기업리포트 요약(2014.11.24)

기업리포트 요약(2014.11.24)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
BS투자증권 김은갑	우리은행 [000030]	N	보유		N	13,000		11,300	▶ (구)우리금융과 경제적 실질 동일, 투자의견 `보유` 제시 ▶ 민영화 성사 여부 불투명 ▶ 민영화 성사되더라도 수익성 개선 기대감은 낮춰야
IBK투자증권 박진형	우리은행 [000030]	N	매수		N	15,000		11,300	▶ 2015년 당기순이익 1.0조원, ROE 6.2% 전망 ▶ 실적보다는 매각 과정(특히 경영권 지분)에 주목해야 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 제시
신영증권 임일성	우리은행 [000030]	N	매수		N	17,500		11,300	▶ 11월 19일에 신규 상장 ▶ 순이자마진은 안정될 전망 ▶ 대손충당금의 감소 ▶ 주주친화적인 자본정책 가능
KTB투자증권 이혜린	유한양행 [000100]	=	BUY	BUY	=	240,000	240,000	172,000	▶ 14.4Q 및 2015년 실적 호조 전망 ▶ 유한킴벌리 실적 턴어라운드 기대 ▶ 바이러스 제제에 특화되어 있는 API 사업 중장기 실적호조 예상
LIG투자증권 이현수	기아차 [000270]	=	BUY	BUY	=	80,000	80,000	56,300	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지
IBK투자증권 홍진호	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	65,000	65,000	56,300	▶ 한전부지 이슈에서 가장 빗겨나 있는 기아차 ▶ 다만, 4분기 이후에는 판매성장 둔화 가능성을 염두에 둬야 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 65,000원 유지
아이엠투자증권 류연화	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	63,000	63,000	56,300	▶ 글로벌 판매 양호한 성장 ▶ 이익 전망 : 최상의 믹스로 나쁘지 않다 ▶ 본업에 집중해서 보면 결코 나쁘지 않다
하나대투증권 송선재,이기훈	대원강업 [000430]							6,630	▶ 비 현대차 매출의 증가 ▶ 재무구조 점검 ▶ 제품 특성상 신규 대규모 고객을 확보하지 않는 이상 급격한 성장을 기대하기는 힘듬
LIG투자증권 홍성호	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	74,000	74,000	46,450	▶ 향후 전망: 4분기 영업이익 1.55조원, 또 다른 사상 최대 실적 전망. 2015년 영업이익 6조원이 눈 앞이다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 74,000원 유지
IBK투자증권 이승우	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	64,000	64,000	46,450	▶ 4분기 실적 빅서프라이즈 예상 ▶ 논란을 잠재우는 것은 결국 실적 ▶ 목표가 64,000원, 투자의견 매수 유지
신한금융투자 김영찬	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	46,450	▶ 4Q14 영업이익 1.70조원(+30.8% QoQ)로 사상 최대 실적 기록 전망 ▶ 1Q15 영업이익 1.44조원(-15.2% QoQ, +36.5% YoY)로 연착륙 예상 ▶ 목표주가 60,000원과 투자의견 ‘매수’ 유지, 조정 시 매수 대응 유효
IBK투자증권 홍승일	삼성화재 [000810]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	304,500	▶ 2015년 당기순이익 9,764억원, ROE 10.1% 전망 ▶ 동사의 강점이 더욱 부각되는 2015년이 될 것 ▶ 투자의견 매수 및 Top-pick의견, 목표주가 350,000원 유지
하나대투증권 남대종,이원식	동부하이텍 [000990]							5,590	▶ 3분기 흑자 지속으로 첫 연간 영업이익 흑자 전환 예상 ▶ 재무구조 개선을 통한 이자비용 절감이 필요 ▶ 우선 협상 대상자 선정
IBK투자증권 김장원	CJ [001040]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	159,500	▶ 오감(五感)만족 기업 ▶ 한류 문화에 관심이 높아진 시대에 준비된 기업 ▶ 자체 경쟁력과 우호적인 대외 여건으로 높은 관심 지속
IBK투자증권 박애란	오리온 [001800]	=	매수	매수	=	1,000,000	1,000,000	954,000	▶ 2015년 실적 전망 ▶ 중국 성장성 둔화는 마무리 단계, 장기 성장 가능성에 주목 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 1,000,000원 유지
현대증권 전용기	KCC [002380]	N	매수		N	680,000		507,000	▶ 추가 나올 악재는 없어 보임 ▶ 도료 부문 원가율이 공급측 요인으로 개선되고 있어 실적에 긍정적 영향 ▶ 친환경 도료 수요 증가, 월세비중 증가, 중국 수출 증가도 긍정적요인 ▶ 투자의견 매수에 목표주가 68만원으로 커버리지 개시
하나대투증권 송선재,이기훈	대유에이텍 [002880]							2,140	▶ 해외 진출 노력 ▶ 대유위니아 인수 ▶ 완성차 증산으로 2014년 매출액은 17% 성장한 6,500억원 예상
하나대투증권 송선재,이기훈	유성기업 [002920]							6,180	▶ 실린더 라이너의 성장 ▶ 지분법 이익의 증가
하이투자증권 하준영	흥아해운 [003280]	N	매수		N	2,500		2,055	▶ 일본, 중국 및 동남아시아 지역 컨테이너 정기선사 ▶ 저유가 및 아시아 경제성장의 수혜 예상 ▶ 인트라아시아(Intra-Asia) 시장의 작은강자
IBK투자증권 김장원	LG [003550]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	67,200	▶ 다양한 업종을 가진 지주회사 ▶ 업종간 융합으로 시대의 변화에 대비 ▶ 주력 사업의 경쟁력과 시너지가 투자 포인트
IBK투자증권 김장원	LG [003550]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	67,200	▶ 다양한 업종과 경기 대응력이 좋은 지배구조 ▶ 지주회사의 역할이 커질 전망 ▶ 융합의 효과가 상대적으로 클 수 있는 그룹 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 90,000원
메리츠종합금융증권 윤제민,강재현	코리안리 [003690]	=	Buy	Buy	▲	15,500	13,000	10,850	▶ 동사 신용등급 상향은 펀더멘털 개선을 가져올 중요한 이벤트 ▶ 제2재보험사 이슈 희석, 자산운용 변화 감지 ▶ 신용등급 상향 효과 고려시 동사 주가 저평가 영역
하나대투증권 송선재,이기훈	태양금속 [004100]							10,400	▶ 인도법인의 수익성 개선 ▶ 프라이맥스 인수 후 개선 ▶ 재무구조 필요
하이투자증권 손효주,박서령	농심 [004370]	N	매수		N	300,000		260,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 30만원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 국내 실적, 단기적으로는 회복이 쉽지 않을 것 ▶ 기조적 반등을 위해서는 국내 실적 안정화 및 추가 성장 가시화 필요
하나대투증권 송선재,이기훈	세방전지 [004490]							38,900	▶ 가동률은 회복 중 ▶ 대규모 현금 보유
현대증권 백영찬,김한준	효성 [004800]	=	매수	매수	▼	91,000	102,000	64,200	▶ 산업자재와 화학 산업자재는 타이어코드가 견인할 전망 ▶ 화업사업의 이익증가: 원료가격하락에 따른 PP 수익성 상승, TAC필른 증설효과 반영
하이투자증권 손효주,박서령	롯데칠성 [005300]	N	매수		N	2,300,000		1,640,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 230만원으로 신규 커버리지 개시 ▶ 단기 실적, 음료 부문이 중요 ▶ 중장기적 가치, 주류사업이 끌어올려 줄 것
LIG투자증권 이현수	현대차 [005380]	=	BUY	BUY	=	250,000	250,000	165,000	▶ 투자의견 BUY를 유지하나 목표주가는 250,000원으로 하향
IBK투자증권 홍진호	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	165,000	▶ 한전부지 인수 이후 가장 많이 하락한 현대차 ▶ 골이 깊으면 산도 높다 ▶ 투자의견 매수, 업종 내 탑픽 유지
아이엠투자증권 류연화	현대차 [005380]	=	중립	중립	=	195,000	195,000	165,000	▶ 2015년 성장률 둔화 ▶ 이익 전망 : 감익 예상 ▶ 장기 로드맵은 환영할 만 하나 2015년 당장이 문제
LIG투자증권 김윤상	POSCO [005490]	=	BUY	BUY	=	415,000	415,000	300,000	▶ 영업이익 개선은 최소 ’15년 2분기까지 지속 ▶ 철강업종 내 최선호주로 추천
하나대투증권 송선재,이기훈	넥센 [005720]							87,500	▶ 영업 가치의 성장 ▶ 자회사 지분가치의 상승
IBK투자증권 홍승일	동부화재 [005830]	=	매수	매수	=	72,000	72,000	55,100	▶ 2015년 당기순이익 4,669억원, ROE 13.5% 전망 ▶ 2위권 경쟁사들과의 차별과가 계속될 것 ▶ 투자의견 매수 및 Top-pick의견, 목표주가 72,000원 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	에스엘 [005850]	=	매수	매수	=	24,000	24,000	18,250	▶ 중국법인의 성장성 ▶ 미국법인 개선
