | ▶ 3분기 영업실적은 시장기대치 수준 ▶ 중국공장 생산차질 영향으로 4분기 영업이익 7,195억원에 그칠 전망 ▶ DRAM에 대한 시각 - 양날의 검 ▶ 추가 상승여력 낮은 것으로 판단. 투자의견을 중립으로 하향 |
| 아이엠투자증권 이민희 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 39,000 | ▶ 연말까지 현물가격 약세에 따른 기간조정, 저점매수 전략 ▶ 양호한 3Q13 실적 달성 ▶ 사고영향으로 4Q13 실적감소 후, 1Q14부터 다시 개선될 전망 |
| 미래에셋증권 도현우,정용제 |
SK하이닉스 [000660] |
= | BUY | = | 39,000 | ▶ 컨센서스 충족한 3Q13 실적 ▶ 4Q13 화재 영향 제한적 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 39,000원 유지 |
| 한맥투자증권 오영보 |
SK하이닉스 [000660] |
= | Buy | = | 39,000 | ▶ 3분기 실적 매출액 4.1조원, 영업이익 1.2조원 ▶ 4분기의 숨 고르기 ▶ 투자의견 ‘Buy’, 6개월 목표주가 39,000원 유지 |
| 유진투자증권 이정 |
SK하이닉스 [000660] |
= | BUY | = | 38,000 | ▶ 3Q13 Review: 매출액 및 영업이익 각각 3.8%qoq, 4.6%qoq 증가 ▶ 4Q13 전망: 매출액 및 영업이익 각각 16.1%qoq, 48.2%qoq 감소 예상 ▶ 단기적으로는 우시공장 화재에 의한 4Q13 실적 약화와 P/B Valuation 부담감, DRAM 현물가격 하락 등을 반영하여 조정 국면 → 2014년 실적 호조세 지속으로 중장기적 주가 상승 전망 |
| 한화투자증권 안성호,고정우 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 42,000 | ▶ 3Q13 review: 시장기대 충족하는 3분기 실적 ▶ 4분기 영업이익은 7,060억원으로 감소 ▶ 사상최저로 낮아진 재고수준, 내년 1분기 가격하락 우려 크지 않다 |
| IBK투자증권 이승우,이양중 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ SK하이닉스는 3분기 매출 4.08조원(+4% QoQ), 영업이익 1.16조원(+4% QoQ)으로 IBK 예상치(매출 4조원, 영업이익 1.18조원)에 부합하는 역대 최고 실적을 기록 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 40,000원 유지 |
| 신한금융투자 김영찬 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 45,000 | ▶ 3Q13 영업이익 1.16조원(QoQ +4.6%), 4Q13 0.7조원(QoQ -39.9%) 예상 ▶ 2014년 설비 투자 제한 및 과점 효과로 영업이익 4.02조원(YoY +21.9%) 전망 ▶ 목표주가 45,000원, 투자의견‘매수’유지 |
| KB투자증권 변한준,이동륜 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 39,000 | ▶ 3Q13 영업이익은 1.16조원으로 컨센서스 충족 ▶ 우시 공장 화재로 4분기 DRAM 공급 부족 심화되는 중 ▶ DRAM 산업 호황 2014년까지 이어질 가능성 매우 높아 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 39,000원 유지 |
| 교보증권 최도연 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | ▲ | 44,000 | ▶ 3Q13 영업이익 1.16조원으로 분기사상 최대 실적 시현 ▶ 4Q13 영업이익 6,785억원 전망 ▶ 표주가 44,000원으로 상향. 모멘텀 둔화된 현재가 매수 기회 |
| LIG투자증권 홍성호 |
SK하이닉스 [000660] |
= | BUY | = | 42,000 | ▶ 3분기 실적: 매출액-영업이익 사상 최대 실적시현 ▶ 4분기 영업이익 소폭 하향조정 5,904억 (vs. 기존 6,208억): 이미 노출된 악재로 주가영향 제한적 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 42,000원 유지 |
| KTB투자증권 진성혜 |
SK하이닉스 [000660] |
= | BUY | = | 41,000 | ▶ 3분기 DRAM 및 NAND B/G는 우시 공장 화재 영향으로 회사측 가이던스 하회한 반면 DRAM, NAND ASP는 예상을 상회 ▶ 가동 중단된 우시 공장의 감가상각비 약 550억원은 매출원가가 아닌 기타 영업외비용으로 계상 ▶ 4분기 영업이익은 6,818억원 (-26.0% QoQ). DRAM 및 NAND b/g는 각각 -12% 및 -15%로 추정 |
| 신영증권 임돌이 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수(A) | ▲ | 39,000 | ▶ 3분기 영업이익은 해석하기 나름, 4분기 영업이익 감소 전망이나 이미 알려진 사실 ▶ 생산 차질로 올 하반기 이익은 감소하나 2014년 이익은 3% 증가 ▶ 변동성은 감안해야 하나 진폭이 전보다 감소한 상태로 ‘점진적’ 상승 전망 |
| NH농협증권 이선태 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 37,000 | ▶ 화재 피해 영향 최소화하며 3분기 사상 최대 실적 달성 ▶ 메모리 경기 호조 14년까지 장기화 ▶ 4분기 영업이익 6,814억원으로 감소 후 1분기부터 분기 1조원 수준 유지 |
| 현대증권 박영주,윤선진 |
SK하이닉스 [000660] |
= | 매수 | = | 42,000 | ▶ 3분기 실적: 시장 전망치에 부합 ▶ 4분기 영업이익은 0.8조원 시현하면서 시장 우려 불식시킬 전망 |
| HMC투자증권 김영우,김윤규 |
제일모직 [001300] |
= | 매수 | = | 130,000 | ▶ 삼성에서 버려진 자식? 일단 회사를 믿어보자 ▶ 대주주들의 역할 기대, 우호적인 시나리오도 존재 ▶ 투자의견 매수 및 6개월 목표주가 13만원 유지 |
| 아이엠투자증권 노경철 |
종근당 [001630] |
= | 매수 | = | 84,000 | ▶ 3Q13P: 매출액 1,265억원, 영업이익 183억원으로 시장컨센서스보다 소폭 하회 ▶ 4Q13E: 매출은 사상 최대실적 기대, 영업이익은 마케팅과 R&D 비용 증가로 전년동기 수준 ▶ 기업분할(인적분할)로 10월 31일부터 12월 5일까지 거래정지, 12월 6일 재상장 |
| KB투자증권 신정관,정승규 |
넥센타이어 [002350] |
= | 매수 | = | 22,000 | ▶ 폭스바겐 그룹에 OE 납품 추진 중 ▶ 메이저 타이어 업체를 능가하는 제품 기술력 인정 ▶ 유럽시장에서 브랜드 인지도 빠르게 상승 ▶ 장기적으로는 유럽 현지공장 건설 가능성도 검토 대상 |
| 교보증권 양지혜 |
아모레G [002790] |
N | 매수 | N | 450,000 | ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 450,000원으로 커버리지 개시 ▶ 아모레P 부진에도 비상장 자회사의 상대적 선전, 화장품 업종 내 가장 저평가 ▶ 화장품 산업의 구조적인 변화에 탄력적 대응 가능한 사업 포트폴리오 구축 |
| 한국투자증권 서성문,진만 |
쌍용차 [003620] |
▶ 2분기 연속 흑자 ▶ 10월부터 높은 증가율 재개될 전망 | ||||
| 유진투자증권 곽진희 |
효성 [004800] |
= | BUY | = | 84,000 | ▶ 추징금 확정에 따라 불확실성 해소되어 긍정적 ▶ 3Q13 Preview: 3분기 영업이익은 1,483억원으로 시장 예상치 부합 전망 ▶ 이제는 본업의 차별화된 경쟁력에 집중할 때, 매수 추천 |
| 현대증권 전용기,곽성환 |
LS [006260] |
= | 매수 | = | 100,000 | ▶ 3분기 연결영업이익 양호한 수준, 환율하락으로 지배기업순이익은 3분기 및 4분기 큰 폭 증가 ▶ JS전선의 원전 제어케이블 문제는 LS 주가에 이미 충분히 반영 ▶ 정부의 분산형 발전 육성 방침은 중저압 전력선 수요 증가를 가져와 LS에 수혜 ▶ 분할 신설된 LS I&D의 부동산 유동화 진행은 LS의 재무구조 개선과 금융비용 감소로 EPS 증가 효과 발생 ▶ 주가 현재 바닥을 탈출하는 국면으로 보여지며, 투자의견 매수에 적정주가 10만원 유지 |
| 한국투자증권 이정인 |
녹십자 [006280] |
= | 매수 | = | 175,000 | ▶ 2013년까지 해외임상에 따른 R&D 비용 부담 있으나, 국내독감백신 수급 안정화와 수출 호조 등으로 영업환경 개선되고 있음 |
| HMC투자증권 김영우,김윤규 |
삼성SDI [006400] |
= | 매수 | = | 200,000 | ▶ BMW와 Tesla의 2중 모멘텀, ESS도 급속한 성장 기대 ▶ 2014년 SDC 영업이익 급감 우려, PDP 사업도 한계점 임박 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 200,000원 유지 |
