기업리포트 요약(2014.12.19)

기업리포트 요약(2014.12.19)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
신영증권 이재일	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	75,000	75,000	52,600	▶ 기아차 러시아 법인은 4분기에도 적자 지속할 전망. 환율 조건 악화로 기아차는 지난 3분기까지 연중 적자를 지속
KB투자증권 이가근	SK하이닉스 [000660]			매수			56,000	47,700	▶ 2015년 메모리 가격 흐름도 원가 개선 폭 이내에서 하락을 예측했고, 2014년 수준 이상의 이익을 기대하는 분위기였음 ▶ KB투자증권 역시 SK하이닉스 주가는 최소 내년 1분기까지는 박스권에서의 움직임을 예상함
미래에셋증권 도현우,정용제	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	70,000	70,000	47,700	▶ 4Q14 사상 최대 실적 예상 ▶ 1Q 비수기 영향은 낮을 것으로 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원 유지
우리투자증권 한승희	LIG손해보험 [002550]	=	Buy	Buy	=	36,000	36,000	26,150	▶ KB금융으로의 자회사 편입, 오는 24일 최종 결정 예정 ▶ 14년에 Big bath를 마치고 15년에는 순이익 2,000억원 상회 예상
우리투자증권 한국희	창해에탄올 [004650]							16,450	▶ 안정된 이익 창출이 돋보이는 기업 ▶ 원재료 매입과 판매에 있어 안정성을 지닌 지배회사 ▶ 빠르게 개선되는 연결회사 재무구조
신영증권 이재일	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	238,000	238,000	167,500	▶ 러시아 환율 급락에도 불구하고 현대차 실적에 미치는 영향은 미미. 러시아 법인의 비중이 전체 매출 및 이익 대비 크지 않고 현지 생산으로 인해 비용도 동반 감소하기 때문
HMC투자증권 박현욱	POSCO [005490]	=	BUY	BUY	=	430,000	430,000	284,000	▶ POSCO 4분기 별도 영업이익은 전분기대비 7%, 증가하면서 5분기 연속 전분기대비 영업이익 증가 예상 ▶ 중국 금리인하로 향후 중국 철강수요 역성장에 대한 우려 해소 예상, 철강업종 투자심리 개선 기대 ▶ 현재 주가는 PBR 0.69배로 금융위기 이후 PBR 밴드의 저점 수준, 투자의견 매수 유지
KB투자증권 이가근	삼성전자 [005930]			매수			1,550,000	1,266,000	▶ 연간 영업이익 감소가 주가 상승에 도움이 될 순 없지만, 이미 주가에 충분히 반영되었다면 상황은 다르다고 판단됨 ▶ 더불어 주가 상승을 위해서는 실적에 대한 바닥 확인과 함께 반드시 Valuation 매력이 수반되어야 하며, Valuation이 분명한 저점 부근에 위치해 있어야 주가 상승 가능성이 더욱 높아진다고 판단됨
KB투자증권 김상표	삼성전기 [009150]			보유			62,000	57,900	▶ KB투자증권은 삼성전기의 4분기 실적 개선, 계열사 지분 매각으로 인한 대규모 현금 유입, 중화권 매출 비중 상승에 따른 기대감이 이미 주가에 반영되어 있다는 의견을 제시한 바 있음 ▶ 신흥 시장에서 가장 치열한 경쟁이 예상되는 삼성전자와 중국 로컬 스마트폰 업체들을 동시에 공략해야 하는 부담감을 갖게 된 삼성전기의 추가적인 주가 상승을 위해서는 중국과 베트남 공장을 중심으로 한 중저가 스마트폰향 부품 경쟁력 및 중국 스마트폰 업체향 하이엔드 부품 매출의 수익성에 대한 확인이 필요하다고 판단함
교보증권 손영주	OCI [010060]			매수			130,000	79,800	▶ 4분기 실적 개선 및 PBR 0.7배 저평가 근거, 매수 추천. 하지만 1분기 태양광 비수기 진입에 따른 폴리실리콘 가격 정체 부담, 가파른 주가 상승 제한. Trading 관점의 대응 유효