LIG투자증권 홍성호	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	▲	1,450,000	1,350,000	1,223,000	▶ 향후 전망: 실적개선 예상되나 구조적 변화를 통한 체질개선 성공여부는 15년 1분기 판단 가능 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 145만원. 아직은 지켜봐야 할 구간
IBK투자증권 이승우	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,470,000	1,470,000	1,223,000	▶ 4분기 영업이익 5조원대 회복 기대 ▶ 2015년 이익 증가는 어려워도 심리적으로는 저점 통과 ▶ 악재를 충분히 반영됐지만, 성급한 기대감은 자제해야
이트레이드증권 김지웅	삼성전자 [005930]	▼	매수	강력매수	▼	1,550,000	2,200,000	1,223,000	▶ 따져보니 만만한 상황은 아니다 ▶ 시스템LSI 실적 회복이 가시적이며 메모리 전망은 매우 긍정적 ▶ OLED로 상징되는 IM사업부의 원가절감 - 시간은 걸리지만 해결 가능한 문제 ▶ 아직 승복(承服)하지 않았다
IBK투자증권 박진형	우리투자증권 [005940]	=	매수	매수	▲	14,000	13,000	11,950	▶ 2015년 당기순이익 1,817억원, ROE 5.1% 전망 ▶ 거대 자본의 적극적 활용과 WM 경쟁력 제고 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 14,000원 제시
이트레이드증권 전배승	우리투자증권 [005940]	N	매수		N	14,000		11,950	▶ 일회성 없이도 3분기 실적 호조 ▶ 2015년 규모 1위 증권사로 도약 ▶ 분기 500억, 연간 2,000억 수준의 이익력 회복 ▶ 목표주가 14,000원 제시, 통합 시너지 현실화가 관건
LIG투자증권 서영화	매일유업 [005990]	=	BUY	BUY	=	47,500	47,500	36,050	▶ 중국 분유 수출, 노이즈는 더 이상 없다 ▶ 전사 이익에 기여하기 시작한 폴바셋, 현재주가 2015년 실적기준 PER 13.3배로 업종평균 대비 저평가 되어 있는 상황다
IBK투자증권 어규진	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	131,000	▶ 2015년 본격 수익성 개선구간 ▶ 미래 성장가치 충분 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 165,000원 유지
IBK투자증권 어규진	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	165,000	165,000	131,000	▶ 4분기 수익성 점진적 개선 ▶ 중대형 전지 시장 성장 긍정적 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 165,000원
IBK투자증권 박진형	대우증권 [006800]	=	매수	매수	▲	13,000	11,500	11,300	▶ 2015년 당기순이익 2,063억원, ROE 4.9% 전망 ▶ 금리민감도 높아 시중 금리 하락기에 유리한 구조 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원 제시
이트레이드증권 전배승	대우증권 [006800]	N	매수		N	13,000		11,300	▶ 주수익원 회복 ▶ 자본력 우위 선점 ▶ 수익성 개선추세 ▶ 목표주가 13,000원 제시
하나대투증권 송선재,이기훈	동아타이어 [007340]							19,200	▶ 자동차 방진부품의 성장 ▶ 우량한 재무구조
IBK투자증권 이선애	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	98,400	▶ 경쟁 심화에 대한 우려가 다소 지나친 측면이 있다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 16만원 유지
하이투자증권 송은정	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	▲	68,000	63,000	55,500	▶ 투자의견 매수 목표주가 68,000원으로 상향 조정 ▶ 삼성SDS 구주매출 반영에 따른 재무구조의 개선이 핵심 ▶ 2015년 베트남 생산 가동으로 중장기적인 원가 경쟁력 구축 예상 ▶ 휴대폰 부품, 여기서 더 나빠질 것은 없음
하이투자증권 노기영	한샘 [009240]	N	매수		N	135,000		112,500	▶ B2C 중심의 시장 점유율 확대 전략 강화될 전망 ▶ 이케아와 차별화된 경쟁력 부각 가능성 높다 판단 ▶ 양호한 재무구조 및 배당 유지될 전망 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 135,000원으로 커버리지 개시
하나대투증권 송선재,이기훈	대우부품 [009320]							825	▶ PWM 확대 ▶ 친환경차 확대 ▶ 수 년간 적자에도 전장부품에 대한 꾸준한 투자와 현대차 그룹의 연비개선과 친환경차 확대 의지가 맞물리면서 향후 매출 증가율이 높을 것
하나대투증권 박무현,유재선	현대중공업 [009540]	=	매수	매수	▲	180,000	140,000	124,500	▶ 성장의 방향은 상선 ▶ 견조한 실적 성장 기대 ▶ 목표주가 180,000원으로 상향, 투자의견 BUY
신영증권 엄경아	현대중공업 [009540]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	124,500	▶ 2015년 한국 조선주 더 나빠질 것도 없다 ▶ 2015년에는 무리하지 않을 것, 충분히 개선가능성 있어 ▶ 2015년 흑자전환 전망 ▶ 매수 의견과 목표주가 16만원 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	모토닉 [009680]							11,700	▶ 다양한 신제품 출시로 외형성장 재개 ▶ 막대한 현금성 자산
현대증권 백영찬,김한준	OCI [010060]	=	매수	매수	=	170,000	170,000	90,900	▶ 증설을 통한 제조원가 하락, 판매물량 증가 ▶ 현재 Valuation은 경쟁업체와 비교하면 지나친 저평가
하나대투증권 송선재,이기훈	한국프랜지 [010100]							17,200	▶ 터보차져 만드는 자회사의 성장성 ▶ 기타 자회사들의 개선
LIG투자증권 양형모	삼성중공업 [010140]	=	BUY	BUY	=	35,000	35,000	23,550	▶ 2015년 수주는 우수하다 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 35,000원을 유지
신영증권 엄경아	삼성중공업 [010140]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	23,550	▶ 1분기 어닝쇼크 이후 양호한 실적으로 돌아온 삼성중공업 ▶ 15년에도 상대적으로 높은 수익성 유지할 것 ▶ 실적보다 주가에는 합병이슈가 더 영향이 컸음
아이엠투자증권 류연화	현대하이스코 [010520]							78,000	▶ 기존에 최대 사업부인 냉연사업부를 현대제철로 분할 합병한 이후 차체 경량화 사업으로 외형 확장을 시작함 ▶ 최근 핫스템핑 신규 설비를 현재 4기에서 추가로 3기를 투자하는 계획을 발표하였음
하나대투증권 박무현,유재선	현대미포조선 [010620]	=	매수	매수	▲	125,000	110,000	83,700	▶ 전세계 선박의 절반은 중형선 ▶ 2015년 인도량 84척 중 65척이 PC탱커 ▶ 목표주가 125,000원으로 상향, 투자의견 BUY
신영증권 엄경아	현대미포조선 [010620]	=	매수	매수	=	120,000	120,000	83,700	▶ 2014년 너무 싸게 많은 물량 소화 ▶ 2015년에도 물량은 많지만 선종 단순해지고 단가 상승해서 수익구간으로 진입
하나대투증권 송선재,이기훈	화신 [010690]	=	중립	중립	=	13,000	13,000	8,280	▶ 북경법인의 성장과 브라질법인 턴어라운드 ▶ 실적 교란요인의 약화
IBK투자증권 이지연	S-Oil [010950]	=	중립	중립			60,000	42,050	▶ 4분기 유가 급락에 따른 재고평가손실 주가에 이미 반영 ▶ 15년 정제마진 개선과 석유화학 회복 기대되나 성장모멘텀 부재 ▶ 타 정유사대비 실적 개선 여력 낮아 투자의견 ‘중립’ 제시
키움증권 김지산	LG이노텍 [011070]	=	매수	매수	=	150,000	150,000	108,500	▶ 4분기 실적 우려와 달리 양호할 전망 ▶ LED는 악화된 업황 대비 선전 ▶ 내년에도 실적 모멘텀 이어갈 것
LIG투자증권 박영훈	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	BUY	=	243,000	243,000	175,500	▶ BD 고무화 설비 Merit 부각 ▶ CAPEX에 충실한 기업
하이투자증권 이희철	롯데케미칼 [011170]	=	매수	매수	▲	220,000	190,000	175,500	▶ 실적 침체기를 탈피할 전망. 저유가와 고환율 수혜 예상 ▶ 중국 금리인하도 새로운 모멘텀 요인. 목표가 22만원으로 상향
IBK투자증권 이지연	롯데케미칼 [011170]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	175,500	▶ 4분기 저가 납사 투입으로 실적 개선 전망 ▶ 16년 이후 원료 다변화와 외형 확대로 성장 모멘텀 확보 ▶ 에너지/석유화학 업종 내 Top Pick: 목표주가 25만원
교보증권 손영주	롯데케미칼 [011170]	=	매수	매수	▲	210,000	175,000	175,500	▶ 향후 실적 감소 불가피, 주가 상승 제한 ▶ 4분기 영업이익 1,760억원(QoQ +23.8%), 납사 급락· 원화 약세 영향 ▶ 엔/달러 급등하의 상대적 수혜, 하지만 스프레드 축소로 상승 탄력 둔화