| HI투자증권 정원석 |
삼성SDI [006400] |
= | 매수 | = | 220,000 | ▶ 계절성 영향으로 4Q13 매출액 1.3조원, 영업이익 290억원 예상 ▶ 4Q13부터 중대형 전지 부문 적자폭 빠르게 개선될 전망 ▶ 매수 투자의견 및 목표주가 220,000원 유지 |
| HI투자증권 이희철,이명현 |
대한유화 [006650] |
N | 매수 | N | 100,000 | ▶ 3Q13 실적 Preview: PE/PP 스프레드 호조로 수익성 개선 전망 ▶ 연간 실적 전망: `13년 반등, `14년 본격 회복세 진입 예상 ▶ 적정가 10.0만원, 매수 의견 제시. 업황 사이클 회복의 수혜주 |
| HMC투자증권 김상표 |
대덕전자 [008060] |
= | 매수 | ▼ | 12,000 | ▶ 3분기 매출액 1,908억원, 영업이익 110억원으로 기존 추정치 하회 예상 ▶ 4분기 매출액 1,884억원 (YoY -7.6%), 영업이익 103억원 (YoY -12.4%) 예상 ▶ FC-CSP 등 신규 성장 동력 확보는 실적 개선을 위한 필수 조건 |
| HMC투자증권 강신우 |
율촌화학 [008730] |
▶ 연포장사업부는 80%가 농심매출, 농심은 100% 율촌제품 사용, 미주, 유럽, 이슬람 농심매출이 늘어 연포장 매출도 증가할 것으로 전망 ▶ 골판지사업은 생산량의 99%를 농심에 공급해 안정적인 실적유지, 농심은 수요량의 78%를 동사에서 충당 ▶ 2013년 실적은 매출액 4,300억원, 영업이익 350~400억원으로 전망. PER 약 9배 수준 예상 | ||||
| KDB대우증권 전승훈,이준기 |
고려아연 [010130] |
= | Trading Buy | = | 350,000 | ▶ 3Q13 Review 및 향후 전망: 실적 쇼크 요인 해소의 시작 ▶ 실적 정상화, QE축소 시기 지연, 경기 회복 기대감이 주가의 견인 요소 ▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 350,000원 유지 |
| BS투자증권 윤관철 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 380,000 | ▶ 3분기 정광 구매 정상화로 별도 영업이익 1,620억원 기록 ▶ 4분기 판매량 증가 예상되나 환율 하락으로 수익성은 둔화 가능 ▶ 목표주가 380,000원, 투자의견 `매수` 유지 |
| 우리투자증권 변종만,차동수 |
고려아연 [010130] |
= | Hold | = | 320,000 | ▶ 2013년 3분기 개별기준 영업이익 1,620억원(+18.7% q-q) ▶ 4분기 실적은 판매량 증가에도 불구하고 환율 불확실성 남아 |
| SK증권 이원재 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 350,000 | ▶ 3Q 별도실적은 기대치 부합, 연결자회사는 적자폭 확대 ▶ 4Q Preview: 환율/메탈 동반약세로 시장예상치 하회 전망 |
| 현대증권 김지환,이상은 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 380,000 | ▶ 3Q13 별도 영업이익 1,620억원, 영업이익률 15.6%로 기대치 부합 ▶ 이익기여도 높은 금, 은 각각 1,300달러/온스, 22달러/온스 수준을 하방으로 안정세 ▶ 단, 미국 양적 완화 축소 이슈 등 세계 경제의 불확실성으로 금속가격 추세적 반등 가능성 희박 ▶ 제 2비철단지 신설 등 중장기 성장성은 유효하는 판단으로 투자의견 BUY 유지 |
| 키움증권 김창호 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 380,000 | ▶ 3분기 실적 Review: 당사 추정치와 컨센서스와 비슷한 수준을 기록 ▶ 4분기 실적 전망: IFRS 별도 기준 고려아연 영업이익은 1,550억원으로 전망 ▶ 투자의견 BUY와 목표주가 380,000원을 유지 |
| HI투자증권 방민진 |
고려아연 [010130] |
▼ | 보유 | ▼ | 335,000 | ▶ 3Q13 매출액 1.2조원, 영업이익 1.5천억원 (IFRS 연결기준) ▶ 4Q 변수는 원/달러 환율 절상 폭 ▶ 투자의견 중립, 목표주가 33.5만원으로 4.3% 하향조정 |
| LIG투자증권 김윤상 |
고려아연 [010130] |
= | BUY | = | 380,000 | ▶ 3Q 실적, 시장 예상치 부합 ▶ 4Q 실적은 3Q 실적을 소폭 하회할 전망. ASP 하락과 고환율 적용된 원재료 투입에 따른 원가 상승이 원인 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 38만원 유지 |
| 한화투자증권 김강오,박혜민 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 360,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 360,000원 유지 ▶ 2013년 3분기 별도기준 영업이익 1,620억원으로 예상치 부합 ▶ 주요 비철금속 가격 하락 가능성 높지 않음 |
| 동양증권 박기현 |
고려아연 [010130] |
= | Buy | = | 370,000 | ▶ 3Q, QoQ +19% 증가했지만, 의미 부여는 힘들어 → Normal 한 수익구조 회귀 ▶ 가파른 원화 강세 부담, 4Q 전분기 대비 이익 증가 어려울 듯 ▶ 단기 모멘텀 부재하나 → 악재는 완화 중이고 장기 성장모델 고려, BUY Rating 유지 |
| 대신증권 이종형 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 410,000 | ▶ 투자의견 Buy(매수), 목표주가 410,000원 유지 ▶ 2Q대비 수익성 회복되며 예상치 부합 ▶ 비우호적 환율효과 예상되나 중장기 성장성 관점에서 접근 필요 ▶ 투자의견 Buy(매수), 목표주가 410,000원 유지 |
| 한국투자증권 최문선,박선영 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 420,000 | ▶ What’s new : 별도기준 영업이익률 15.6%로 상승 ▶ Positives : 연 설비 증설 효과 본격화되며 4분기 출하량 대폭 증가 예상 ▶ Negatives : 원/달러 환율 하락은 악재, 그러나 출하량 증가로 영업이익 증가 예상 ▶ 금속 가격과 실적의 변곡 구간에서 매수하자 |
| HMC투자증권 박현욱 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 390,000 | ▶ 3분기 실적은 시장 컨센서스에 부합 ▶ 원화강세로 4분기 영업이익은 감익 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 장기적인 성장성으로 주가 하방경직성 확보 |
| KTB투자증권 심혜선 |
고려아연 [010130] |
= | BUY | = | 370,000 | ▶ 연결기준 매출액 1조 1,717억원 (yoy -8.6%, qoq -8.4%), 영업이익 1,511억원 (yoy +6.3%, qoq +10.8%), OPM 12.9% ▶ 별도기준 매출액 1조 373억원 (yoy -8.7%, qoq -8.8%), 영업이익 1,620억원 (yoy +7.0%, qoq +18.7%), OPM 16.3% ▶ 4분기는 판매량 성수기로 3분기 생산량 대비 다소 부진했던 연 판매량 회복되고 기타 금속들도 4분기 판매량 예상치 감안하면 전분기 대비 약 8% 가량의 판매량 증가 예상됨 |
| 신영증권 조강운 |
고려아연 [010130] |
= | 매수(A) | = | 370,000 | ▶ ’13년 3분기 실적: 1회성 이슈해소로 마진율 회복 ▶ ’13년 4분기 실적: 판매량은 증가 전망, 환율이 변수 ▶ 환율하락이 빠르나 금속가격은 괜찮은 상황, 美 정책변화에 지속 관심 필요 ▶ 고려아연 매수A, 목표주가 37만원 유지 |
| KB투자증권 김현태 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 360,000 | ▶ 3Q 실적 컨센서스 부합. 어닝 Visibility 회복의 첫걸음으로 평가 ▶ 모든 품목의 생산량 전년동기대비 증가 ▶ 4Q 실적은 환율 하락으로 인해 QoQ 감익될 듯 ▶ 연말까지는 모멘텀 부족. 중장기 성장성 감안해 BUY, 목표주가 36만원 유지 |
| 이트레이드증권 강태현 |
고려아연 [010130] |
= | 매수 | = | 380,000 | ▶ 3분기 영업이익 1,620억원 +19%qoq 기록 ▶ 아연과 연 가격 상승 전망에 따른 기대감 높아져 |
| LIG투자증권 채상욱 |
두산건설 [011160] |
= | BUY | = | 3,000 | ▶ [3Q13 Review] 어닝은 기대를 하회하는 Bad news였지만 1회성 요인도 다분 ▶ 주택경기 회복에 따라 일산제니스 입주율 상승으로 Risk 소멸국면에 돌입 ▶ 중장기적 관점에서 두산건설을 바라볼 때 |
| 삼성증권 이윤상 |
서한 [011370] |