KB투자증권 김상표	LG이노텍 [011070]			매수			155,000	97,800	▶ KB투자증권은 LG이노텍이 LED 업황 악화에도 불구하고, LED조명 비중 증가와 전방 시장 수요 개선 지속, 그리고 고정비 부담 감소에 따라 2015년 하반기 LED 사업부 턴어라운드가 가능할 것이라는 의견을 제시하였음 ▶ 최근 가정용 LED램프 가격의 가파른 하락은 중장기적 관점에서 LED조명의 침투 속도를 증가시킬 수 있는 촉매로 작용할 가능성이 더 크기 때문에 연말 재고조정이 완료되는 1월부터는 LED조명 시장 수요가 다시 회복될 수 있을 것으로 전망함
미래에셋증권 이학무,정윤미	SK텔레콤 [017670]	=	BUY	BUY	=	380,000	380,000	273,000	▶ 키즈폰 및 기어S에서 찾는 차기 성장 동력 ▶ 단통법으로 절약된 비용을 ICT 기반의 성장에 활용할 수 있는 것은 긍정적임 ▶ 목표주가 38만원 및 투자의견 BUY 유지
KTB투자증권 김형민	한라비스테온공조 [018880]	=	HOLD	HOLD	=	43,000	43,000	48,150	▶ 12월 18일 최대주주(Visteon)의 한라비스테온공조 지분 매각 계약을 체결 ▶ 인수주체는 한앤컴퍼니와 한국타이어이며 지분율은 각각 50.5%, 19.5%가 될 전망
KB투자증권 이가근	LG디스플레이 [034220]			보유			35,000	34,650	▶ 2014년 10월 1일 이후 LG디스플레이에 대한 2014년 4분기 영업이익 및 2015년 영업이익 전망치는 각각 22%, 20% 상승했음 ▶ KB투자증권이 예상하는 1.4조원의 영업이익을 크게 뛰어넘지 않는 한 ROE는 추가적으로 하락할 것으로 보이며, 현재 적용되고 있는 주가의 PBR Valuation은 정당한 수준이라고 판단함
키움증권 안재민	SK C&C [034730]			매수			330,000	201,500	▶ SKC&C는 전일 공시를 통해 SKC&C USA법인 지분을 매각하여 미국 m커머스 관련 벤처업체 Mozido.Inc와 JV를 설립하기로 결정
우리투자증권 정재우	NAVER [035420]	=	Buy	Buy	=	1,000,000	1,000,000	719,000	▶ 4분기 영업이익 컨센서스에 부합할 전망 ▶ LINE의 신규서비스 출시 본격화
우리투자증권 정재우	다음카카오 [035720]	=	Buy	Buy	=	170,000	170,000	124,200	▶ 4분기 영업이익 컨센서스에 부합할 전망 ▶ 카카오페이, 뱅크월렛 프로모션 본격화
하나대투증권 이정기,박진영,안주원,김두현,오문영	아비코전자 [036010]							5,370	▶ 기초소자제품인 저항기, 인덕터 전문 생산 기업 ▶ DDR4용 저항기 매출 및 고부가가치 제품 확대 ▶ 2015년 매출액 +27.9%(yoy), 영업이익 +20.7%(yoy) 전망
우리투자증권 정재우	엔씨소프트 [036570]	=	Buy	Buy	▲	230,000	200,000	180,000	▶ 4분기 영업이익 컨센서스 상회할 전망 ▶ 목표주가 230,000원으로 상향 조정
교보증권 이강록	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	=	27,000	27,000	19,050	▶ 12월 현재 기준 동사의 신규수주는 127억불을 기록. 몇 일 남지 않았지만 연말까지 130억불 이상의 수주실적 달성 가능할 것 ▶ PRS, MEGI 등을 통한 기술경쟁 우위로 LNGC 28척 수주. 창사 이래 가장 많은 수주 실적 기록 ▶ 유가하락에 따라 산업재에 대한 투자 심리가 악화되었으나, 기업에 대한 재평가는 이뤄질 것. 조선업 Top Pick으로 제시
SK증권 이현정	SBS콘텐츠허브 [046140]	=	매수	매수	▼	19,000	23,500	16,000	▶ 일본과 국내산업의 패러다임 변화로 단기 매출 부진 ▶ 계약구조 변경으로 중국 판권시장 고성장에 동참 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 하향조정
KDB대우증권 류제현,김충현	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	매수	▼	43,000	50,000	30,100	▶ 4Q14 영업이익 1,183억원: 우려를 딛고 보여줄 호실적 ▶ 현재 유가 유지시에도 견조할 2015년 ▶ 목표주가 43,000원으로 하향하나 매수의견 유지: 점진적 재매수 개시 시점