유안타증권 황규원	롯데케미칼 [011170]	=	Buy	Buy	=	260,000	260,000	175,500	▶ 에틸렌 사이클 논란 탈출을 배경으로, 2015년 화학/정유업종 내추천종목으로 제시 ▶ 투자포인트 1. 에틸렌 숏티지는 2015년에도 이어 ▶ 투자포인트 2. 주 원료인 나프타 과잉공급은 2015년 또다른 모멘텀 ▶ 투자포인트 3. 강하지는 않지만, EG/TPA에서 숨통이 트일 것
하나대투증권 송선재,이기훈	현대위아 [011210]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	175,000	▶ 신규 매출원의 지속적인 추가 ▶ 엔진 부문의 높은 성장 잠재력
LIG투자증권 이현수	현대위아 [011210]	=	BUY	BUY	=	260,000	260,000	175,000	▶ 자회사, 손자회사 합병효과가 온기로 반영되고, 중국 엔진법인, 부변속기, 터보차져 Capa 증설 효과가 2015년 순차적으로 반영되며 본격적인 매출 증가국면 시작될 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 260,000원 유지
현대증권 채희근	현대위아 [011210]	=	매수	매수	=	230,000	230,000	175,000	▶ 서산 엔진공장 신설 발표 ▶ 전혀 새로운 사항은 아니나, 기다리던 엔진 공장 증설 공시로 주가에 긍정적으로 작용할 전망
한국투자증권 김진우,서성문,최원준	현대위아 [011210]	=	매수	매수	=	218,000	218,000	175,000	▶ 서산에 소형 엔진공장 10만대 증설 ▶ 추가 발표 이어질 전망 ▶ 내년 이익감소를 가정하는 주가, 다시 찾아온 트레이딩 기회
하나대투증권 송선재,이기훈	유니크 [011320]							4,795	▶ 솔레노이드 밸브의 안정적 성장 ▶ 신규 아이템들의 매출 가세
IBK투자증권 이지연	금호석유 [011780]	=	매수	매수	▼	100,000	125,000	79,100	▶ 바닥을 확인한 합성고무 시황 ▶ 15년 열병합발전소 증설로 안정적인 수익 확보 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 10만원으로 화학업종 차선호주 제시
유안타증권 황규원	금호석유 [011780]	=	Strong Buy	Strong Buy	=	160,000	160,000	79,100	▶ 2014년의 미스터리 해소를 근거로, 2015년 화학/정유업종 내 추천종목으로 제시 ▶ 투자포인트 1. 천연고무 가격 회복이 수혜로 작용할 수 있 ▶ 투자포인트 2. 자회사 금호피앤비화학㈜ 턴어라운드는 또 다른 기대감 ▶ 투자포인트 3. 2015년 7월 혼소발전소 증설 가동은 안정성장의 핵심이 될 것
유화증권 이재원	SKC [011790]	N	BUY		N	33,000		27,500	▶ Revamping(개조)에 의한 7만톤 증산은 매출액의 12.7% 상승요인으로 작용할 전망 ▶ 공모사채 및 장기차입금의 연도별 상환계획을 추진 중 ⇨ 이익의 질 개선 전망 ▶ 적정주가 33,000원(신규), 투자의견 Buy(신규), 커버리지 개시
하나대투증권 송선재,이기훈	계양전기 [012200]							4,130	▶ DC모터 성장 ▶ 친환경차용 모터 준비
하나대투증권 송선재,이기훈	현대모비스 [012330]	=	매수	매수	=	320,000	320,000	234,500	▶ 해외로 나가는 핵심부품 공장 ▶ 전장 부품에 대한 가능성
LIG투자증권 이현수	현대모비스 [012330]	=	BUY	BUY	=	340,000	340,000	234,500	▶ 완성차와 달리 자사주매입에 동참하지 않으며 주주친화정책에 소극적인 대응으로 상대적 투자 모멘텀 약세 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 340,000원 유지
아이엠투자증권 류연화	현대모비스 [012330]	=	중립	중립	=	280,000	280,000	234,500	▶ 2015년 전방 산업 : 올해 보다 좋지 못할 전망 ▶ 2015년 이익 전망 : 매출 성장이 둔화된 상태에서 마진률 하락 ▶ 주가 전망 : HOLD 투자의견 유지, TP 28만원
LIG투자증권 강봉우	삼성테크윈 [012450]	=	BUY	BUY	=	43,000	43,000	34,350	▶ 엔진부품, 특수 방산으로 사업 역량 집중. 가려진 성장성 부각될 전망 ▶ 2015년은 사업전략 전환에 따른 비용 안정화와 이로 인한 주력 사업부의 이익성장이 부각되어 실적 턴어라운드를 전망
한국투자증권 이경자,안형준	현대산업 [012630]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	34,950	▶ 도급 주택 사업, 선택적 수주가 가능해져 ▶ 2015년, 강화된 재무구조로 land bank 투자 늘릴 계획 ▶ Implication & Valuation: 최소 2016년까지 이익의 상승 사이클, 시장 과점화 가능성
하나대투증권 송선재,이기훈	대동 [012860]							4,500	▶ 중국법인의 성장 ▶ 기타 자회사: STF는 대동을 통해 매출이 발생하기 때문에 대동과 성장성이 연동된다 ▶ 중국 소주화창은 현대/기아 생산증가에 힘입어 양호한 성장성/수익성이 전망
하나대투증권 송선재,이기훈	화승알앤에이 [013520]							29,600	▶ 관계사들 지분매입으로 연결법인 조정 ▶ 상당히 낮은 PSR과 재무구조
하나대투증권 송선재,이기훈	지엠비코리아 [013870]							6,270	▶ 기존 제품군은 환율의 영향으로 다소 둔화 ▶ 전동식 워터펌프 성장
IBK투자증권 박진형	삼성증권 [016360]	=	매수	매수	▲	60,000	59,000	49,950	▶ 2015년 당기순이익 2,222억원, ROE 6.0% 전망 ▶ 균형적 이익 구성, 판관비 절감, 자본효율화에 포커스 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 60,000원
이트레이드증권 전배승	삼성증권 [016360]	N	매수		N	58,000		49,950	▶ 운용사 매각차익으로 3분기 순이익 1,000억원 상회 ▶ 자산관리 영업에 최적 ▶ 2014년 예상순이익 2,400억원 ▶ 목표주가 58,000원 제시
IBK투자증권 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	283,500	▶ 성장, 수익 그리고 융합의 삼박자가 훌륭한 기업 ▶ 어떤 영업환경에서도 경쟁력 우위 유지 ▶ 확실한 브랜드 인지도가 미래의 성장 동력
유안타증권 최남곤	SK텔레콤 [017670]	=	Buy	Buy	=	380,000	380,000	283,500	▶ 단통법 & 무제한 요금제 기반으로 2015년 이익 22% 증가 ▶ 이제는 배당 정책을 고민해 볼 시점 ▶ 모든 측면에서 베스트
IBK투자증권 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	283,500	▶ 경쟁력 / 다양한 리텐션 마케팅 전략 가능 ▶ 수익성 / ARPU 상승과 비용 절감 ▶ 성장성 / 통신망을 필요로 하는 시대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 350,000원
이트레이드증권 강상민	현대엘리베이터 [017800]	=	매수	매수	=	74,000	74,000	63,000	▶ 공시: 파생상품거래 손실발생 244억원 ▶ 공시된 파생상품거래 손실 새로운 것 아님! ▶ Cape Fortune 보유 물량 전량 매각, 대우조선보유 물량 장내 매각 정산 개시 ▶ 지속적으로 확인되는 파생계약 정산에 주목
BS투자증권 신건식	삼성에스디에스 [018260]	N	매수		N	520,000		400,000	▶ SI 업체로 출발, 다양한 사업기회 확보 ▶ 시간이 흐를수록 탄탄해지는 사업모델 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘520,000원’
메리츠종합금융증권 지목현,김성은	삼성에스디에스 [018260]	N	Buy		N	500,000		400,000	▶ 삼성SDS 투자의견 Buy, 목표주가 50만원으로 커버리지 개시 ▶ 성장의 중심축 물류BPO ▶ 숨어있는 성장 잠재력에 주목 ▶ 2017년 매출 13조원, 영업이익 8,235억원으로 이익 성장 가속화
하나대투증권 송선재,이기훈	동원금속 [018500]							1,825	▶ 브라질법인의 턴어라운드가 영업적으로 중요 ▶ 멕시코 진출과 재무구조
아이엠투자증권 주익찬	SK가스 [018670]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	113,000	▶ 최근 주가 급락은 향후 대주주 지분 변동으로 인한 기업가치 증가 둔화에 대한 우려 때문인 것으로 판단되지만, 현재 주가는 이미 시행 중인 사업들 가치의 절반 정도만 반영한 수준이어서, 향후 주가는 상승할 전망 ▶ 지분 매각한 기존 대주주와 SK가스의 이해는 여전히 일치하여, 향후 경영 결정들이 SK가스에 불리하게 작용하지 않을 전망
하나대투증권 송선재,이기훈	한라비스테온공조 [018880]	=	중립	중립	=	53,000	53,000	47,500	▶ M&A를 통한 성장 전략 지속 ▶ 다양한 신제품 라인업
동부증권 김평모	한라비스테온공조 [018880]	=	Buy	Buy	=	60,000	60,000	47,500	▶ 한앤컴퍼니 한라비스테온공조 인수 추진 ▶ 기업가치 제고는 유지될 전망 ▶ 단기 주가부진 예상, 매수 기회로 삼자
토러스투자증권 유지웅	한라비스테온공조 [018880]	=	TRADING BUY	BUY	▼	48,000	60,000	47,500	▶ 국내 PEF인 한앤컴퍼니로의 매각 가능성으로 불확실성 확대 ▶ 투자의견 TRADING BUY, 목표주가 48,000원으로 하향 조정
KTB투자증권 김형민	한라비스테온공조 [018880]	▼	HOLD	BUY	▼	43,000	62,000	47,500	▶ 한국경제신문은 국내 사모펀드인 한앤컴퍼니가 한라비스테온공조 인수를 추진 중인 것으로 보도 ▶ 대주주의 지분 매각 가능성으로 한라비스테온공조의 단기 주가 하락은 불가피할 것으로 판단 ▶ 한앤컴퍼니의 단독 인수 추진이 가능할까?