▶ 개요: 대구·경북에 기반한 탄탄한 중견건설업체 ▶ 투자 포인트: 대구 아파트 가격 강세, 수익성 높은 자체사업 100% 분양 행진 ▶ 실적: 턴어라운드 본격화, 내년이 더 좋다 | ||||
| 아이엠투자증권 박건태 |
SKC [011790] |
= | 매수 | = | 36,000 | ▶ 3Q13(P): 본업(화학/필름)은 기대치를 하회했으나 자회사 적자폭은 크게 축소 ▶ 4Q14(E): 영업실적은 비수기 영향으로 감소할 것으로 보이나 자회사는 흑자전환 기대 ▶ 2014년 연결자회사 실적은 흑자전환이 기대되고 여전히 잠재성장성은 높다고 판단 |
| 교보증권 손영주 |
SKC [011790] |
= | 매수 | = | 37,100 | ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 37,100원 유지 ▶ 3분기 영업이익 364억원(QoQ +18.7%), 본업 둔화 불구 자회사 흑자로 기대치 부합 ▶ 필름 차별적 실적 및 자회사 실적 개선에 따른 Valuation 부담 완화, 매수 추천 |
| SK증권 손지우 |
SKC [011790] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ 3Q13 영업이익 364 억원(QoQ +18.7% / YoY -15.8%) ▶ 4Q13 영업이익 341 억원(QoQ -6.4% / YoY +3.6%) 추정 ▶ 목표주가 40,000 원 / 투자의견 매수 유지 |
| NH농협증권 최지환 |
SKC [011790] |
= | 매수 | = | 38,000 | ▶ 2013년 3분기 연결대상법인 선전 등으로 영업이익 364억원(+19% QoQ) 기록 ▶ 2013년 4분기 계절 비수기 등으로 영업이익 346억원(-5%) 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 38,000원(유지) |
| 메리츠종합금융증권 황유식 |
SKC [011790] |
= | Buy | = | 40,000 | ▶ 결론: 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원 유지 ▶ 중국 현지의 필름공장 완공 + ‘LCD 및 열수축 필름’의 중국 시장 확대 ▶ 연결 자회사의 정상화 과정과 연결실적 개선 ▶ 3분기 영업이익 364억원(qoq+19%, yoy-16%) 기록하여 예상치 상회 |
| 현대증권 백영찬,김동건 |
SKC [011790] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ 3Q13 실적은 예상수준 충족 ▶ 4Q13 영업이익은 3분기와 유사할 전망 ▶ 2014년은 자회사 실적과 PET 필름 수익성 모두 개선될 전망 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 4만원 유지 |
| KB투자증권 박재철 |
SKC [011790] |
= | 매수 | = | 38,000 | ▶ 3Q13 매출액 6,845억원, 영업이익 364억원 달성 ▶ 4Q13 매출액 7,113억원, 영업이익 393억원 전망 ▶ 중국 PET필름 사업에 거는 기대 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지 |
| 동양증권 황규원 |
SKC [011790] |
▼ | Hold | = | 40,000 | ▶ 2013년 3분기 잠정 실적 : 영업이익 2분기 307억원에서 3분기 364억원으로 회복 ▶ 2013년 4분기 예상 실적 : 영업이익 3분기 364억원에서 4분기 352억원으로 소폭 감소 |
| 하나대투증권 송선재 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | ▲ | 350,000 | ▶ 목표주가 상향 ▶ 3Q13 실적: 영업이익률 8.4% ▶ 실적발표 IR의 주요 내용 |
| HI투자증권 고태봉,권순우 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | = | 340,000 | ▶ 완성차의 생산량을 상회하는 매출성장률, OPM 8.4%로 무난 ▶ 4분기는 완성차 생산 Historical high, 신모델 효과 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 34만원 유지 |
| 동부증권 임은영 |
현대모비스 [012330] |
= | Buy | ▲ | 400,000 | ▶ 3Q13실적, 추정치 부합 ▶ 3가지 우려가 끝나고 성장모드로 전환 ▶ Valuation과 실적이 같이 간다 |
| 부국증권 안종훈 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | ▲ | 400,000 | ▶ 3분기 실적 시장 기대치 소폭 상회 ▶ 모듈사업 수익성 둔화, 부품사업 해외시장이 내수부진 만회 ▶ 4분기 실적 전망 긍정적 ▶ 동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 2014년 추청 EPS를 적용하여 PER 10배 수준인 400,000원으로 상향 조정 |
| LIG투자증권 박인우 |
현대모비스 [012330] |
= | BUY | = | 360,000 | ▶ [3Q13 Review] 1분기 악몽을 떨치고 두 분기 연속 컨센서스 충족 ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 360,000원을 유지. 2014년 수익성 개선 여부가 관전 포인트 |
| 아이엠투자증권 류연화 |
현대모비스 [012330] |
▼ | 중립 | ▲ | 330,000 | ▶ 매출액 8.2조원(+10%, yoy): 지난해 파업 기저효과, 현대차의 신공장 효과 ▶ 영업이익 6,860억원 (+7%, yoy): 모듈위주 성장, 금융 부분이 적자를 키워 소폭으로 상승 ▶ 영업이익률 8.4%: 모듈 및 RE 부품은 소폭 개선, 금융 부분이 수익성 훼손 ▶ 4분기는 신공장 효과가 체감하면서 매출 성장이 둔화 예상: 마진율은 소폭 개선 ▶ 외형 성장에 따른 기대 이익이 증가하지 않고 정체, 지분법이익 증가로 순이익은 소폭 우상향: TP 330,000원(상향) 투자의견은 HOLD(하향) |
| 우리투자증권 조수홍,오승준 |
현대모비스 [012330] |
= | Buy | = | 410,000 | ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 410,000원 유지 ▶ 3분기 실적 Review: 제조부분(A/S+모듈) 2분기 대비 수익성 개선 |
| KDB대우증권 박영호,윤태식,이상민 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | ▲ | 355,000 | ▶ 3Q13 Review: 영업이익률 8.4%로 수익성 YoY 다소 약화, 기대에는 부합 ▶ 2014년 이익 성장성 개선 전망 ▶ 12개월 목표주가를 355,000원으로 상향조정하고 매수의견 유지 |
| 신영증권 이형실 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수(A) | = | 380,000 | ▶ 제조사업은 양호한 수준, 금융사업은 손실 확대 ▶ 투자의견 매수A 및 목표주가 380,000원 유지 ▶ 금융사업 손실 규모 축소로 수익성 점진 개선 전망 |
| HMC투자증권 이명훈 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | ▲ | 390,000 | ▶ 3분기 매출액 8.18조원(+9.6% YoY), 영업이익 6,860억원(+6.6% YoY), 영업이익률 8.4%로 예상치 소폭 상회 ▶ 하향 추세였던 컨센서스에 부합한 실적, 신흥국 환율 약세와 내수 A/S 부진 등 우려했던 요인에 비해 양호한 실적 ▶ 현대기아차 4분기 글로벌 공장출고는 202.2만대(+4.2% YoY)로 사상최대 예상, 모듈부문 고정비 부담 감소효과 클 것 |
| 메리츠종합금융증권 김준성 |
현대모비스 [012330] |
= | Buy | ▲ | 350,000 | ▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 350,000원으로 상향 ▶ 모듈사업 수익성은 현재의 영업이익률 6% 수준에서 하방경직성을 확보할 것 ▶ AS사업은 연초 미국 사업구조 변경에 따른 원가율 인상효과 해제 |
| 한화투자증권 김연찬 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | = | 370,000 | ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 유지 ▶ 4분기 영업이익률 회복 가능성에 주목 |
| 현대증권 채희근,김한준 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | ▲ | 360,000 | ▶ 예상치에 부합하는 양호한 3분기 실적. 실적 불안감 상당부분 해소 ▶ 현대기아차 파업과 원화 강세에도 영업이익률 전분기 수준 유지. 실적 불안감 상당부분 해소 ▶ 현대기아차 신차 효과, 증설 영향, 현대라이프 실적 개선으로 4분기와 14년 견조한 이익 성장 예상 ▶ 실적 불안감 해소와 견조한 성장 전망 긍정적 |