동부증권 박상하	한미글로벌 [053690]							7,940	▶ 국내 1위 CM업체 위상을 드높일 때 ▶ 건설업황 부진보다 CM시장의 성장 잠재력에 주목 ▶ 올해부터 수주증가는 15년 실적개선으로
이트레이드증권 전배승	신한지주 [055550]	=	매수	매수	=	58,000	58,000	47,400	▶ 4분기 순이익 3,787억원(+10.3% yoy) 전망 ▶ 견조한 성장 vs 순이자마진 하락 ▶ 2015년 2분기 이후 핵심이익 회복 예상. 연간 2.19조원 순이익 전망
우리투자증권 정재우	게임빌 [063080]	=	Buy	Buy	=	200,000	200,000	125,300	▶ 4분기 영업이익 컨센서스에 부합할 전망 ▶ 글로벌 흥행스토리 지속
KB투자증권 김상표	LG전자 [066570]			매수			90,000	58,400	▶ KB투자증권은 LG전자의 현재 주가 수준이 스마트폰 사업 적자전환을 가정한 최악의 상황을 모두 반영한 주가라고 판단하며, 상고하저 실적 패턴을 좋은 매수 기회로 이용하자는 의견을 제시하고 있음
키움증권 김지산	LG전자 [066570]	=	매수	매수	▼	95,000	105,000	58,400	▶ 4분기 실적 전망 하향, 신흥국 통화 약세 부정적 ▶ 내년 스마트폰 재상승 사이클에 대비한 매매전략 권고
우리투자증권 정재우	컴투스 [078340]	=	Buy	Buy	=	190,000	190,000	137,600	▶ 4분기 실적 컨센서스에 부합할 전망 ▶ 차기 기대작에 대한 관심 높아질 것
이트레이드증권 성종화	컴투스 [078340]	=	매수	매수	=	230,000	230,000	137,600	▶ 4Q14 상용화 신작 2개 ▶ 4Q14 실적 대체로 QoQ Flat 수준 전망 ▶ 1Q15 순수 신작 5개 정도 상용화 예정
신영증권 임일성	KB금융 [105560]	=	매수	매수	=	52,000	52,000	37,950	▶ 2014년 순이익 1.55조원 예상 ▶ NIM은 하락, 타행대비 하락 폭은 작을 전망 ▶ 성장의 시작 ▶ 투명성 확보 및 적극적인 배당정책
신한금융투자 정용진,이응주	코프라 [126600]							10,000	▶ 자동차 경량화를 위한 엔지니어링 플라스틱 업체 ▶ 15년 OP 192억원(YoY +46.6%) 전망, 미국 공장/신제품 출시로 성장 지속 ▶ 성장성 대비 Valuation 저평가, 2015년 실적 기준 PER 6.1배
하이투자증권 양준엽	디에이치피코리아 [131030]	N	매수		N	16,500		12,750	▶ 3Q15부터 신규 3라인 생산시설 가동 → 실적 개선 가시화 ▶ 수출 매출 발생 시 기업가치 Re-rating 될 전망 ▶ 높은 성장성과 Valuation 매력 모두 보유 → 투자의견 매수, 목표주가 16,500원으로 커버리지 개시
현대증권 강재성	제로투세븐 [159580]			시장수익률	=	10,400	10,400	8,600	▶ 영유아용 의류 및 용품 전문 업체 ▶ 3분기 연결기준 매출, 영업이익 각각 +0.6%YoY, -78%YoY하며 부진한 실적 발표 ▶ 국내 사업부분 소비경기 악화 및 시장 경쟁 심화 영향 ▶ 향후 국내 사업 정상화와 중국 내 성장모멘텀 유지가 관건일 듯
우리투자증권 정재우	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	Hold	Hold	▲	100,000	85,000	88,100	▶ 4분기 실적 컨센서스 소폭 하회할 전망 ▶ 투자의견 Hold 유지, 목표주가 100,000원으로 상향
현대증권 김태희,강재성	종근당 [185750]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	67,200	▶ 4Q14 기술수출료 유입으로 선방할 전망 ▶ R&D 성과 서서히 나타나고 있어 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지
우리투자증권 정재우	데브시스터즈 [194480]	=	Buy	Buy	=	57,000	57,000	39,600	▶ 4분기 실적 컨센서스에 부합할 전망 ▶ 쿠키런 중국버전과 쿠키런2의 출시가 목전

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스