한국투자증권 김진우,서성문,최원준	한라비스테온공조 [018880]	=	중립	중립			47,000	47,500	▶ 사모펀드 한앤컴퍼니, 한라공조 지분 인수를 위해 비스테온 그룹과 MOU 체결 ▶ 불확실성 증가로 주가에 부정적 영향
삼성증권 임은영	한라비스테온공조 [018880]	▼	중립	매수	▼	42,000	55,000	47,500	▶ 예상외의 빠른 매각 ▶ Valuation프리미엄 소멸 우려
하나대투증권 송선재,이기훈	티에이치엔 [019180]							1,465	▶ 브라질법인의 개선 작업 ▶ 자회사 지아이티의 실적 ▶ 재무구조 개선이 필요
하나대투증권 송선재,이기훈	일지테크 [019540]							11,350	▶ 중국법인의 고성장 지속 ▶ 한국법인의 증설
하나대투증권 송선재,이기훈	탑금속 [019770]							5,490	▶ 중국법인의 고성장 ▶ 건설중장비 부문의 턴어라운드도 중요
LIG투자증권 서영화	한섬 [020000]	=	BUY	BUY	=	41,000	41,000	30,300	▶ 현대백화점 프리미엄 아울렛의 출점 또한 모멘텀이다
하이투자증권 손효주,박서령	한섬 [020000]	=	매수	매수	=	39,000	39,000	30,300	▶ 하반기 높은 매출 성장 기대 ▶ 중장기 계획도 긍정적
IBK투자증권 안지영	코웨이 [021240]	=	매수	매수	=	115,000	115,000	83,900	▶ 핵심 사업의 굳건한 성장성 ▶ 그 어느 때 보다 부각되는 배당 정책
하나대투증권 송선재,이기훈	한국큐빅 [021650]							2,690	▶ 자회사 삼신화학 턴어라운드 ▶ 국내 Curl fit 시장 과점
하나대투증권 송선재,이기훈	세원정공 [021820]							27,050	▶ 중국법인의 이익 기여 ▶ 낮은 P/E와 대규모 현금 보유
하나대투증권 송선재,이기훈	삼원강재 [023000]							4,350	▶ 소재가공 사업의 성장성 ▶ 영업이익률 상승
한양증권 이동헌	태광 [023160]							13,500	▶ 3Q14 일회성 비용 증가 ▶ 신규수주 증가 추세 ▶ 느리지만 회복기 진입
하나대투증권 송선재,이기훈	인지컨트롤스 [023800]							4,900	▶ 저수익 구조 탈피를 위해 노력 중 ▶ 전자 자회사들 구조조정
하나대투증권 송선재,이기훈	아트라스BX [023890]							36,550	▶ 생산능력 확대 ▶ 막대한 현금성 자산 보유
IBK투자증권 박진형	기업은행 [024110]	=	매수	매수	▲	19,000	15,000	15,050	▶ 2015년 당기순이익 1.2조원, ROE 7.7%, 고수익 구조 유지 전망 ▶ 배당 매력 크고 NIM/대손비용 방어로 펀더멘털도 양호 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 제시
신영증권 임일성	기업은행 [024110]	=	매수	매수	=	19,500	19,500	15,050	▶ 2014년 3분기 순이익은 전년대비 7.5% 증가 ▶ 2014년, 2015년 6% 수준의 대출성장 전망 ▶ 2015년 마진관리가 용이할 전망 ▶ 높은 배당성향 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	덕양산업 [024900]							2,780	▶ 지배구조 변화 ▶ 매출원 다변화를 위한 증설과 해외 진출 추진
하나대투증권 송선재,이기훈	경창산업 [024910]							9,450	▶ 자동변속기 부품의 고성장 ▶ 재무구조 점검
하나대투증권 송선재,이기훈	한국단자 [025540]							58,900	▶ 친환경차 확대의 수혜 ▶ ADAS 시장 확대로 전자용 매출 증가 ▶ 동 가격 하락
KB투자증권 김민정	제일기획 [030000]	N	매수		N	26,000		17,550	▶ 중국사업 고성장에 주목 ▶ 대형 광고대행사의 프리미엄 확대 ▶ 연내 해외 현지업체 M&A 가시화될 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 26,000원으로 커버리지 개시
IBK투자증권 김장원	KT [030200]	=	매수	매수	=	43,000	43,000	33,450	▶ LTE 성장은 KT의 저력 ▶ 유무선의 결합에서 경쟁력을 찾자 ▶ 수익 개선의 원년
유안타증권 최남곤	KT [030200]	=	Buy	Buy	=	45,000	45,000	33,450	▶ 모바일이 유선 매출 감소를 상쇄하는 국면 진입 ▶ 추가 구조조정 필요성은 여전히 상존 ▶ 통신업종의 콜옵션
LIG투자증권 서영화	신세계인터내셔날 [031430]	=	BUY	BUY	=	160,000	160,000	111,500	▶ 의류 업황의 부진이 두렵지 않다 ▶ 목표주가 160,000원 제시하며 섬유의복 업종 최선호주로 추천함
하이투자증권 손효주,박서령	신세계인터내셔날 [031430]	▲	매수	보유	=	150,000	150,000	111,500	▶ 하반기에도 견고한 매출 성장 지속 전망 ▶ 복합몰+아울렛 확장 지속, 라이프스타일 및 톰보이 성장 기대
흥국증권 남성현	신세계인터내셔날 [031430]	=	매수	매수	=	136,000	136,000	111,500	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 136,000원 유지 ▶ JAJU 성장이 전체 기업가치를 이끌 전망 ▶ 2015년부터 의류브랜드 구조적 성장기 돌입
유안타증권 최남곤	LG유플러스 [032640]	=	Buy	Buy	=	18,000	18,000	11,100	▶ 실적을 뽑아내도 부담이 없다 ▶ M/S 괜찮다 ▶ 두 개의 허들을 넘어서면 PER은 15~20배도 가능
LIG투자증권 양형모	동성화인텍 [033500]	=	BUY	BUY	=	17,500	17,500	8,790	▶ 투자의견 매수, 목표주가 17,500원을 유지 ▶ Sentiment, Fundamental 모두 우수하여 투자의견 매수 및 목표주가 유지
신영증권 엄경아	동성화인텍 [033500]	=	매수	매수	=	18,000	18,000	8,790	▶ 2014년은 재미없는 시황이 조정을 가져왔음 ▶ 2015년 FLNG 시장 회복 최대 수혜 예상 ▶ 2015년 광폭라인 운영개시에 따른 실적 개선도 기대 ▶ 매수 의견과 목표주가 18,000원 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	세종공업 [033530]							15,300	▶ 중국법인 위주의 이익증가 ▶ 외형 확대에는 부정적인 매출 구조
LIG투자증권 홍성호	네패스 [033640]	=	BUY	BUY	▲	9,500	8,500	7,830	▶ 2015년 전 사업부문에서 실적개선 모멘텀 존재 ▶ 최악의 상황이 지나간다. 2015년 1분기 실적 턴어라운드 예상
LIG투자증권 서영화	무학 [033920]	=	BUY	BUY	=	41,000	41,000	33,450	▶ 소주의 저도화가 가속화 되어 가고 있다 ▶ 저도 소주의 절대강자 무학, 저도화 트랜드에 발맞추어 수도권을 공략한다
KB투자증권 김현태	두산중공업 [034020]	=	매수	매수	=	35,000	35,000	26,100	▶ 울진군 보상 문제 합의. 신한울3,4호기 발주 2015~2016년 중 진행될 전망 ▶ 국내 원전 스케줄 지연에 대한 우려감 축소될 듯 ▶ 앞으로도 원전 이슈 많이 남았지만, 첫 단추는 잘 끼운 듯 ▶ BUY, 목표주가 35,000원 유지
유진투자증권 이상우,정호윤	두산중공업 [034020]	=	BUY	BUY	=	39,400	39,400	26,100	▶ 베트남, 전력소비 증가에 따른 설비증설이 요구 ▶ 베트남 현지법인(두산비나)을 통한 현지화전략을 수행할 것
하이투자증권 최광식	두산중공업 [034020]	N	매수		N	37,000		26,100	▶ 3년의 수주 위축에 기대와 실망 반복: 만약 올해 대형수주 있다면? ▶ 석탄 위주로 급성장하는 베트남 발전 시장에서, 강력한 경쟁력 보유! ▶ RCPS 우려를 반영해도 적정주가 3.7만원
삼성증권 한영수	두산중공업 [034020]	=	매수	매수	=	30,000	30,000	26,100	▶ 연말 모멘텀에 대한 기대감은 유효 ▶ 내년 전망 역시 비관적일 필요는 없어 ▶ BUY투자의견 유지
KB투자증권 김민정	SBS [034120]	▼	보유	매수	▼	31,000	52,000	27,350	▶ 국내 광고 시장 정체 속 약한 성장 모멘텀 ▶ 지상파TV의 콘텐츠 경쟁력 약화 ▶ 사업 수익 확대는 긍정적이지만, 광고수익 감소분 상쇄하기에는 아직 역부족 ▶ HOLD 투자의견, 목표주가 31,000원으로 커버리지 개시