| NH농협증권 이상현 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | = | 380,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 380,000원 유지 ▶ 3분기 실적은 기대치 부합, 전분기비 영업이익률 유지 ▶ 4분기 가동률 상승으로 이익규모 소폭 증가 전망, ‘14년은 이익률 개선 원년 기대 |
| 신한금융투자 최중혁 |
현대모비스 [012330] |
= | 매수 | = | 365,000 | ▶ 3Q13 실적: 영업이익 6,860억원 기록하며 시장 기대치 부합 ▶ 4Q13엔 완성차 가동률 상승 기대, 서산 주행시험장 건립 계획 수립 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 365,000원 유지 |
| 우리투자증권 전민아 |
SK텔레콤 [017670] |
= | Buy | = | 285,000 | ▶ 3분기 매출액, 영업이익 컨센서스 부합 ▶ 안정과 성장 기대 지속 |
| 신한금융투자 성준원 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 310,000 | ▶ 3Q13 영업이익은 5,514억원(+1.1% QoQ, +88.4% YoY) 기록 ▶ 2014년에는 매출과 영업이익은 성장 지속, 순이익은 사상 최대 전망 ▶ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 310,000원 유지 |
| KDB대우증권 문지현 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | ▲ | 290,000 | ▶ What’s New?: 3분기 실적은 예상 하회, 양적인 성장은 완만했으나 질적인 성장은 가속화 ▶ Catalyst: LTE 생태계 구축으로 성장 지속, 내년 이익 개선 기대감 ▶ Valuation: 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 290,000원으로 기존 대비 4% 상향 |
| 이트레이드증권 김준섭 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 280,000 | ▶ 2Q, 영업수익 +1.0%yoy, 영업이익 5,514억원(+88.4%), 영업이익률 +13.4% ▶ 지키는 시장에서 돋보이는 해지율 |
| 대신증권 김회재 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 260,000 | ▶ 3Q13 실적은 기대에 부합하는 수준 ▶ ARPU 상승은 이제 시작일 뿐 ▶ 투자의견 매수(Buy), 목표주가 26만원 유지 |
| 한국투자증권 양종인,황인혁 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 282,000 | ▶ What’s new : 3분기 수익성은 예상치에 부합한 양호한 수준 ▶ Positives : 초고속 LTE 효과로 13년, 14년 ARPU는 각각 4.5%, 4.0% 증가 추정 ▶ Negatives : 가입비 인하, 자체 가입자수 정체 ▶ 결론 : 매수의견과 목표주가 282,000원 유지 |
| 현대증권 김미송,김혜진 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 300,000 | ▶ 2013년 3분기 영업이익 시장 예상에 부합하는 양호한 실적 시현 ▶ MVNO의 영향으로 질적인 성장을 이루지 못했다는 것은 기우에 불과함 ▶ 가입비를 제외한 이동전화수익 증감 산출 결과, ARPU 증가에 따른 이동전화수익 성장 유효하다는 판단 ▶ 설비투자 부담 우려에도 불구하고, LTE 비중 확대로 매출은 성장하고 해지율 하락에 따른 마케팅 비용이 감소해 이익 증가 모멘텀이 좋은 동사에 대해 투자의견 BUY와 적정주가 30만원을 유지함 |
| HMC투자증권 황성진 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 270,000 | ▶ 3분기 연결 영업이익 5,514억원(+88.4% YoY)으로 견조한 실적 성장세 ▶ 3분기 ARPU 성장율 2.6%(QoQ)로 가파른 성장세 시현, 마케팅비 안정화 기조도 지속 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 270,000원 유지 |
| LIG투자증권 강봉우 |
SK텔레콤 [017670] |
= | BUY | = | 300,000 | ▶ 영업수익 4조 1,246억원 (+0.2% q-q, +1.0% y-y), 영업이익 5,515억원 (+1.1% q-q, +88.4% y-y) ▶ Data 서비스 차별화로 ARPU 상승 유도. Capex는 장기적인 감소추세 전망 ▶ 시장안정화로 인한 보조금경쟁 촉발 가능성 적어 동사 수익성 추세 지속 |
| 신영증권 최윤미 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수(A) | = | 280,000 | ▶ 3분기 ARPU 전년동기 대비 5.4% 성장 ▶ 가입자 리텐션 강화에 따른 마케팅비용 안정화 ▶ 목표주가 280,000원, 투자의견 매수A 유지 |
| 하나대투증권 황승택,장동욱 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | ▲ | 290,000 | ▶ 업계최고의 안정성 보유. 적정주가 상향조정 ▶ 3분기 예상수준의 양호한 실적 기록 ▶ 섹시하지 않으나 순방향으로 나아가고 있다 |
| 동부증권 원형운 |
SK텔레콤 [017670] |
= | Buy | = | 304,000 | ▶ 무던한 실적 ▶ 의도대로 진행되는 시장환경. 세부지표 개선세 ▶ 당분간 위험요소가 없다는 측면에서 Top Pick 유지 |
| IBK투자증권 김장원 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | ▲ | 300,000 | ▶ 13.3Q 실적은 LTE 효과와 비용 통제로 개선 ▶ 수익에 미칠 변수들이 긍정적인 흐름을 유지 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 300,000원(상향) |
| 한화투자증권 박종수 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | ▲ | 280,000 | ▶ 시장 컨센서스 수준의 3분기 실적 달성 ▶ 시장 주도권 유지 전망 ▶ 목표주가 280,000원으로 상향, 투자의견 Buy 유지 |
| 유진투자증권 김동준,박진영 |
SK텔레콤 [017670] |
= | BUY | = | 300,000 | ▶ 3Q13 review: 당사 추정치 및 시장 컨센서스에 부합, 내용면에서 매우 양호 ▶ 4Q13 전망: 실적 호조세 지속 전망, 광대역 LTE와 LTE-A 시장에서 유리한 Positioning ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 30만원 유지, 통신업종 Top pick 유지 |
| 동양증권 최남곤,김솔 |
SK텔레콤 [017670] |
= | Buy | = | 250,000 | ▶ 3분기 영업이익 5,514억원. 순이익 5,022억원 기록 ▶ 플러스 알파를 보여주세요 |
| KTB투자증권 송재경,정하성 |
SK텔레콤 [017670] |
= | BUY | ▲ | 280,000 | ▶ 4Q13 전망: 영업이익 5,558억원으로 전년동기대비 3.1% 증가 예상 ▶ 2013/14년 영업이익 17%/16%, 조정순이익 54%/14% 전년대비 증가 예상 ▶ 글로벌 투자자들의 m-Commerce 가치 재평가와 맞물려 국내 1위 모바일쇼핑 업체인 100% 자회사 SK플래닛의 11번가에 대한 가치 재부각 기대 |
| 키움증권 안재민,김한결 |
SK텔레콤 [017670] |
= | 매수 | = | 290,000 | ▶ 기대치를 충족하는 양호한 3분기 실적 달성 ▶ 흠 잡을 곳이 없는 1위 사업자의 경쟁 우위 |
| HMC투자증권 강신우 |
SK가스 [018670] |
▶ LPG사업은 동사의 CASH COW로 매년 1,000~1,500억원의 이익발생, 기존 안정적이고 꾸준한 현금을 창출하는 LPG사업만으로도 저평가 PER 8배 수준 ▶ 신규사업들이 중장기 공급계약 등을 체결하고 진행하고 있어 긍정적으로 판단 ▶ 향후 셰일가스를 이용한 저가의 LPG 소싱 가능, 원가감소 & LPG수요증가로 실적개선 | ||||
| HMC투자증권 심원섭 |
대원화성 [024890] |
▶ Back Pad 현재 LG화학에 납품(1기 물량, 연매출 100억원) 2017년까지 7기까지 증설계획에 따른 수혜 예상 ▶ 차량용 합성피혁은 탑재차종 확대에 따라 2013년 매출액 310억원에서 2014년 400억원 예상 ▶ 베트남법인 흑자전환에 따른 수익성 회복 기대 | ||||
| 삼성증권 남옥진,이상경 |
GS홈쇼핑 [028150] |
= | 매수 | = | 282,000 | ▶ 3분기 총액매출은 y-y 7.0% 성장, 영업이익은 3.9% 성장하여 양호 ▶ Mobile의 잠재력에 대한 고민 ▶ 주가 상승추세 지속되겠지만… |