LIG투자증권 홍성호	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	48,000	48,000	34,450	▶ 4분기 영업이익, 2010년 2분기 이후 분기 최대실적 전망. 2015년 영업이익 2.24조원 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 48,000원 유지. 최근 공급차질 우려로 주가 조정 받았으나 견조한 실적시현으로 불식
IBK투자증권 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	44,000	44,000	34,450	▶ 2015년 실적 개선세 유효 ▶ 신기술로 미래대비 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 44,000원 유지
LIG투자증권 지인해	파라다이스 [034230]	=	BUY	BUY	=	45,000	45,000	28,100	▶ 기존 카지노 증설, 2015년 말 기준 총 영업면적 32% 이상 증가 ▶ 그룹사 통합 및 인천 영종도 복합리조트 일정 ▶ 1)향후 3년간 가장 높은 외형성장, 2)뚜렷한 장기 그림, 3)정부 지원 및 중국인 입국자의 구조적 수혜 지속으로 2015년 탑픽 제시
LIG투자증권 지인해	강원랜드 [035250]	=	BUY	BUY	=	41,000	41,000	33,300	▶ 2015년 전망: 가동률 상승, 방문객 정체 리스크 해소, 장기 비전 발표가 핵심 ▶ 연말까지 카지노 3사 중 가장 돋보이는 실적, 밸류에이션, 배당 매력 보유. 리스크도 해소 국면에 있어 연말까지 최선호주 유지
IBK투자증권 이선애	NAVER [035420]	=	매수	매수	=	1,000,000	1,000,000	763,000	▶ 라인, 확실히 수익성이 좋아지는 궤도 안착 ▶ 가입자와 영향력, 수익성 사이에 맺어진 선순환 구조 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 100만원 유지
유안타증권 이창영	NAVER [035420]	=	Buy	Buy	=	1,000,000	1,000,000	763,000	▶ 검색과 SNS 모두를 갖춘 기업 ▶ 2015년 LINE IPO ▶ 일본GDP만 한국의 5배
IBK투자증권 이선애	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	=	180,000	180,000	142,400	▶ 카카오 페이와 뱅크 월렛 카카오 모두 출시 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 18만원 유지
유안타증권 이창영	다음카카오 [035720]	=	Buy	Buy	=	200,000	200,000	142,400	▶ 2014년 9월 출시된 ‘옐로아이디’는, 오프라인 중소상인들이 메신져 카카오톡에 별도의 비즈니스 계정(옐로아이디)을 만들고, 카카오톡 내에서 고객을 모아(친구모으기) 고객에게 메시지 전송(업체 홍보, 쿠폰 발송 등)과 1:1 대화를 할 수 있는 서비스
미래에셋증권 이학무,정윤미	한국가스공사 [036460]	=	BUY	BUY	=	90,000	90,000	57,400	▶ 해외 자산을 통한 성장에 대한 기대 유효 ▶ 국내 사업 수익 개선 및 미수금 회수 가속화 전망 ▶ 모잠비크 및 사이프러스 모멘텀도 기대할 수 있어 긍정적 시각 유지
하이투자증권 이상헌,김종관	한국가스공사 [036460]	N	매수		N	70,000		57,400	▶ 국내 독점적인 천연가스 도입 및 판매 업체 ▶ 내년 해외 자원개발사업 이익 확대의 원년 ▶ 4분기부터 미수금 감소 본격화 될 듯 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 70,000원 제시 ⇒ 해외자원이 이끌고, 미수금 감소가 밀어주고
메리츠종합금융증권 김동희	엔씨소프트 [036570]	=	Buy	Buy	=	200,000	200,000	165,500	▶ 리니지이터널, MXM 등의 신규게임 성공을 시장이 선반영하는 국면에 진입
하이투자증권 이민아	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	=	210,000	210,000	165,500	▶ 신작 라인업 대거 공개, 모바일 중심의 개발 전략 천명 ▶ 온라인 게임 신작 라인업 공개 ▶ 모바일 게임 출시 전략: ‘할 수 있는 건 다 해보자!’ ▶ 모바일 게임 부문 성과 달성에 주목 필요
IBK투자증권 이선애	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	=	230,000	230,000	165,500	▶ 플랫폼과 시공간을 넘나드는 5차원 게임, 리니지 이터널 ▶ 통합된 경험. 게임 산업을 다시 한 번 바꾸는 기회가 된다
신한금융투자 공영규,손승우	엔씨소프트 [036570]	=	매수	매수	=	220,000	220,000	165,500	▶ 4Q14 영업이익 726억원(+27.9% YoY)으로 컨센서스 상회 예상 ▶ 11월 26일 리니지 헤이스트 2.0 출시, 2015년 상반기 리니지 이터널 CBT 예상 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 220,000원 유지
삼성증권 이종욱,허윤수	심텍 [036710]	=	매수	매수	=	13,000	13,000	10,450	▶ DDR4 사이클에 대한 믿음 ▶ PC 수요 약세 속에서 DDR4 migration이 성공적일까 ▶ 심텍의 이익률 개선이 이번 업그레이드 사이클에도 나타날 수 있는가 ▶ 심텍의 이익률은 언제까지 상승할 것인가
KB투자증권 김민정	CJ헬로비전 [037560]	N	매수		N	16,000		10,550	▶ ARPU보다는 ARPS 증가에 집중 ▶ 국내 미디어 환경에서는 MSO 업체 성장 가능 ▶ 유료방송시장 강도는 점진적으로 완화될 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000만원으로 커버리지 개시
하나대투증권 송선재,이기훈	에코플라스틱 [038110]							2,975	▶ 개선된 이익률 ▶ 자회사의 이익 증가
하나대투증권 이정기,박진영,안주원,김두현,오문영	텍셀네트컴 [038540]	=	매수	매수	=	3,800	3,800	2,105	▶ 고객군 확대, 자회사 편입 효과로 3Q14 실적 크게 개선 ▶ 4Q14 자체 사업 + 자회사들 모두 실적 개선 이어질 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 3,800원 유지
LIG투자증권 홍성호	이오테크닉스 [039030]	=	BUY	BUY	=	135,000	135,000	103,600	▶ ’14년에 이어 ’15년 후공정 CAPEX 증가 전망. 매출 성장의 밑거름 ▶ 주가 단기급등 부담있으나 우상향 기조에는 변화없음. 투자의견 BUY, 목표주가 135,000원 유지
IBK투자증권 박진형	키움증권 [039490]	=	매수	매수	▼	60,000	74,000	47,600	▶ 2015년 당기순이익 898억원, ROE 9.0% 전망 ▶ 종속회사 이익 개선 긍정적, 중장기적/상대적 여전히 좋은 회사 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 60,000원 제시
이트레이드증권 전배승	키움증권 [039490]	N	시장수익률		N	53,000		47,600	▶ 3분기 순이익 306억원(QoQ 77.4%)시현 ▶ 확고한 온라인 플랫폼 지위 ▶ 지속가능 ROE 7.5~8.0% ▶ 목표주가 53,000원 제시
동부증권 권윤구	에스엠 [041510]	=	Buy	Buy	=	54,000	54,000	33,150	▶ 3Q14, 동방신기 없이도 양호한 달성 ▶ 4Q14 실적 기대
아이엠투자증권 김현주	에스엠 [041510]	=	매수	매수	=	56,000	56,000	33,150	▶ 3Q14 Review: 별도 영업이익 90억원 YoY -24% ▶ 4분기 예상 영업이익 82억원(YoY -36%) 악재는 지났다
SK증권 이현정	에스엠 [041510]	=	매수	매수	▼	47,000	57,000	33,150	▶ 14.3Q 별도실적: 매출이연, 엔저지속 등으로 컨센서스 하회 ▶ 14.3Q 연결실적: 부정적 외생변수에도 양호한 실적 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원으로 하향 조정
KDB대우증권 김창권,박정엽	에스엠 [041510]	=	매수	매수	▼	46,000	53,000	33,150	▶ 3분기에 인식된 엔저효과는 18%, 영업이익 142억원 기록 ▶ 4분기 동방신기 65만 일본 공연 로열티 인식 예정 ▶ ‘매수’ 투자의견과 목표주가 4.6만원(기존 5.3만원) 제시
신한금융투자 최석원,김현석	에스엠 [041510]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	33,150	▶ 3분기 별도기준 매출액 476억원(+3% YoY), 영업이익 90억원(-24% YoY) 기록 ▶ 4분기 별도기준 매출액 548억원(+15% QoQ), 영업이익 115억원(+28% QoQ) 예상 ▶ 투자의견‘매수’, 목표주가 50,000원 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	상신브레이크 [041650]							6,500	▶ 중국법인의 가능성 ▶ 국내 자회사들은 이익개선
하나대투증권 송선재,이기훈	동아화성 [041930]							5,170	▶ 해외 법인의 부진과 회복 가능성 ▶ 고마진 유지와 재무구조 개선
하이투자증권 양준엽	한스바이오메드 [042520]	=	매수	매수	=	25,000	25,000	17,450	▶ 유방재건술 급여화에 따른 수혜 전망 ▶ 한중 FTA 체결 수혜 기대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 25,000원 유지
LIG투자증권 양형모	대우조선해양 [042660]	=	BUY	BUY	=	25,000	25,000	21,250	▶ 수주 목표 달성 가능할 전망 ▶ 시간이 흐르고 빛은 발할 것. 투자의견 매수 유지
하나대투증권 박무현,유재선	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	▲	31,000	28,000	21,250	▶ 대형선 수주경쟁을 주도 ▶ 견조한 수익성의 원천은 Eco-ship 건조량 ▶ 목표주가 31,000원으로 상향, 투자의견 BUY
신영증권 엄경아	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	=	32,000	32,000	21,250	▶ 2015년 한국 조선주 더 나빠질 것도 없다 ▶ 수주잔량 충분, 가진 자는 여유가 있다 ▶ 2015년 이익 개선폭 가정 적지만 안정적 ▶ 조선업종 최선호주 추천, 매수 의견과 목표주가 32,000원 유지
한화투자증권 정동익	대우조선해양 [042660]	=	매수	매수	=	24,000	24,000	21,250	▶ 11월 14~21일 국내 NDR진행 ▶ 투자자들의 최대 관심은 LNG선 독식의 배경과 안정적 실적의 지속가능성 ▶ 목표주가 24,000원, 투자의견 Buy 유지
하이투자증권 최광식	두산인프라코어 [042670]	N	매수		N	14,000		10,600	▶ 중국이 안좋아도, 선제적 준비로 더 나빠지지는 않을 테다 ▶ G2엔진으로 엔진BG 2015년 300억원 증익 ▶ 목표주가 1.4만원 커버리지 개시, 장기 투자 모멘텀은 DIBH 상장
LIG투자증권 홍성호	한미반도체 [042700]	=	BUY	BUY	=	22,000	22,000	16,350	▶ 투자의견 BUY 목표주가 22,000원 ▶ 지금의 반도체 후공정 투자 비수기를 오히려 투자 기회로 판단
하나대투증권 송선재,이기훈	평화정공 [043370]	=	매수	매수	=	25,000	25,000	18,500	▶ 중국법인의 고성장 ▶ 전장 제품의 매출 증가
하나대투증권 송선재,이기훈	코다코 [046070]							2,240	▶ 수주 증가 ▶ 안성 3공장 효과 ▶ 재무구조 개선 필요
하이투자증권 송은정	서울반도체 [046890]	N	매수		N	25,000		18,000	▶ 목표주가 25,000원으로 커버리지 개시 ▶ 제품 믹스 다변화로 중장기적인 관점에서 수익성 다시 회복 ▶ 4Q’14 실적 시장 우려보다는 양호할 전망
SK증권 김기영	대우건설 [047040]	N	매수		N	8,800		6,440	▶ 주택, 건축에 강점 ▶ 주택부문 수익성 견조. 해외부문 고전 예상
IBK투자증권 박애란	동원F&B [049770]	=	매수	매수	=	400,000	400,000	310,000	▶ 2015년 실적 전망 ▶ 2015년에는 자회사 성장 모멘텀에 주목할 필요 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 400,000원 유지
하나대투증권 이정기,안주원,박진영,김두현,오문영	토비스 [051360]	=	매수	매수	▲	23,000	17,400	17,200	▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 23,000원으로 상향조정 ▶ 4분기 매출액 전년 대비 33.0% 증가, 영업이익 흑자전환 전망 ▶ 2015년 카지노 모니터/휴대폰 부품 실적 개선 지속 기대
LIG투자증권 박영훈	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	=	367,000	367,000	208,000	▶ 카자흐스탄 Ethane Cracker로 상업 가동 지연은 성장성 측면에서 부담 ▶ 투자의견 Buy 유지
IBK투자증권 이지연	LG화학 [051910]	=	매수	매수	▼	290,000	310,000	208,000	▶ 4분기 저가 납사 수혜로 실적 개선 전망 ▶ 화학부문 외형 성장과 이차전지 시장 개화를 기다리며 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 29만원 제시
하이투자증권 이희철	LG화학 [051910]	=	매수	매수	=	295,000	295,000	208,000	▶ 엔화 약세 우려 있지만 원화 약세 효과로 실질 수익성 개선 전망 ▶ 향후 실적에 대한 신뢰도 재차 회복 예상. 신사업 기대감 여전
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	한전기술 [052690]	=	Buy	Buy	=	85,000	85,000	62,000	▶ 신한울 3,4 호기 발주 지연 리스크 해소 ▶ 원전 정책 지속에 따른 15 년 실적 턴어라운드 ▶ 실적 턴어라운드 가시성 높아진 상황, 매수 시점
KB투자증권 김민정	스카이라이프 [053210]	=	매수	매수	▼	24,000	43,000	18,950	▶ 2015년 실적 개선 기대 ▶ 홈쇼핑 송출 수수료 증가 유효 ▶ KT 그룹 내에서 스카이라이프는 여전히 중요하다 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 24,000원으로 커버리지 개시
IBK투자증권 최광현	예스24 [053280]							7,300	▶ 계절적 성수기 효과와 일회성 비용 제거로 3분기 실적은 예상치에 부합 ▶ 도서정가제 시행전 수요 급증해 4분기 실적 또한 과거 계절성을 뛰어넘는 호실적 예상 ▶ 동아출판 인수 시너지로 밸류에이션 재평가 필요. 과거 유통업체로서의 한계에서 벗어나, 1)교육용 콘텐츠 시장으로의 진입과 2)플랫폼과 콘텐츠의 결합을 통한 다양한 사업 시너지가 기대되기 때문
하나대투증권 송선재,이기훈	삼보모터스 [053700]							8,660	▶ 프라코/나전 M&A를 통한 성장전략 ▶ 해외 진출과 타OE 확대
하이투자증권 정원석	AP시스템 [054620]	▼	보유	매수			12,000	6,540	▶ 당분간 실적 개선 모멘텀 약할 것으로 예상 ▶ 중기적인 관점에서 저점 매수전략 권고 ▶ 투자의견 Hold 하향 조정
LIG투자증권 손준범	신한지주 [055550]	=	BUY	BUY	=	58,000	58,000	49,000	▶ 동사 보유 유가증권은 향후 실적방어의 안전판 역할 수행 가능(Visa, Master, SK C&C 등 잠재매각이익 5,000억 수준) ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 58,000원
신영증권 임일성	신한지주 [055550]	=	매수	매수	▲	64,000	61,000	49,000	▶ 2014년 3분기 주요 지표 양호 ▶ 2014년 7%의 대출성장, 2015년 높은 대출성장 예상 ▶ 순이자마진은 2015년 1분기 저점으로 안정될 전망 ▶ 실적 안정성과 가시성이 최고