| HMC투자증권 강신우 |
NICE평가정보 [030190] |
▶ E-BIZ사업(B2C)은 신용관리에 대한 서비스. 최근 본인인증 강화, 개인정보 유출 등에 따라 성장세를 이어가고 있음 ▶ 연결 기준 13년 실적은 매출액 2,142억원, 영업이익 235억원 순이익 162억원 전망. PER은 12배 수준 | ||||
| HMC투자증권 심원섭 |
블루콤 [033560] |
▶ LG전자향 블루투스 헤드셋의 북미 판매호조로 헤드셋 부문이 주력 사업으로 급부상 ▶ 중국에서 가장 빠르게 성장 중인 스마트폰사인 Xiaomi향 매출이 빠르게 증가하면서 주가회복 국면에 진입 ▶ 2013년 가이던스는 매출액 750억, 영업이익 80억이나 크게 상회할 것, 2014년 매출액 1,200억은 가능할 것 | ||||
| BS투자증권 곽민정 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 53,000 | ▶ 3Q13 실적 review: 매출액 2조 203억원, 영업이익률 6.1%의 안정적 실적 유지 ▶ 4Q13 신규수주 모멘텀 견조 |
| KTB투자증권 이강록 |
두산중공업 [034020] |
= | BUY | = | 52,000 | ▶ 3Q13 매출 4.6조원(YoY -5.8%, QoQ -12.0%), 영업이익 2,211억원(YoY +25.9%, QoQ -29.6%), 순이익 -159억원(YoY 적전, QoQ 적전) ▶ 당사 추정치 대비 매출액 -5.1%, 영업이익 -18.2% 하회, 관리연결기준 시장컨센서스 대비 매출 -12.1%, 영업이익 -17.3% 하회 ▶ 신규 수주는 부족한 상황. 남은기간 수주가 회복되지 않으면 2014년에도 역성장 가능성 존재 |
| 현대증권 이상화,이현희 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 56,000 | ▶ 재무연결실적: 영업이익 전년동기 대비 26% 성장했으나, 전분기 대비로는 30% 감소 ▶ 개선 이유: 발전부문 영업이익률이 전년동기 7.0%에서 10.5%로 개선 ▶ 실적 전망: 3분기까지 수주가 저조했으므로 외형과 이익이 다소 정체될 전망 ▶ 수주 전망: 3분기까지는 2.7조원으로 저조했으나 4분기 대규모 프로젝트 수주 가능성 높음 |
| KDB대우증권 성기종 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 54,000 | ▶ 3Q 실적 Review: 매출액 2조 203억원(YoY -6.6%), 영업이익 1,234억원(YoY 37.0%) ▶ 수주는 12월에 집중, 실적 반영은 2015년부터 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 54,000원 |
| 대신증권 전재천,이지윤 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 52,000 | ▶ 2분기 실적 : 기대치 충족 ▶ 3분기 누적 수주는 부진했으나 4분기, 2014년으로 갈수록 수주 Pool 증가할 것 |
| 키움증권 최원경,라진성 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 65,000 | ▶ 시장 기대치에 부합한 실적 발표 ▶ 수주 목표 달성 여부는 4분기에 결정될 전망 ▶ 하락보다는 상승 가능성이 높다고 판단 |
| 동부증권 김홍균 |
두산중공업 [034020] |
= | Buy | = | 70,000 | ▶ 3Q13 실적은 발전부문이 선전하며 계절성 감안 양호한 수준으로 발표 ▶ 남은 2개월간 7.4조원의 수주를 자신하는 배경 주목 ▶ 원전부터 수주가 재개되는 모습을 확인하며 비중확대 권고 |
| 한양증권 이동헌 |
두산중공업 [034020] |
= | 매수 | = | 60,000 | ▶ 올해 신규수주 10조원 달성 가능 ▶ 매수 투자의견, 목표주가 60,000원 유지 |
| LIG투자증권 최광식,김기태 |
두산중공업 [034020] |
= | BUY | = | 57,000 | ▶ 3Q13 Review: 발전BG 고수익 유지와 기타 부문 적자 축소로 양호한 영업이익률 유지 ▶ 현재까지 신규수주는 2.7조원, 연말에 7.4조원 수주 가능 물량 몰려있어 ▶ 2014년 담수와 국내 보일러 수주전 펼쳐져, 올해보다는 영업환경(수주) 좋을 것 |
| 삼성증권 신정현,이한엽 |
SBS [034120] |
= | 매수 | ▲ | 54,000 | ▶ 지상파 중간광고 도입 가능성 높아져 ▶ 구체적인 시행안은 아직 알 수 없어 ▶ 지상파 프라임 타임 내 순차적인 확대 예상 |
| HI투자증권 정원석 |
LG디스플레이 [034220] |
= | 매수 | = | 33,000 | ▶ LCD TV 패널 수요와 패널 가격 약세 지속 전망 ▶ 2014년이 어둡지많은 않다 ▶ 매수 투자 의견과 목표주가 33,000원 유지 |
| 삼성증권 남옥진,이상경 |
CJ오쇼핑 [035760] |
= | 매수 | = | 425,000 | ▶ 3분기 총액매출과 영업이익 각각 y-y 6.0%. 15.1% 성장하여 양호 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 425,000원 유지, 주가 상승률은 과거 1년간보다 자연스럽게 둔화될것 |
| 한국투자증권 홍종길 |
엔씨소프트 [036570] |
= | 매수 | = | 232,000 | ▶ 계정보류테스트, 서버 19대로 성황리에 개시 ▶ 트래픽이 단기에 급감할 가능성은 낮다 ▶ 대규모 마케팅이 이른 시일 내 시작될 전망 |
| KTB투자증권 장우용 |
심텍 [036710] |
= | BUY | = | 10,000 | ▶ 매출액 1,399억원(YoY -15.9%, QoQ +6.6%)으로 예상치 하회 ▶ OPM(별도기준)은 QoQ +5%p 개선되었지만, 가동률 70% 수준에 머물며 예상보다 이익률 개선폭은 작았음 ▶ 올해 매출액 5,330억원(YoY -15.5%), 영업이익 -196억원(적전), 내년 매출액 6,524억원(YoY +22.4%), 영업이익 443억원(흑전) 전망. 실적 성장 요인은 모바일 패키지(MCP, FC-CSP)와 SSD 모듈, 서버용 모듈/패키지임 |
| 현대증권 박종운,김근종 |
심텍 [036710] |
= | 매수 | = | 11,000 | ▶ 3분기 실적 당사 예상 하회 ▶ 하반기를 지켜보며 2014년 개선 가능성을 점쳐보자 ▶ 투자의견 BUY, 적정주가 11,000원 유지 |
| 교보증권 김갑호 |
심텍 [036710] |
= | 매수 | = | 12,000 | ▶ 3Q13 기대치 못 미치지만 적자폭 대폭 축소 ▶ 2014년 풍부한 주가 모멘텀 보유 |
| HMC투자증권 강신우 |
나이스정보통신 [036800] |
▶ 공정위가‘VAN서비스 제공에 대한 공정경쟁규약’을 시행해 가맹점에 대한 지급수수료(rebate성 비용)를 제재하면서 동사는 향후 선급비용(기타유동 및 비유동자산의 선급비용으로 계상한 후 비용으로 상각처리)이 감소해(운전자본 감소) 현금흐름이 개선될 전망 ▶ 2013년 내 신용카드사와 연계한 모바일결제사업 진출로 온, 오프라인 토탈 결제수단업체로 자리매김할 계획 | ||||
| 미래에셋증권 조진호,정용제 |
인프라웨어 [041020] |
▶ 3Q 지속되는 분기 사상최대실적 ▶ 삼성전자 독과점 체제 진입 ▶ 모바일프린터 매출 본격화 ▶ 충분한 주가조정, 2014E P/E 5.2x | ||||
| HMC투자증권 심원섭 |
바이오스페이스 [041830] |
▶ 해외매출 비중 확대에 따라 외형 성장세 유지. 2013년부터는 해외부문 매출비중이 주력으로 부상 ▶ 미/중/일 외의 기타 지역에서 매출 성장은 고무적(유럽>일본>중남미>미국>아시아/중동 순의 매출비중) ▶ 온라인쇼핑몰을 통한 B2C판매는 `12년 5억원에서 `13년 10억원으로 빠르게 성장 중 | ||||
| 교보증권 양지혜 |
코스맥스 [044820] |
N | 매수 | N | 60,000 | ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 60,000원으로 커버리지 개시 ▶ 2013년 3분기 호실적 전망, 혁신 제품을 통해 화장품 시장을 선도 ▶ 2014년 기업분할과 함께 화장품 ODM의 글로벌 역량 강화에 주력할 전망 |
| 대신증권 박주희,정연우 |
CJ프레시웨이 [051500] |
= | 매수 | = | 38,000 | ▶ 투자의견 매수, 목표주가 38,000원 유지 ▶ 3분기 실적 예상보다 부진, 4분기를 끝으로 이익 역신장 추세는 마무리될 전망 ▶ 2014년 수익성 개선에 주력, 2013년의 기저효과는 +α로 작용 가능 |
| 키움증권 우원성,박종국 |
CJ프레시웨이 [051500] |
= | 매수 | ▼ | 35,000 | ▶ 축산물/수산물 시세하락, 투자성 비용증가로 3Q OP급감 ▶ 연내 축산물 손실 기조 마무리 전망 ▶ 장기 성장 기반 확대와 영업레버리지 효과 기대 |
| 한국투자증권 여영상,박준식 |
CJ프레시웨이 [051500] |