IBK투자증권 박진형	신한지주 [055550]	=	매수	매수	▲	58,000	53,000	49,000	▶ 2015년 당기순이익 2.4조원, ROE 8.5%, 고수익성 유지 전망 ▶ 균형적 이익 구성, 매각가능 유가증권 보유로 고ROE 시현 ▶ 투자의견 매수 및 pick의견, 목표주가 58,000원 제시
하나대투증권 송선재,이기훈	S&T모티브 [064960]	=	매수	매수	=	47,000	47,000	42,000	▶ 본격화되는 GM향 신규제품 매출 ▶ 친환경차 모터의 가능성 ▶ 방산부문의 성장
LIG투자증권 강봉우	LG전자 [066570]	=	BUY	BUY	=	81,000	81,000	65,700	▶ 삼성전자는 M/S gain을 위한 케이스 소재 변경, 디스플레이 폼팩터 변화 등 노력. 동사 시장 점유율 상승에 가장 큰 위험 요소 ▶ 위험요소가 주가 움직임을 지배하고 있는 상황은 2015년 2분기까지 지속될 것. 낮은 valuation으로 인한 ‘Buy’의견 제시
IBK투자증권 이승우	LG전자 [066570]	=	매수	매수	▼	84,000	87,000	65,700	▶ 4분기 전망: 환율 상승 vs. 계절적 비수기 ▶ 2015년 : 기대감보다는 불안감 ▶ 투자의견 매수(유지), 목표가 84,000원(하향)
하나대투증권 송선재,이기훈	우수AMS [066590]							1,825	▶ 내연기관 연비개선 부품군으로 확대 중 ▶ 전기차 부품군 준비
하나대투증권 송선재,이기훈	엔브이에이치코리아 [067570]							3,790	▶ 중국법인 호조와 러시아법인 부진 ▶ 신규 제품군으로 확대
하나대투증권 송선재,이기훈	도이치모터스 [067990]							4,480	▶ 수입차 확대의 수혜 ▶ 도이치파이낸셜의 성과가 중요
KTB투자증권 이혜린	LG생명과학 [068870]	=	BUY	BUY	▲	52,000	46,000	41,050	▶ 14.4Q 및 2015년 실적 호조 전망 ▶ 당뇨신약 제미글로(복합제 포함) 10월 원외처방 조제액 16억까지 확대 ▶ 5가 혼합백신(DTP-HepB/Hib) 2015.3Q 중 WHO PQ 인증 완료 예상
미래에셋증권 이종훈	LG생명과학 [068870]	N	BUY		N	50,000		41,050	▶ DPP-Ⅳ계열 당뇨신약 제미글로, 국내 성장과 이머징 마켓 본격 진출 ▶ 5 가 혼합백신은 동사의 중기성장 동력 ▶ 턴어라운드 분기점이 될 2015 년 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원으로 커버리지 개시
우리투자증권 하석원	코스온 [069110]							12,500	▶ 금일 코스온 주가는 10% 급락중. 이는 동사의 홍콩법인인 코드코스메 관련 지분 매각에 따른 것으로 파악
LIG투자증권 박영훈	휴켐스 [069260]	=	BUY	BUY	▲	30,000	28,000	25,600	▶ 말레이시아 Ammonia Plant를 비롯한 복수의 Momentum 존재 ▶ ’15년이 기대되기에 적극적인 Buy & Hold 전략 필요
이트레이드증권 전배승	한국금융지주 [071050]	N	매수		N	66,000		54,900	▶ 3분기 실적 호조 ▶ 다각화된 포트폴리오와 차별적 이익관리능력 ▶ 8%대 ROE 달성 가능 ▶ 목표주가 66,000원, 최선호주 제시
대신증권 강승건	한국금융지주 [071050]	=	매수	매수	▲	65,000	53,000	54,900	▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 65,000원으로 상향 ▶ 한국투자증권 별도기준 3분기 순이익 655억원, 전분기대비 5.8% 감소 ▶ 기타 자회사들의 3분기 실적도 우수
IBK투자증권 안지영	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	72,700	▶ 플랫폼과 콘텐츠 변화 본격화 ▶ 2015년 Valuation 부담은 Premium으로 작용
하나대투증권 송선재,이기훈	캐스텍코리아 [071850]							7,580	▶ 터보차져 부품의 성장 ▶ 공조 컴프레셔 부품의 매출 증가
하나대투증권 송선재,이기훈	우리산업 [072470]							11,650	▶ 기존 제품군의 성장 속 신제품의 기여도 상승 ▶ 자주회사 체재로 전환
하나대투증권 송선재,이기훈	넥센테크 [073070]							3,330	▶ 닛산 Rogue의 북미 수출 ▶ 원재료가 하락
하나대투증권 송선재,이기훈	새론오토모티브 [075180]	=	매수	매수	=	13,000	13,000	10,400	▶ 중국법인들의 고성장 ▶ 엔화 약세의 수혜
IBK투자증권 이지연	GS [078930]	▲	매수	중립	▼	50,000	53,000	41,750	▶ 4분기 GS칼텍스의 실적 부진은 주가에 이미 반영 ▶ 유가 불확실성 높으나 2015년 하반기 개선의 여지가 더 많아 ▶ 사업다각화로 인한 실적 방어로 투자의견 ‘매수’ 제시
IBK투자증권 이선애	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	=	61,000	61,000	51,800	▶ 중국, 3분기에 BEP 근처까지 왔다 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 61,000원 유지
흥국증권 남성현	현대리바트 [079430]	=	매수	매수	=	53,000	53,000	30,650	▶ 현대백화점그룹내 홈데코레이션 업체로 거듭날 전망 ▶ 2015년 성장 추세는 이어질 것으로 예상 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 53,000원 유지
대신증권 김윤진	모두투어 [080160]	▲	매수	시장수익률	▲	33,000	25,000	23,700	▶ 투자의견 매수로 상향하는 3가지 이유 ▶ M/S: 9개 분기만에 YoY 성장 턴어라운드 전망 ▶ 업황: 6개 분기만에 턴어라운드 ▶ 투자의견 매수(상향), 목표주가 33,000원(+32% 상향)
IBK투자증권 이양중	이노칩 [080420]							14,350	▶ 세라믹 부품업계의 작은 거인 ▶ 저가형 LTE 스마트폰 출시 본격화가 실적 성장 견인 ▶ 사상 최대 실적 행진 이어나갈 전망
LIG투자증권 김기태	현대글로비스 [086280]	=	BUY	BUY	=	370,000	370,000	285,500	▶ 해운사업 확대를 위한 작업은 이미 물밑에서 진행 ▶ 2016년 성장을 준비하는 중
LIG투자증권 손준범	하나금융지주 [086790]	=	BUY	BUY	=	53,000	53,000	33,850	▶ 과거 2년은 절차적 인수과정 진행(잔여지분인수, 자사주처리, 합병비용 발생 등). 하지만 앞으로 3년간 실질적 통합과정이 점차 진행될 전망(은행통합, 자회사 업무영역정비, 조직재구축, IT시너지 등) ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 53,000원
IBK투자증권 박진형	하나금융지주 [086790]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	33,850	▶ 2015년 당기순이익 1.3조원, ROE 6.3% 전망 ▶ 2015년 하나-외환 시너지 본격화의 원년 ▶ 투자의견 매수 및 Top-pick의견, 목표주가 50,000원 유지
하이투자증권 양준엽	메디톡스 [086900]	=	매수	매수	▲	300,000	240,000	251,000	▶ 3Q14 Review: 사상 최대 실적 달성 ▶ 2015년,내수,수출 매출의 꾸준한 성장 디대 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 30만원으로 상향
KB투자증권 김민정	나스미디어 [089600]	=	매수	매수	=	34,000	34,000	27,500	▶ 밸류체인 확대를 통한 수익 다각화 ▶ 플랫폼 경쟁 심화, 어부리지 ▶ 2015년 매출액과 +21.8% YoY, 영업이익 +32.8% YoY 증가할 전망 ▶ BUY 투자의견, 목표주가 34,000원 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	디아이씨 [092200]							5,790	▶ 해외 법인의 턴어라운드가 중요 ▶ DCT 부품군으로의 확대
LIG투자증권 서영화	LF [093050]	=	BUY	BUY	=	42,000	42,000	32,700	▶ 라푸마에 대한 마케팅 강화와 신사업, 모두 기대할 수 있는 이유
하이투자증권 손효주,박서령	LF [093050]	▲	매수	보유	=	39,000	39,000	32,700	▶ 3Q14 Preview: 판매 부진으로 매출은 저조할 것으로 예상 ▶ 수익성 개선 긍정적이나, 판매 회복 지연이 아쉽다
KDB대우증권 김현태	씨젠 [096530]			Trading Buy			63,000	49,000	▶ 별도기준 매출액, 127억원(-15.7% YoY), 영업이익 27억원(-35.9% YoY) 당기순이익 28억원(+11.0% YoY). 영업이익 컨센서스 상당히 하회
LIG투자증권 박영훈	SK이노베이션 [096770]	▼	HOLD	BUY	▼	95,000	167,000	88,900	▶ 이미 시작된 Condensate 물동량 증가 ▶ 정유주 중 상대적으로 나은 투자 대안 ▶ 중립 하향, 적정주가 95,000원
현대증권 백영찬,김한준	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	=	130,000	130,000	88,900	▶ 국제유가의 안정화, 중동산 원유 프리미엄 하락을 통한 실질 정제마진 개선 ▶ 2015년 국제유가는 배럴당 $70대에서 유지될 가능성이 가장 높음
IBK투자증권 이지연	SK이노베이션 [096770]	▲	매수	중립	▼	120,000	130,000	88,900	▶ 4분기 유가 급락에 따른 재고평가손실 주가에 이미 반영 ▶ 유가 불확실성 높으나 2015년 하반기 개선의 여지가 더 많아 ▶ 좀 더 긴 호흡으로 보면 지금이 바닥, 투자의견 ‘매수’ 제시
하이투자증권 이희철	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	=	115,000	115,000	88,900	▶ 정유 공급과잉 해소 어려울 전망이나 저원가 및 고환율 효과 예상 ▶ 글로벌 에너지 트랜드 변화에 따른 회복세도 예상. 비중확대 유망
유안타증권 황규원	SK이노베이션 [096770]	▲	Strong Buy	Buy	=	150,000	150,000	88,900	▶ 위기탈출 기대로, 2015년 화학/정유업종 내 추천종목으로 제시 ▶ 투자포인트 1. OSP 하락을 계기로 실적 회복이 가능 ▶ 투자포인트 2. 사업구조정을 통해 신뢰도 회복을 기대할 수 있 ▶ 투자포인트 3. 주당 2,800원 이상의 고배당 정책이 유지
하이투자증권 양준엽	세운메디칼 [100700]	=	매수	매수	=	11,000	11,000	6,320	▶ 정책의 수혜로 지속적인 성장 가능 ▶ 내년부터 베트남 공장 가동을 통해 제조원가 하락 가시화 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 11,000원 유지
하나대투증권 송선재,이기훈	트루윈 [105550]							5,910	▶ 전자식 센서에 대한 기술력 보유 ▶ 신규 제품 가세
대신증권 최정욱,박찬주	KB금융 [105560]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	39,400	▶ 투자의견 매수, 목표주가 50,000원 유지 ▶ 4분기 추정 순익 2,680억원으로 하향. 다만 2015년 이익 개선에 대한 기대감은 더 커질 듯
한양증권 이동헌	디케이락 [105740]							6,280	▶ 3Q14 매출 증가와 이익 감소 ▶ 내년은 전방시장 확대 기대 ▶ 외형 성장 필요
하이투자증권 하준영	한진해운 [117930]	N	매수		N	6,700		5,800	▶ 저유가 상황 지속으로 실적 개선 예상 ▶ 수요와 공급이 균형을 맞춰가는 컨테이너 시장 ▶ 비용절감에의한 수익성 개선 기대
하이투자증권 양준엽	인터로조 [119610]	N	매수		N	24,500		18,600	▶ 내년부터 수출 매출액 성장세 회복 ▶ 동사의 일본, 중국향 매출은 내년부터 본격 성장 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 24,500원으로 커버리지 개시
하나대투증권 송선재,이기훈	삼기오토모티브 [122350]							4,055	▶ 고성장 지속 ▶ 신규 고객과 신규 제품
하나대투증권 송선재,이기훈	서진오토모티브 [122690]							4,400	▶ 중국법인의 성장성 ▶ 신규 법인인 서진FCC의 가능성
하나대투증권 송선재,이기훈	엠에스오토텍 [123040]							5,940	▶ 핫스탬핑 기술의 적용 확대 ▶ 해외법인 턴어라운드와 재무구조 개선이 필요
하나대투증권 송선재,이기훈	코리아에프티 [123410]							6,710	▶ 중국법인의 이익기여 ▶ 유럽법인의 성장성
하나대투증권 송선재,이기훈	SJM [123700]							7,120	▶ 고수익성 지속 ▶ 중국법인의 고성장과 남아공법인의 부진
하나대투증권 송선재,이기훈	화신정공 [126640]							1,370	▶ 슬리팅 부문의 고성장 후 정체 중 ▶ 우량한 재무구조와 관계사 지분가치
KB투자증권 김민정	CJ E&M [130960]	▼	보유	매수	▼	41,000	49,000	36,350	▶ 매출 비중이 가장 높은 방송 광고 매출액 성장이 더딜 전망 ▶ 전 사업 부문에 걸쳐 흥행 리스크 노출 ▶ 콘텐츠 사업자로서의 방향성은 바람직 ▶ HOLD 투자의견, 목표주가 41,000원으로 커버리지 개시
하나대투증권 송선재,이기훈	화진 [134780]							6,280	▶ 닛산/혼다로의 공급 ▶ IPE 적용범위 확대
신영증권 임일성	BS금융지주 [138930]	=	매수	매수	=	21,000	21,000	15,700	▶ 2014년 3분기에 최고의 이익 기록 ▶ 2014년 11%, 2015년 9% 대출성장 전망 ▶ 자산건전성 양호 ▶ 규모의 경제 확보
하이투자증권 정원석	비아트론 [141000]	N	매수		N	12,000		10,500	▶ LTPS, Oxide, Flexible OLED 신규 투자 최대 수혜주▶ ▶ 단기 실적보다는 신규 투자 Cycle에 주목 ▶ 목표주가 12,000원, 매수 투자의견으로 커버리지 개시
하나대투증권 송선재,이기훈	현대공업 [170030]							8,250	▶ 암레스트의 성장 ▶ 중국법인의 성장성
현대증권 이현희	에프엔씨엔터테인먼트 [173940]								▶ 인재 발굴에서부터 제작/기획/관리까지 이어지는 일괄 생산 체제의 성과가 가시화 될 전망 ▶ 드라마 자체제작 사업의 본격화로 사업영역 확장과 수익 다변화기대 ▶ 일본 한류시장에서의 성공 경험을 바탕으로 중국 시장에서의 선전 기대
아이엠투자증권 문경준	에스케이씨코오롱피아이 [178920]								▶ 진입 장벽이 높은 PI 필름 시장에 집입해 빠르게 시장 점유율을 높여가고 있음 ▶ 제품 경쟁력과 높은 양산기술을 통해 30%에 근접한 높은 이익률 유지 ▶ 중화권 매출 증가와 PI 필름 어플리케이션 확대로 꾸준한 성장 이어갈 것으로 기대
LIG투자증권 김기태	한진칼 [180640]	=	BUY	BUY	=	34,000	34,000	27,900	▶ 2015년은 진에어의 성장이 두드러지는 해 ▶ 칼호텔네트워크 증설효과, 정석기업의 가치도 재평가 필요
유안타증권 이창영	NHN엔터테인먼트 [181710]	=	Buy	Buy	=	110,000	110,000	74,900	▶ 웹보드 게임 리스크, 이젠 안녕 ▶ 모바일 게임 흥행 가능성 ▶ 미워도 다시 한번
하나대투증권 송선재,이기훈	한일이화 [200880]							16,700	▶ 중국법인들의 이익 기여도 상승 ▶ 지주회사 체재로 전환
하나대투증권 송선재,이기훈	만도 [204320]	=	매수	매수	=	260,000	260,000	184,500	▶ 고성장세 지속 ▶ 지주회사 체재 전환으로 가벼워진 그룹 리스크
하나대투증권 송선재,이기훈	코라오홀딩스 [900140]							17,450	▶ CKD 트럭 제조업의 성장 ▶ 라오스 내수 위축과 미얀마/캄보디아 진출
부국증권 김주용	엑세스바이오KDR [950130]	N	매수		N	16,500		11,150	▶ 2015년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 46.7%, 95.0% 증가 전망 ▶ 말라리아 관련 국제기금(Global Fund) 예산 30% 증액 ($9.2 billion → $12 billion) ▶ 말라리아 RDT 수요증가, G6PD 스크리닝 의무화 등 정책요인 수혜 기대

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스