= | 매수 | ▼ | 33,000 | ▶ What’s new : 매출 하락 및 재고손실 반영으로 부진한 실적 발표 ▶ Positives : 재무건전성 개선과 금융비용 감소, 축산물 가격도 상승 반전 ▶ Negatives : 전반적인 마진 하락으로 인한 투자심리 위축 ▶ 목표주가 33,000원으로 13% 하향, 매수의견 유지 |
| 흥국증권 남성현 |
CJ프레시웨이 [051500] |
= | 매수 | = | 38,000 | ▶ 3분기 매출액 4,473억원, 영업이익 1.4억원 부진한 실적 ▶ 중장기 성장 전략은 문제가 없는 것으로 판단 ▶ 투자의견 ‘Buy’ 및 목표주가 38,000원 유지 |
| 신한금융투자 조현아 |
CJ프레시웨이 [051500] |
= | 매수 | ▼ | 33,000 | ▶ 3분기 매출액 4,473억원(-0.2%, YoY), 영업이익 1억원(-96.6%, YoY) ▶ 4분기 매출액 4,833억원(+4.6%, YoY), 영업이익 28억원(-56.3%, YoY) 예상 ▶ 중장기적 성장 기대감은 있으나 단기 실적 악화는 불가피, 목표주가 하향 |
| 메리츠종합금융증권 송광수,박지은 |
LG생활건강 [051900] |
= | Buy | = | 770,000 | ▶ L’oreal 사례 분석 ▶ LG생활건강은 2014년부터 M&A 모멘텀 재부각 예상 ▶ 실적 전망: 2017년까지 연평균 10%의 성장세 |
| 교보증권 양지혜 |
LG생활건강 [051900] |
N | 매수 | N | 700,000 | ▶ 투자의견 Buy와 목표주가 700,000원으로 커버리지 개시 ▶ 국내 뷰티 및 헬스관련 사업영역 확대에 따른 안정적 지속될 전망 ▶ 해외 더페이스샵 확장 강화 및 일본 에어라이프와의 통합 마무리 효과 기대 |
| 메리츠종합금융증권 김승철 |
한전기술 [052690] |
= | Buy | ▼ | 105,000 | ▶ 3분기 해외 EPC 공사 손실 반영으로 예상치 하회 ▶ 오매불망 기다리는 신고리 5,6호기 발주 |
| 신한금융투자 허민호 |
한전기술 [052690] |
= | 매수 | ▼ | 65,000 | ▶ 3분기 영업이익은 30억원(-90.7% YoY)로 부진한 실적 기록 ▶ 4분기 신고리 5, 6호기 원전 수주를 시작으로 고마진 설계 용역 수주 확대 ▶ 투자의견 `매수` 유지, 목표주가 65,000원으로 하향 |
| 유진투자증권 주익찬 |
한전기술 [052690] |
= | HOLD | = | 75,000 | ▶ 3Q13 review: 영업이익(30억원)은 시장 컨센서스(250억원)을 크게 하회 ▶ 4Q13 전망: 영업이익은 컨센서스(457억원)보다 작은 396억원 예상 ▶ 한국의 해외 원전 수주 가능성은 있지만, 지속적인 수주 가능성은 낮을 전망 |
| 신영증권 황창석 |
한전기술 [052690] |
= | 매수(A) | ▼ | 65,000 | ▶ 예상치 크게 하회한 한전기술의 3분기 실적 ▶ 원전 설계 수주가 들어오지 않고 있는 것이 결국 문제의 근원 ▶ 11월 신고리 5, 6호기, 12월 2차 국가 에너지 기본계획이 돌파구가 될 전망 ▶ 악재는 나올 만큼 나온 상황, 목표주가 하향하나 투자의견 매수A 유지 |
| 동부증권 유덕상 |
한전기술 [052690] |
= | Hold | = | 78,000 | ▶ 3분기 어닝쇼크 ▶ 한두개 수주로 풀기 어려운 상황 ▶ 개선 여지가 마땅히 없다 |
| 키움증권 김상구 |
한전기술 [052690] |
▶ 매출액 감소에 비하여 영업이익이 크게 하락한 원인은 가나 타코라디 공사비용 증가를 소급 반영한 점이 직접적인 원인이며 부수적으로 수익성이 우수한 원전 등 용역매출이 감소한 데 기인 ▶ 4분기 신규 석탄화력 및 신고리 5,6호기 수주 및 실적 회복 기대 | ||||
| 유진투자증권 김인,이미래 |
신한지주 [055550] |
= | BUY | = | 54,000 | ▶ 3Q13 Review: 이자이익 증가추세 지속 및 대손비용 감소로 당사 및 시장 예상치 부합 ▶ 4Q13 전망: 계절적요인에 따른 비용증가 예상되나 컨센서스 수준 예상 ▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 54,000원 유지함 |
| KB투자증권 심현수 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | = | 53,000 | ▶ 시장 기대를 충족한 분기 실적 ▶ 업종 최고 수준의 이익 가시성 유지될 것 ▶ 추가적 Valuation premium 확대의 분기점 |
| 미래에셋증권 강혜승,차인환 |
신한지주 [055550] |
= | BUY | = | 51,000 | ▶ 3Q13 순이익 5,232억원으로 기대 상회 ▶ 5.1천억원 수준의 경상 이익 창출 ▶ 적정 성장하면서 NIM 관리도 잘 했다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 51,000원 유지 |
| 현대증권 구경회,김형동 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | ▲ | 52,000 | ▶ 3Q13 순이익은 5,232억원으로 전년동기대비 8% 증가. 순이익이 YoY로 늘어난 것은 7개 분기만에 처음임 ▶ 카드 포함 NIM은 전분기대비 확대, 카드 제외해도 1bps 하락하는데 그쳐 타 은행들에 비해 양호 ▶ NIM의 회복이 낮은 대출증가율을 상쇄하고 있어, 이자이익은 바닥을 친 것으로 보임 ▶ 적정주가 52,000원으로 상향 조정. 상승 여력이 업종 내에서 상대적으로 높지는 않음 |
| 하나대투증권 한정태 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | ▲ | 56,000 | ▶ 분기별 순이익 5,000억원 이상은 내고 간다 ▶ 연간 순이익은 2.0조원 이상은 충분히 가능 ▶ 투명성과 안정성으로 프리미엄은 지속된다 |
| 우리투자증권 최진석,최애린 |
신한지주 [055550] |
= | Buy | = | 52,000 | ▶ NIM 및 대손비용 관리가 돋보이는 3분기 실적 시현 ▶ 업종 대표주로서의 프리미엄 정당 |
| IBK투자증권 박진형 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | = | 52,000 | ▶ 13.3Q Review: 예상치에 부합한 양호한 실적 ▶ 균형 있는 비은행 자회사의 이익기여도가 신한생명 이익 축소 우려 방어 |
| 대신증권 최정욱,김한이 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | ▲ | 53,000 | ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 53,000원으로 상향 ▶ 3분기 기업 여신의 실질 NPL 순증 규모는 약 255억원, 경상 실질 충당금은 430억원에 불과 ▶ 체크카드 취급고 증가의 영향은 제한적. 향후 카드사 순익은 분기당 1,600억원 내외 예상 ▶ 대손충당금 증가 부담에도 불구하고 4분기 순익은 4,000억원 내외를 시현할 것으로 예상 |
| HMC투자증권 이창욱 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | = | 54,000 | ▶ 3Q 순익 5,232억원 기록. 당사 전망치 소폭 하회, 시장 컨센서스는 충족 ▶ 3Q NIM 1bp 하락에 그침. 충당금은 전분기 대비 13% 감소 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 54,000원 유지. 실적 안정성과 업종대표주 매력 보유 |
| 한국투자증권 이고은,최수현 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | = | 51,000 | ▶ What’s new : 일회성 요인 제외시 컨센서스와 당사 추정치 하회하는 실적 ▶ Positives : 신한은행의 순이익은 8.3% QoQ 증가 ▶ Negatives : 그러나 비은행 계열사들은 부진 ▶ 비은행계열사들의 부진에도 펀더멘탈은 양호 |
| LIG투자증권 손준범 |
신한지주 [055550] |
= | BUY | = | 54,000 | ▶ [3Q13 Review] 순이익 5,232억 시현. 1회성요인 230억 추정. 전반적으로 만족스러운 실적 ▶ 생명보험 이익수준 저하는 우려. 반면 캐피탈/증권 회복과 보유 유가증권 매각이익으로 방어 가능 |
| 동양증권 성병수 |
신한지주 [055550] |
= | Buy | ▲ | 54,000 | ▶ 2Q Review: 은행산업의 불황을 단적으로 보여주는 실적 ▶ 4분기 이후 이자이익 증가에 따른 실적개선 전망 |
| 아이엠투자증권 백운 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | = | 60,000 | ▶ 목표주가 60,000원과 투자의견 Buy를 유지함 ▶ 2013년/2014년/2015년 EPS를 각각 -4.6%/-2.1%/+1.0% 조정함 ▶ 3분기 지배주주순이익 5,232억원, -5.2% yoy. 당사 예상치와 일치 |
| 이트레이드증권 하학수 |
신한지주 [055550] |
= | 시장수익률 | = | 42,200 | ▶ 3분기 경상 이익 창출능력 5,000억원 하회 추정 ▶ 타행을 압도하는 실적 안정성 vs 상대적으로 취약한 실적 성장성 ▶ 일회성 이익의 양면 ▶ Marketperform 유지 |
| 신영증권 임일성,전배승 |
신한지주 [055550] |
= | 매수(A) | = | 52,000 | ▶ 3분기 순이익 5,232억원 시현. 긍정적 ▶ NIM 하락 폭 둔화(전분기대비 -1bp), 대손비용 안정적 ▶ 이자이익 개선추세 예상 ▶ 2014년 금융권 최고의 이익 전망 ▶ 투자의견 매수A, 목표주가 52,000원으로 유지 |
| 교보증권 황석규 |
신한지주 [055550] |
= | 매수 | = | 48,000 | ▶ 3Q13 순이익 당사 추정치 부합 ▶ 포스코 감액손 431억원 발생, 수수료 이익 감소로 비이자이익 추정치 하회, 경상적 대손상각비 감소로 대손상각비 추정치 하회 ▶ 전분기 일회성이익 기저효과로 순이익 5.8%감소 ▶ 세무조사 관련 380억원 법인세 납부 불구 5,200억원대의 순이익 시현 ▶ NIM은 1bp하락에 그침, 핵심이익 양호 ▶ 2014년 순이익 2.11조원, ROE 7.4%전망, 투자의견 매수 유지 |
| 키움증권 서영수 |
신한지주 [055550] |
= | 시장수익률 | ▲ | 46,000 | ▶ 기존 투자의견 “Marketperform”의견을 유지함 ▶ KB와 신한의 차이는 경영진의 위험의 선호도 ▶ 3분기, 기대치에 부합하는 양호한 실적 시현 |
| 동부증권 이병건 |
신한지주 [055550] |
= | Buy | = | 55,300 | ▶ 기대수준에 부합한 양호한 실적 ▶ 4Q13 일시적 실적 악화 예상 ▶ 대형 은행 중 가장 먼저 NIM이 반등할 듯 ▶ 상대적 고밸류에이션의 정당성 재확인 |
| 아이엠투자증권 전용범 |
현대로템 [064350] |
▶ 철도와 방산, 플랜트의 고른 매출 구성, 향후 성장은 철도와 방산이 주력 ▶ 잔고 6조원 돌파 5조원이 철도, 중장기 성장 동력, 이익률도 6% 안정화 기대 ▶ 국내외 적정 비교대상군 도출로 산출된 공모가 적정수준으로 판단 | ||||
| 동양증권 이재원 |
현대로템 [064350] |
N | Buy | N | 32,000 | ▶ 현대로템은? 국내 최대, 유일의 철도차량 제작사 ▶ 철도시장/철도산업? ▶ 실적전망 |
| LIG투자증권 최광식 |
현대로템 [064350] |
N | BUY | N | 35,000 | ▶ 목표주가 3.5만원, Buy 제안하면 신규 커버리지 개시: 성장을 바로 앞두고 상장 ▶ 철도: 내수를 통해 커서 해외 시장 수주 올리고 있는 중에, 내수가 다시 강해지는 중 ▶ 플랜트 부문 위축은, 중기 부문 K2흑표전차와 차륜형전투차량이 방어하고 공격한다 |
| HMC투자증권 박한우 |
조이시티 [067000] |
▶ 텐센트라는 중국 최대 게임 회사에서 프리스타일풋불 서비스 예정으로 매출 성장 기대됨 ▶ 기존 프리스타일 매출 안정된 가운데 프리스타일2 매출 가세로 성장 예상됨 ▶ 엔트리브소프트로 국내 온라인 게임 퍼블리싱 이전으로 3분기 실적 저조할 것으로 예상 | ||||
| 동양증권 황규원 |
휴켐스 [069260] |
= | Buy | ▲ | 31,000 | ▶ 투자포인트1. 2014 ~ 2016년 기업가치 Jump-up 시기 진입 ▶ 투자포인트2. 안정적인 고배당 유지 |
| 한화투자증권 김희성 |
유아이디 [069330] |
▶ 성장성에 주목할 시점 ▶ 신규 사업도 가시화 ▶ 신뢰성 있는 중장기 성장 모멘텀, 다른 IT업체와 차별화될 전망 | ||||
| 한국투자증권 여영상 |
현대백화점 [069960] |
= | 매수 | = | 220,000 | ▶ 10월 기존점매출증가율 +5%YoY, 4분기 +7%YoY 예상 ▶ COEX점 4분기 매출 +35%YoY 전망 |
| 리딩투자증권 오상우,박성순 |
GST [083450] |
▶ OCR 본딩 장비 7월 Truly사에 첫 납품으로 빠르면 올해 말 추가 수주 가능 ▶ 3Q13F 매출액 230억원(+37.0% QoQ), 영업이익 30억원(+433.9% QoQ) 예상 ▶ 2013 매출액 850억원 (+31.1% YoY), 영업이익 85억원(+41.2%YoY) 예상 (2013F PER 6.2X, 2014F 3.3x) | ||||
| 삼성증권 이은재 |
MDS테크 [086960] |
= | 매수 | = | 20,000 | ▶ 3분기 호실적 발표 ▶ 4분기 최대 실적 전망 ▶ BUY 투자의견 및 목표주가 20,000원 유지 |
| 메리츠종합금융증권 강성원 |
나스미디어 [089600] |
▶ 국내 선도 온라인 미디어렙 업체로서 뉴미디어 광고시장 확대에 따라 고성장을 지속할 전망 ▶ 뉴미디어 광고시장 성장 지속 | ||||
| 교보증권 양지혜 |
아모레퍼시픽 [090430] |
N | Trading Buy | N | 1,030,000 | ▶ 투자의견 Trading Buy와 목표주가 1,030,000원으로 커버리지 개시 ▶ 3분기 실적 부진할 전망이나, 이를 저점으로 4분기부터 완만한 회복 전망 ▶ 해외 비중 꾸준히 확대 중, 향후 중국 신채널 공략에 중점 |
| HMC투자증권 심원섭 |
AST젯텍 [090470] |
▶ 2013년 적자에서 세정/도금장비 수요 평년수준으로 회복함에 따라 2014년 턴어라운드 예상 ▶ 턴어라운드의 강도는 AMOLED(플렉서블)본딩 장비 납품에 그 수준이 달라질 수 있을 것으로 판단 ▶ 2013F 300억 매출(BEP 매출 350억)에 영업손실 불가피하나, 삼성의 투자 재개로 2014년 턴어라운드 가능할 것 | ||||
| 한국투자증권 나은채 |
LG패션 [093050] |
= | 매수 | = | 42,000 | ▶ 3분기 매출액은 전년동기보다 소폭 개선 ▶ 10월 매출은 전년과 유사한 수준 |
| 하나대투증권 이정기,황세환,정수민 |
ISC [095340] |
N | 매수 | N | 22,100 | ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 20,000원으로 ▶ 2014년 전방업체의 신규라인 가동으로 소켓 수요 증가 ▶ 소켓 수요 증가에 따른 실적 개선 기대 |
| HMC투자증권 박한우 |
아이센스 [099190] |
▶ 일본, 미국, 뉴질랜드에 고객확보로 안정적인 공급이 가능하며, 아시아 등 당뇨병 환자 증가 전망으로 성장 지속 예상 ▶ 3분기 누적 매출액 604억 원, 영업이익 135억 원을 기록, 영업이익률 22.3%이며, 수익성 개선은 지속될 것으로 예상 ▶ 올해 가이던스 860억 원, 영업이익 155억 원으로 초과 달성 가능 예상 | ||||
| HMC투자증권 박한우 |
뷰웍스 [100120] |
▶ FP-DR 2013년 높은 성장 및 향후 아날로그 시장 대체로 수혜 예상 ▶ 안정적인 대형 공급처를 확보하고 있으며 및 추가 공급처 확보 예상 ▶ 2013년 컨센서스 매출액 669억 원, 영업이익 126억 원, 당기순이익 111억 원임 | ||||
| 이트레이드증권 강태현 |
풍산 [103140] |
= | 매수 | ▲ | 33,000 | ▶ 3분기 영업이익 499억원 +57%qoq, +37%yoy ▶ 방산부문 내년에도 7%yoy 증가 |
| 대신증권 이종형 |
풍산 [103140] |
= | 매수 | = | 35,000 | ▶ [결론] 투자의견 Buy(매수), 목표주가 35,000원 유지 ▶ [3Q13 리뷰] 방산실적 호조로 영업이익 어닝서프라이즈 ▶ [4Q13 전망] 방산성수기로 외형 확대되나 성과급 등 비용반영 여부가 관건 ▶ 중장기 방산중심의 안정적 성장세 지속, valuation 매력존재 |
| KTB투자증권 심혜선 |
풍산 [103140] |
= | BUY | = | 34,000 | ▶ 연결기준 매출액 7,532억원 (yoy +5.7%, qoq +1.3%), 영업이익 522억원 (yoy +42.0%, qoq +138.6%), OPM 6.9% ▶ 별도기준 매출액 5,870억원 (yoy +1.6%, qoq +0.0%), 영업이익 499억원 (yoy +37.3%, qoq +56.9%), OPM 8.5% ▶ 4분기 별도기준 영업이익 511억원 (yoy +156.7%, qoq +2.4%), OPM 7.8% 전망 |
| HMC투자증권 박현욱 |
풍산 [103140] |
= | 매수 | ▲ | 36,000 | ▶ 3분기 영업이익, 최근 14개 분기 중에서 가장 높은 수준 ▶ 계절적 성수기, 방산매출 증가로 4분기 영업이익은 전분기대비 8% 증가 예상 ▶ 투자의견 매수유지, 방산실적의 안정성 돋보여 |
| SK증권 이원재 |
풍산 [103140] |
= | 매수 | = | 31,000 | ▶ 3Q 영업이익은 시장기대치를 44% 상회한 서프라이즈 ▶ 4Q 영업이익은 판가하락과 비용증가로 감익 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 31,000 원 유지 |
| KB투자증권 김현태 |
풍산 [103140] |
= | 매수 | ▲ | 35,000 | ▶ 컨센서스 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈 기록 ▶ 방산 마진율 상승이 원인. 3Q 방산 수익성 16.0%로 추정 ▶ 상여금 100억원 반영해도 4Q 영업이익 384억원 가능할 듯 ▶ 방산 수익성과 성장성 반영해 적정주가 35,000원으로 상향 |
| 현대증권 김지환,이상은 |
풍산 [103140] |
▲ | 매수 | ▲ | 37,000 | ▶ 3Q13 별도 영업이익 499억원, 영업이익률 8.5%로 시장 기대치 대폭 상회 ▶ 방산부문 영업이익률 전분기 대비 대폭 개선되며 실적 개선을 주도 ▶ 방산부문 이익기여도 60% 이상 유지될 전망으로 방산 매출 증가세 감안, 이익안정성 부각될 전망 ▶ 투자의견 BUY로 상향하며, 적정주가 37,000원 제시 |
| KDB대우증권 전승훈,이준기 |
풍산 [103140] |
= | Trading Buy | = | 31,000 | ▶ 3Q13 Review: 기대이상의 호실적 ▶ 4Q13 전망 및 주가의 Catalyst ▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 31,000원 유지 |
| 우리투자증권 변종만,차동수 |
풍산 [103140] |
= | Buy | ▲ | 36,000 | ▶ 목표주가 36,000원으로 12.5% 상향, 비철금속 기업중 Top pick 유지 ▶ 3분기 개별영업이익 499억원(+56.9% q-q), Earnings Surprise! |
| BS투자증권 윤관철 |
풍산 [103140] |
= | 매수 | = | 40,000 | ▶ 3분기 연결 영업이익 522억원, 예상치 41% 상회 ▶ 4분기는 방산 집중 구간, 양호한 실적 모멘텀 가능 ▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 매수 유지 |
| HI투자증권 방민진 |
풍산 [103140] |
▲ | 매수 | ▲ | 33,000 | ▶ 3Q13 매출액 7.5천억원, 영업이익 522억원 기록(IFRS 연결 기준) ▶ 투자의견 매수 및 TP 3.3만원으로 10% 상향 조정 |
| 키움증권 김창호 |
풍산 [103140] |
= | 매수 | ▲ | 34,000 | ▶ 3분기 실적 Review: 당사 추정치와 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 기록 ▶ 4분기 실적 전망: 4분기 영업이익은 전분기대비 소폭 둔화될 것으로 예상 ▶ 투자의견 BUY를 유지하며 2014년 실적 추정을 상향 조정함에 따라 34,000원으로 상향 조정 |
| 현대증권 최민주,강재성 |
한세실업 [105630] |
= | 매수 | = | 21,000 | ▶ 하반기 견조한 실적 예상 ▶ 2014년 매출, 영업이익 각각 9%, 45% 성장 예상 ▶ 신규바이어 및 캐파증설 현황 |
| 교보증권 양지혜 |
제닉 [123330] |
▶ 2013년 하반기 실적 턴어라운드가 시작되었다 ▶ 2014년 중국 생산법인 및 국내 OEM 확대가 본격적으로 실적에 기여할 전망 ▶ 중국 화장품 마스크팩 시장 고성장에 따른 중장기 수혜 가능 | ||||
| HMC투자증권 심원섭 |
코리아에프티 [123410] |
▶ 현기차의 신규도입 차종에 인상된 단가의 Canister 장착으로 안정적인 외형성장 담보 ▶ 폴란드 법인에서 생산하는 의장부품의 성장 잠재력 등을 봤을때, 장기적으로 연 10% 성장 무난 | ||||
| 대신증권 최정욱,김한이 |
DGB금융지주 [139130] |
= | 매수 | ▲ | 20,500 | ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 20,500원으로 상향 ▶ 예대율 상승은 조달 구조 안정화를 위한 수신 mix 변화 때문. 4분기에는 NIM 하락세 그칠 듯 ▶ 실질 연체는 다소 증가했지만 자산건전성은 전반적으로 양호한 수준 |
| 신한금융투자 김수현,황윤정 |
DGB금융지주 [139130] |
= | 매수 | = | 19,000 | ▶ 3분기 지배주주 순이익 예상치에 부합하는 839억원(QoQ +57.6%, YoY +6.3%) ▶ 2014년 지배주주 순이익 2,960억원으로 13.0% 이익 성장 예상 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 19,000원 유지 |
| 우리투자증권 최진석,최애린 |
DGB금융지주 [139130] |
= | Buy | = | 20,500 | ▶ 부진했던 2분기 실적에서 벗어나 회복 ▶ 4분기 이후 마진 안정세에 대한 기대감 고조 |
| 동부증권 이병건 |
DGB금융지주 [139130] |
= | Buy | = | 19,700 | ▶ 상반기 발생한 손실의 회복으로 기대치 상회 ▶ NIM 2.5% 내외에서 바닥형성 확인 ▶ M&A보다는 펀더멘탈 |
| 키움증권 서영수 |
DGB금융지주 [139130] |
= | 매수 | = | 23,000 | ▶ 은행업종 Top-Pick의견, 목표가 23,000원으로 유지함 ▶ 2014년에도 핵심 이익 성장 추세가 지속될 수 있는 은행 ▶ 3/4분기에는 기대이상의 양호한 실적을 시현 |
| 한국투자증권 이고은,최수현 |
DGB금융지주 [139130] |
= | 매수 | = | 19,000 | ▶ What’s new : 일회성 제외한 DGB금융 순이익은 컨센서스 부합 ▶ Positives : 순이자이익과 비이자이익 모두 개선 ▶ Negatives : 다소 아쉬운 대손충당금 전입비용 ▶ 2분기 실적 이후 부진했던 주가 반전 예고 |
| KB투자증권 심현수 |
DGB금융지주 [139130] |
= | 매수 | = | 20,000 | ▶ 시장 기대와 일치하는 양호한 실적 ▶ 2014년 순이자이익 level-up에 따른 ROE 상승 기대 ▶ 업종 내 차별화된 주가 흐름 기대 |
| 이트레이드증권 하학수 |
DGB금융지주 [139130] |
= | 매수 | = | 18,200 | ▶ 3분기 경상 이익창출능력 700억원 상회 추정 ▶ 시중은행 대비 견고한 top-line ▶ NPL 비율 상승하였지만… ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 18,200원 유지 |
| 미래에셋증권 강혜승,차인환 |
DGB금융지주 [139130] |
= | BUY | = | 20,000 | ▶ 기타충당금 환입으로 전분기 대비 충당금 비용 급감하며 호실적 기록 ▶ NIM -4bps QoQ, 대출 성장 +2.1% QoQ: 순이자이익 2,371억원(+4% YoY, +2% QoQ) ▶ 판관비, 자산건전성도 양호하게 관리 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 20,000원 유지 |
| 교보증권 황석규 |
DGB금융지주 [139130] |
= | 매수 | = | 21,000 | ▶ 3Q13 순이익 추정치 5.4% 상회: 대손상각비 추정치 79.3% 하회했기 때문 ▶ 전분기 기저효과 및 대규모 충당금 환입으로 3Q순이익 59.5%QoQ 증가 ▶ 전분기 대비 NIM 4bp하락에도 대출증가율 1.8%증가하여 이자이익 증가 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 21,000원 유지 ▶ 2014년 ROE 10.3%예상, 지방은행 주가 부진은 오히려 상승여력 높임 ▶ 3분기 양호한 실적과 M&A를 통한 지방은행 관심 재부각되면서 매력도 높아질 전망 |
| 현대증권 구경회,김형동 |
DGB금융지주 [139130] |
= | 매수 | ▲ | 22,000 | ▶ 3Q13 순이익은 839억원으로 컨센서스를 7% 상회(영업이익은 14% 상회) ▶ 부문별로 요약하면 3Q 실적은 1)이자, 2)비이자, 3)대손비용 측면에서 골고루 좋은 결과가 나왔음 ▶ 2014년 실적은 타 은행과는 달리 대손비용이나 비이자이익보다는, 이자이익의 증가가 전체 이익 증가를 주도할 것으로 예상됨 ▶ 적정주가 22,000원으로 소폭 상향 조정. 타 은행보다 NIM이 빨리 턴어라운드 할 가능성 높음 |
| 키움증권 손윤경 |
이마트 [139480] |
= | 매수 | ▲ | 330,000 | ▶ ‘식품전문 온라인몰’, 장기 성장 동력 ▶ 이마트의 ‘식품 전문 온라인몰’, 신선식품 직매입으로 품질/가격 경쟁력 확보 ▶ 식품전문 온라인몰, 성장 잠재력은 충분 |
| 한화투자증권 김희성 |
지디 [155960] |
▶ 4분기부터 본격적인 실적 호전 전망 ▶ 주가 중기적 한 단계 레벨업 전망 | ||||
| 신한금융투자 최경진 |
코라오홀딩스 [900140] |
= | Trading BUY | = | 37,000 | ▶ 제3자 배정 유상증자 1,374억원, 구주 매출 211억원의 DR 발행 ▶ 기존 주주가치 훼손 요인 불구, 중장기 사업 구조 확대는 긍정적 ▶ 투자의견 Trading BUY 및 목표주가 37,000원 유지 |
'주식 > 증권사 리포트' 카테고리의 다른 글
| 기업리포트 요약(2013.11.01) (0) | 2013.11.04 |
|---|---|
| 기업리포트 요약(2013.10.31) (0) | 2013.11.01 |
| 기업리포트 요약(2013.10.29) (0) | 2013.10.30 |
| 최근 5일 기관+외국인 순매수 비중 상위 종목 리포트(2013-10-29) (0) | 2013.10.29 |
| 투자의견 상하향 리포트(2013-10-29) (0) | 2013.10.29 |